Легенда в команде ИнстаСпот!
Легенда! Думаете, слишком пафосно? Но как еще назвать человека, в 18 лет ставшего первым из представителей Азии чемпионом мира по шахматам среди юношей, а в девятнадцать – первым гроссмейстером в истории своей страны? Таким было начало чемпионского пути Вишванатана Ананда – человека, навсегда вписавшего свое имя в историю мировых шахмат. Теперь еще одна легенда в команде ИнстаСпот!
«Боруссия» – один из наиболее титулованных футбольных клубов Германии, который не раз доказывал болельщикам: дух соперничества и лидерства непременно приведет к успеху. Торгуйте так же, как профессионалы спорта ведут игру: уверенно и активно. Держите «пас» от ФК «Боруссия» и будьте в лидерах вместе с ИнстаСпот!
Слабый отчёт по рынку труда США, доходность облигаций у многолетних максимумов, война на Ближнем Востоке. По всем законам жанра рынок акций должен был просесть. Вместо этого S&P 500 вырос на 0,7%, а Nasdaq 100 обновил рекорд.
Динамика фондовых индексов
«Бычьим» фактором для S&P 500 выступило охлаждение рынка труда. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло всего на 29 тыс., заметно хуже прогнозов, а безработица поднялась до 4,2%. Инвесторы считают, что слабая отчётность надолго отодвинет дату повышения ставки по федеральным фондам. Срочный рынок теперь оценивает шансы такого шага ФРС в октябре менее чем в 18%.
Поддержку рынку оказало и решение стран G7 выпустить экстренные резервы дизельного топлива и сырой нефти, что потянуло цены на топливо вниз.
Негативным фактором для S&P 500 остаётся многомесячный разгром в казначейских облигациях. Опасения по поводу устойчивой инфляции, госрасходов и корпоративных займов на строительство дата-центров для искусственного интеллекта подняли доходность десятилетних трежерис до максимума с 2002. Повествование «плохие новости - это хорошие новости» рискует обернуться плохим компромиссом, ведь инфляция остаётся проблемой, а ослабление рынка труда создаёт совершенно другую.
Одержимость Уолл-стрит искусственным интеллектом перевешивает рост ставок. Доходность по 30-летним облигациям на прошлой неделе достигла 5,69%, а по десятилетним превысила 5,3%, но технологические акции держатся, как скала среди шторма. Nasdaq 100 вырос на 22% с начала года, а главными драйверами S&P 500 остаются Microsoft, Nvidia и Apple. По данным Bloomberg Intelligence, прибыль технологического сектора в третьем квартале может подскочить более чем на 65%, разогнав общий рост прибыли S&P 500 выше 24%.
Рынок пока принимает высокие ставки как данность, но неясно, сколько это продлится. Исторически для заметного влияния на оценки и прибыль требуется рост доходности десятилетних облигаций на сто б.п. за десятилетие, а запас уже почти исчерпан, будто бензобак на последних каплях. При 6% разговор о технологических акциях станет совсем иным.
Динамика S&P 500 и доллара США
Давление на рискованные активы оказывает крепнущий доллар. В Bank of America считают, что инвесторы будут держаться в стороне от рискованных сделок, пока не стабилизируется его рост. Индекс доллара Bloomberg подскочил на 3% от сентябрьского минимума, пока инвесторы восстанавливают денежные подушки. В банке предупреждают, что риски усилятся, если к распродаже присоединятся акции малой капитализации.
Хватит ли у технологических гигантов прибыли, чтобы оправдать ставки, которые им приходится платить за рост?
Технически на дневном графике S&P 500 имел место ценовой разрыв на открытии вверх. Пока котировки держатся выше 7685, акцент на покупку.
*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
