EUR/USD încheie o săptămână agitată într-o stare de incertitudine, consolidându-se în apropiere de 1,1370 la începutul sesiunii americane de vineri, după o tentativă nereușită de a reveni peste 1,1400. Euro se află prins între două forțe puternice, dar opuse. Pe de o parte, semnalele agresive din partea Băncii Centrale Europene (ECB) și îmbunătățirea activității de afaceri în zona euro oferă susținere. Pe de altă parte, escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu și creșterea accentuată a prețurilor la petrol alimentează temerile legate de inflație și întăresc dolarul american.
După o redresare modestă de la minimul ultimelor trei săptămâni, EUR/USD și-a reluat declinul spre minimul din 2026, de 1,1325, atins pe 24 iunie, și nu a reușit să își consolideze poziția peste nivelurile cheie de rezistență. Tentativa eșuată din această săptămână de a depăși nivelul de 1,1450 a confirmat că sentimentul negativ rămâne intact.
Evenimentul cheie al săptămânii a fost ședința de politică monetară a ECB de joi. Așa cum era de așteptat, banca centrală a menținut neschimbată rata la depozite la 2,25%. Totuși, președinta ECB, Christine Lagarde, a adoptat un ton agresiv, menționând că unii membri ai Consiliului guvernatorilor au luat deja în considerare o majorare a dobânzilor la această ședință și reafirmând angajamentul ECB de a combate inflația. Piețele au interpretat comentariile sale drept un semnal că o majorare a dobânzii în septembrie rămâne foarte probabilă, probabilitatea fiind estimată în prezent la aproximativ 90%.
Procesul-verbal al ședinței BCE și comentariile lui Lagarde sugerează că banca centrală rămâne pregătită să continue înăsprirea politicii monetare, în ciuda pauzei din iulie. Potrivit economiștilor, o majorare a ratei dobânzii în septembrie este considerată „aproape o certitudine”. Totuși, mulți consideră că aceste semnale nu vor oferi probabil un sprijin suplimentar semnificativ pentru euro, deoarece sunt deja în mare parte incluse în prețuri pe piață.
Lagarde a recunoscut, de asemenea, că nivelul ridicat al prețurilor la energie și incertitudinea legată de conflictul din Orientul Mijlociu ar putea menține inflația peste ținta BCE pentru o perioadă mai lungă decât se estima anterior.
Creșterea bruscă a prețului petrolului a devenit principala sursă de presiune asupra euro în contextul escaladării conflictului dintre Statele Unite și Iran, care a ajuns la a treisprezecea noapte consecutivă de atacuri militare, alături de reînnoirea amenințărilor din partea rebelilor Houthi în Marea Roșie. Atacurile asupra petrolierele saudite și blocada de facto a strâmtorii Bab el-Mandeb au amplificat semnificativ riscul de perturbare a aprovizionării energetice globale.
Ca urmare, țițeiul Brent a urcat peste 90 de dolari pe baril. Prețurile mai mari la energie intensifică presiunile inflaționiste, consolidând așteptările că Federal Reserve va menține o poziție restrictivă a politicii monetare și, prin aceasta, va sprijini dolarul american. Potrivit CME FedWatch Tool, probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Federal Reserve în septembrie a crescut la 80%.
Datele preliminare PMI pentru zona euro, publicate vineri, au depășit așteptările pieței. Indicele PMI pentru industrie a crescut la 52,0 de la 51,4, în timp ce PMI pentru servicii a avansat la 51,6 de la 49,4, revenind în zona de expansiune, peste pragul de 50 de puncte. Germania a raportat o îmbunătățire similară.
Totuși, impactul pozitiv al acestor date a fost contrabalansat de creșterea riscurilor geopolitice și de menținerea puterii dolarului american.
Din perspectivă tehnică, EUR/USD își menține un bias descendent pe termen scurt, consolidând sub nivelurile-cheie de rezistență.
Pe graficul zilnic, perechea rămâne sub EMA pe 50 de perioade (1,1485) și sub EMA pe 200 de perioade (1,1565), o indicație clasică faptul că trendul descendent pe termen mediu rămâne valabil.
Indicatorii tehnici sugerează în prezent următoarele:
Cele mai apropiate niveluri de rezistență se află la:
O străpungere confirmată peste 1,1460, susținută de indicatorii tehnici, ar putea deschide calea către 1,1500, 1,1535 și 1,1565.
Cea mai apropiată zonă de suport este situată între:
O străpungere confirmată sub această zonă ar putea expune nivelul de 1,1230 (EMA săptămânală pe 200 de perioade), urmat de 1,1200.
Data | Eveniment | Prognoză / Așteptări | Impact așteptat asupra EUR/USD |
24 iulie | Date U.S. S&P Global PMI | În general pozitive | Impact limitat din cauza evoluțiilor geopolitice |
28–29 iulie | Ședința Federal Reserve | Rata dobânzii este așteptată să rămână la 3,50%–3,75% | Semnalele dovish ar sprijini euro; semnalele hawkish l-ar pune sub presiune |
30 iulie | Ședința Bank of England | — | Impact indirect prin mișcările dolarului american |
31 iulie | IPC din zona euro pentru iulie | Inflația este așteptată să încetinească | Poate influența așteptările privind ratele de dobândă ale ECB |
Pe parcursul săptămânii | Evoluții geopolitice | — | O escaladare ar pune presiune pe EUR/USD; o de-escaladare l-ar sprijini |
EUR/USD a intrat într-o fază decisivă, în care momentum-ul ascendent generat de semnalele hawkish ale ECB și de îmbunătățirea datelor economice se confruntă cu presiunea descendentă provenită din riscurile geopolitice și creșterea prețurilor la energie. Nivelul de 1,1350 rămâne pivotul-cheie pe termen scurt. Săptămâna viitoare, atenția pieței se va concentra pe ședința Federal Reserve și pe evoluțiile din Orientul Mijlociu, ambele putând determina următoarea mișcare direcțională a perechii.
Pentru traderii pe termen scurt: Pozițiile short rămân de preferat după o străpungere confirmată sub 1,1350, cu ținte de scădere la 1,1325 și 1,1290. Pozițiile long ar trebui luate în considerare doar după o tranzacționare susținută peste 1,1420, susținută de evoluții fundamentale favorabile.
Pentru investitorii pe termen mediu: O abordare de tip „așteaptă și vezi” rămâne adecvată până când va exista mai multă claritate privind evoluțiile geopolitice și rezultatul ședinței Federal Reserve. O corecție către zona 1,1325–1,1290 poate oferi o oportunitate de a deschide poziții long, cu condiția ca ECB să își mențină poziția hawkish și dolarul american să se slăbească.
Managementul riscului: Rămâneți prudenți în contextul volatilității ridicate generate de evenimentele geopolitice și de publicarea datelor macroeconomice. Folosiți ordine de tip stop-loss disciplinate și monitorizați îndeaproape evoluțiile din Orientul Mijlociu, împreună cu comentariile oficialilor Federal Reserve și ai ECB.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
