07.11.202309:16 Forex Analysis & Reviews: El BCE aún no ha tomado una decisión final sobre las subidas de tasas de interés

El movimiento más interesante ocurrió el viernes. En el mismo día, el mercado recibió un conjunto de informes muy importantes e intrigantes, lo que nos permite sacar ciertas conclusiones. Por ejemplo, el mercado laboral estadounidense muestra signos de perder impulso, el desempleo está aumentando y la actividad empresarial no es tan fuerte como uno esperaría. La Reserva Federal estaba preparada para este escenario, porque estaba implícito. Lo que actualmente está complicando las cosas es la inflación, que ha estado acelerándose en los últimos meses en lugar de desacelerarse. Este indicador está complicando las cosas para el banco central y está volviendo tanto a los mercados como a la Fed más cautelosos al sacar conclusiones y tomar decisiones.

Por un lado, la economía es sólida y está creciendo, el desempleo sigue siendo bajo y la actividad empresarial se mantiene alrededor de la marca de 50,0. Por otro lado, el desempleo está aumentando, las cifras de nóminas de octubre fueron decepcionantes y los PMI han caído. Dado que la inflación está aumentando, es necesario subir las tasas de interés, pero el descenso en los indicadores clave está volviendo tanto a los mercados como a la Fed más cautelosos al sacar conclusiones y tomar decisiones.

Mientras tanto, todo es mucho más sencillo en la Unión Europea. Algunos miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo reconocieron que las tasas de interés aún podrían subir en el futuro, pero tres cuartas partes del Comité afirmaron que ya no hay necesidad de aumentar las tasas. Isabelle Schnabel dijo que el BCE se está acercando a su objetivo del 2 % y espera alcanzarlo en 2025. Sus palabras suenan razonables ya que la tasa actual de inflación es del 2,9 %. Pero Schnabel también dijo que el "último tramo" de la desinflación podría ser el más difícil, por lo que el banco central no puede cerrar la puerta a las subidas de tasas.

Schnabel también mencionó que existen riesgos para la inflación, como los conflictos en Medio Oriente.

"El conflicto armado en Medio Oriente probablemente tenga un impacto limitado en los precios globales de la energía, siempre que los enfrentamientos no se propaguen más", dijo la miembro del consejo del BCE. Sin embargo, podría intensificarse. El conflicto en Ucrania también está sin resolver y Rusia está bajo sanciones. Yo diría que la probabilidad de una subida de tasas es actualmente del 0 %, pero en el futuro, si las condiciones geopolíticas y económicas cambian, tal movimiento es posible.

Basándome en el análisis, concluyo que todavía se está formando un patrón bajista de ondas. El par ha alcanzado parcialmente los objetivos alrededor del nivel de 1,0463, y el hecho de que el par aún no haya superado este nivel indica que el mercado está listo para construir una onda correctiva. Parece que el mercado ha completado la formación de la onda 2 o b, por lo que en el futuro cercano espero una onda descendente impulsiva 3 o c con una disminución significativa en el instrumento. Todavía recomiendo vender el instrumento. Inicialmente, ejerza precaución, ya que la onda 2 o b teóricamente podría tomar una forma aún más prolongada.

El patrón de ondas para el par GBP/USD sugiere una disminución dentro del segmento de tendencia bajista. Lo máximo que podemos esperar para la libra es una corrección. En este momento, ya puedo recomendar vender el instrumento porque la onda 2 o b ha tomado finalmente una forma convincente. Inicialmente, solo deberían ser suficientes una buena cantidad de posiciones cortas, ya que siempre existe el riesgo de complicar la onda existente.