18.08.202600:49 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: În așteptarea minutelor FOMC

Prețul aurului continuă să se consolideze deasupra nivelului-cheie de 4400,00, menținând impulsul pozitiv acumulat săptămâna trecută. Principalul motor al creșterii rămâne slăbirea dolarului american pe fondul scăderii așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii de către Federal Reserve în septembrie. Totuși, incertitudinea geopolitică și riscurile persistente de inflație legate de prețurile petrolului limitează potențialul de creștere suplimentară.

La momentul redactării, XAU/USD își demonstra reziliența, tranzacționându-se în jurul valorii de 4423,00, după o revenire dintr-o scădere recentă sub 4300,00. Presiunea reînnoită asupra dolarului american reprezintă principalul factor de susținere.

Reducerea așteptărilor privind o majorare a ratei dobânzii de către Fed a fost un catalizator esențial. Potrivit CME FedWatch Tool, probabilitatea unei majorări a dobânzii în septembrie a scăzut la aproximativ 33% de la peste 50% cu o săptămână în urmă.

Această schimbare a urmat după o serie de date economice slabe din SUA, inclusiv un raport dezamăgitor privind Non-Farm Payrolls (NFP), o temperare a inflației (conform indicilor CPI și PPI), o scădere neașteptată de 0,6% a vânzărilor cu amănuntul în iulie și o diminuare a University of Michigan Consumer Sentiment Index la 51,0.

Îngrijorările legate de tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu și de situația din jurul Strâmtorii Hormuz continuă să susțină prețurile petrolului, ceea ce, la rândul său, menține riscurile inflaționiste pe agendă și creează incertitudine pentru Fed.

Analiză Tehnică pe Scurt

Din perspectivă tehnică, XAU/USD își menține un bias pozitiv pe termen mediu, consolidându-se deasupra mediilor mobile de 50 și 200 de zile, dar se confruntă cu o rezistență puternică în zona 4400,00.

Pe graficul Daily:

• EMA50 se află în jurul valorii de 4235,00. Prețul este semnificativ deasupra acestui nivel, confirmând persistența momentumului pozitiv.
• EMA144 este situată în apropierea nivelului 4340,00.
• EMA200 se află în jur de 4290,00, formând un nivel cheie de suport pe termen lung. O străpungere sub acest nivel, urmată de o nouă creștere, indică o tranziție către o piață bull sustenabilă.
• RSI (14) este în zona 65-66, apropiindu-se de zona de supracumpărare, ceea ce poate semnala o corecție sau o fază de consolidare.
• OsMA se află în teritoriu pozitiv, confirmând persistența momentumului ascendent, în linie cu zona pozitivă în care se menține.

Evenimente cheie de urmărit

Concluzii și recomandări:

Perechea XAU/USD se află într-o fază de consolidare deasupra importantului nivel de rezistență de 4400,00, unde un dolar în slăbire și așteptările reduse privind majorările de dobândă ale Fed creează o bază pentru o creștere suplimentară. Totuși, rezistențele tehnice și incertitudinea persistentă legată de politicile geopolitice și monetare limitează potențialul de apreciere. Factorii catalizatori principali vor fi minutele FOMC de miercuri și simpozionul Jackson Hole de la sfârșitul lunii august.

Pentru traderii pe termen scurt:

• Deschideți poziții long după o străpungere susținută la 4445,00, cu ținte în zona 4550,00–4600,00 și un stop-loss sub 4375,00.
• Luați în calcul poziții short doar în cazul unei străpungeri la 4290,00, confirmată de factori fundamentali (semnal hawkish din partea Fed sau întărirea dolarului) și cu un stop-loss deasupra nivelului 4340,00.
• Acordați o atenție deosebită minutelor FOMC și comentariilor reprezentanților Fed — semnalele neașteptate pot declanșa mișcări puternice.

Pentru investitorii pe termen mediu:

• Adoptați o poziționare constructivă, având în vedere slăbirea dolarului și reducerea așteptărilor privind noi creșteri de dobândă din partea Fed.
• O posibilă corecție către 4214,00 (EMA200 pe graficul de 4 ore) – 4235,00 (EMA la 50 de zile) poate fi folosită pentru a construi poziții long, în condițiile menținerii unui context fundamental favorabil.
• Luați în considerare prognozele marilor bănci: UBS se așteaptă ca prețul aurului să ajungă la 5500,00 până la sfârșitul anului, în timp ce J.P. Morgan nu exclude o revenire către 5000,00 în condiții favorabile.

Managementul riscului:

• Rămâneți prudenți înainte de publicarea minutelor FOMC și a simpozionului de la Jackson Hole — volatilitatea poate fi ridicată.
• Respectați strict nivelurile de stop-loss — străpungerea nivelurilor cheie poate declanșa mișcări ample.
• Monitorizați datele privind inflația și comentariile reprezentanților Fed, care rămân factori de impact major.
• Țineți cont de faptul că o creștere a prețului petrolului, pe fondul tensiunilor geopolitice, poate reaprinde riscurile inflaționiste și readuce așteptările de politică monetară hawkish din partea Fed, limitând potențialul de apreciere al aurului.