28.09.202616:26 Forex Analysis & Reviews: Vânzătorii cu efect de levier revin în forță pe piața cripto

Bitcoin a scăzut cu aproximativ 2%, până la 82.600 de dolari, la o zi după ce Donald Trump a refuzat să excludă noi atacuri asupra Iranului înainte de alegerile parțiale din SUA. Anterior, prețul se menținuse în jur de 83.150 de dolari, după un avans de 1,72% într-o singură zi. Remarcabil este că, chiar și după această scădere, Bitcoin rămâne cu peste 20.000 de dolari peste minimul ciclului și este activul cu cea mai bună performanță din trimestrul al treilea. Acest lucru face ca slăbiciunea actuală să arate mai degrabă ca o corecție după un raliu puternic decât ca un colaps — întrebarea este cine este dispus să parieze pe continuarea trendului.

Piața contractelor futures oferă răspunsul. Open interest — numărul de contracte futures active — este de aproximativ 652.000 BTC, unul dintre cele mai scăzute niveluri din acest an, în timp ce la începutul anului a atins 800.000. Asta înseamnă cu 148.000 BTC sub vârf, iar declinul arată cum capitalul iese din piața cu efect de levier, în pofida unei creșteri de aproximativ 40% a Bitcoin în trimestrul al treilea. În același timp, ratele de funding pentru contractele perpetue au redevenit negative, cu o medie de aproximativ −0,3% pe bursele majore. Rata de funding este comisionul pe care o parte îl plătește celeilalte, iar o rată negativă înseamnă că vânzătorii în lipsă (short) sunt dispuși să plătească cumpărătorilor (long) pentru a-și menține deschise pozițiile bearish. Nu aș exclude ca o revenire bruscă să-i forțeze pe short-uri să își închidă pozițiile, ceea ce ar putea duce la o impulsionare și mai puternică a prețului Bitcoin.

Presiunea nu vine doar din interiorul cripto. Aurul a pierdut aproximativ 3% într-o singură zi și se tranzacționează în jur de 4.150 $/uncie. Raportul Bitcoin–aur se apropie de 20 de uncii per monedă și este pe cale să devină pozitiv de la începutul anului, astfel că Bitcoin rezistă în prezent mai bine decât metalul de refugiu — un factor care ar putea stimula cererea instituțională pentru BTC.

Bitcoin

La momentul redactării, prețul era în jur de 83.039 $, la doar 61 $ sub rezistența de la 83.100 $ și într-un coridor cu suport la 82.500 $ și această rezistență; următoarele niveluri se află la 81.700 $ dedesubt și 83.800 $ deasupra. Planul este construit pe două direcții oglindite, fiecare cu scenarii de breakout și de respingere. Pentru poziții de cumpărare, prima configurație este o mișcare peste 83.100 $, cu închidere peste acest nivel; intru long numai dacă prețul este deasupra mediilor mobile pe 50 de zile și Awesome Oscillator este pozitiv. Ținta este 83.800 $, unde iau profit și iau în calcul o inversare pe short la o corecție. Al doilea scenariu de cumpărare funcționează când prețul scade sub 82.500 $, dar nu se menține acolo și revine deasupra — adică un false downside breakout. Atunci cumpăr revenirea, cu țintă inițială la 83.100 $, apoi 83.800 $ dacă prețul rămâne deasupra.

Configurația pentru vânzare este simetrică. Dacă prețul scade sub 82.500 $ cu confirmare (media mobilă deasupra prețului și Awesome sub zero), iau în calcul o poziție short spre 81.700 $. Dacă prețul urcă peste 83.100 $, dar nu se menține și revine sub nivel (un unconfirmed upside breakout), vând revenirea, cu țintă inițială la 82.500 $, apoi 81.700 $ dacă slăbiciunea persistă. Având în vedere că prețul se află aproape de 83.100 $, prima atingere nu dovedește nimic — aștept o închidere sau o revenire înainte de a acționa.

Ethereum

Această logică reflectă modelul folosit la Bitcoin, dar pe propria scară de preț. Ethereum se tranzacționează într-un interval îngust, între suportul la 2.638 $ și rezistența la 2.657 $, cu ținte suplimentare la 2.615 $ în jos și 2.683 $ în sus. Ia în calcul o cumpărare pe străpungere atunci când prețul închide peste 2.657 $, cu condiția să fie peste media mobilă de 50 de zile și indicatorul Awesome să fie pozitiv. Ținta este 2.683 $, unde iau profit și urmăresc o poziție short la o corecție. Strategia de cumpărare pe revenire este folosită atunci când prețul străpunge temporar în jos nivelul de 2.638 $, dar nu se menține sub el și revine deasupra — cumpăr această revenire, vizând mai întâi 2.657 $ și apoi 2.683 $ dacă mișcarea se susține.

Scenariile de vânzare pentru Ethereum încep cu o închidere confirmată sub 2.638 $ (media mobilă deasupra prețului, Awesome negativ), cu țintă la 2.615 $. Vânzarea pe respingere este luată în considerare după un eșec de închidere peste 2.657 $ și o revenire sub acest nivel — vând pe această revenire în direcția 2.638 $, iar apoi 2.615 $ dacă presiunea de vânzare continuă. Atât media mobilă, cât și indicatorul Awesome sunt folosite doar ca filtre pentru a elimina mișcările false, nu ca semnale de intrare de sine stătătoare; deciziile sunt luate doar după ce prețul confirmă nivelurile descrise.