12.08.202613:43 Forex Analysis & Reviews: Ajustări ale nivelurilor și țintelor pentru sesiunea din SUA – 12 august

Euro și lira sterlină au avut o evoluție destul de bună astăzi folosind strategia Mean Reversion. Am tranzacționat yenul japonez folosind strategia Momentum, iar acesta a înregistrat o întărire semnificativă față de dolarul american.

În prima parte a zilei, euro a reacționat cu aprecieri la știrea că inflația din Germania a accelerat la 2,8% în iunie. Indicele Prețurilor de Consum reflectă ritmul de creștere a prețurilor și influențează direct așteptările privind politica BCE, deoarece, cu cât inflația este mai puternică, cu atât sunt mai solide argumentele în favoarea unei poziții mai „hawkish” a băncii centrale. Acesta este motivul pentru care moneda unică a răspuns la accelerare prin creșteri. Totuși, în spatele cifrei principale se ascunde un detaliu important, care schimbă interpretarea raportului. Motivul accelerării este clar, întrucât combustibilul a avut cea mai mare contribuție, avansând cu nu mai puțin de 11,2%. În același timp, inflația de bază a fost de doar 2,4%, ceea ce înseamnă că majorarea a fost determinată exclusiv de energie.

Măsura de bază este considerată un indicator mai precis al presiunilor inflaționiste persistente, iar valoarea ei modestă arată că nu a existat o accelerare fundamentală a prețurilor, iar creșterea a fost determinată integral de scumpirea combustibililor. Pentru BCE, acesta este un semnal nefavorabil, deoarece șocul energetic a revenit în statisticile celei mai mari economii din bloc tocmai în momentul în care banca centrală conta pe o dezinflație susținută.

Piața așteaptă acum date mult mai importante din Statele Unite, și anume Indicele Prețurilor de Consum și varianta sa de bază, care exclude prețurile la alimente și energie. Indicele Prețurilor de Consum reflectă ritmul inflației și este considerat unul dintre indicatorii-cheie pentru Fed, deoarece dinamica prețurilor determină dacă banca centrală va înăspri sau va relaxa politica monetară. Măsura de bază este considerată mai importantă, deoarece exclude componentele volatile și oferă o imagine mai clară a presiunilor inflaționiste persistente.

Importanța acestui raport pentru dolar este greu de supraestimat. O creștere puternică a inflației ar consolida argumentele pentru o poziție mai „hawkish” a Fed, împingând în sus randamentele obligațiunilor americane și întărind dolarul. O cifră mai slabă, dimpotrivă, ar reduce așteptările privind înăsprirea politicii monetare și ar elimina un factor de susținere pentru monedă, astfel încât piața va urmări cu atenție abaterea valorii efective de la prognoză.

Dacă datele vor fi solide, mă voi baza pe strategia Momentum. Dacă nu va exista o reacție semnificativă a pieței la date, voi continua să folosesc strategia Mean Reversion.

Strategie Momentum (Breakout) pentru a doua parte a zilei:

Pentru EURUSD

• Cumpărarea la străpungerea nivelului 1,1550 ar putea duce la o apreciere a euro spre 1,1579 și 1,1620.
• Vânzarea la străpungerea nivelului 1,1528 ar putea duce la o depreciere a euro spre 1,1516 și 1,1502.

Pentru GBPUSD

• Cumpărarea la străpungerea nivelului 1,3527 ar putea duce la o apreciere a lirei spre 1,3554 și 1,3581.
• Vânzarea la străpungerea nivelului 1,3490 ar putea duce la o depreciere a lirei spre 1,3464 și 1,3435.

Pentru USDJPY

• Cumpărarea la străpungerea nivelului 159,39 ar putea duce la o apreciere a dolarului spre 159,60 și 159,83.
• Vânzarea la străpungerea nivelului 159,13 ar putea duce la o depreciere a dolarului spre 158,83 și 158,57.

Strategie Mean Reversion (Return) pentru a doua parte a zilei:

Pentru EURUSD

• Voi căuta oportunități de vânzare după o străpungere eșuată peste 1,1553, urmată de o revenire sub acest nivel.
• Voi căuta oportunități de cumpărare după o străpungere eșuată sub 1,1528, urmată de o revenire la acest nivel.

Pentru GBPUSD

• Voi căuta oportunități de vânzare după o străpungere eșuată peste 1.3534, urmată de o revenire sub acest nivel.
• Voi căuta oportunități de cumpărare după o străpungere eșuată sub 1.3486, urmată de o revenire la acest nivel.

Pentru AUDUSD

• Voi căuta oportunități de vânzare după o străpungere eșuată peste 0,7082, urmată de revenirea prețului sub acest nivel.
• Voi căuta oportunități de cumpărare după o străpungere eșuată sub 0,7050, urmată de revenirea prețului la acest nivel.

Pentru USDCAD

• Voi căuta oportunități de vânzare după o străpungere eșuată peste 1,3945, urmată de o revenire sub acest nivel.
• Voi căuta oportunități de cumpărare după o străpungere eșuată sub 1,3914, urmată de o revenire la acest nivel.