Noua săptămână va fi semnificativă pentru traderii perechii EUR/USD. Deși calendarul economic general nu este plin de evenimente importante, atenția pieței va fi concentrată pe două rapoarte capabile să definească tendința pe termen mediu: raportul NFP din SUA și raportul de creștere a indicelui prețurilor de consum (CPI).
De obicei, aceste rapoarte nu sunt publicate în aceeași săptămână. Datele privind Nonfarm Payrolls sunt publicate la începutul fiecărei luni, în timp ce datele privind inflația sunt publicate aproximativ 14 zile mai târziu. Totuși, închiderea guvernului din 2025 a încurcat aceste termene. Din cauza celor 40 de zile de închidere a guvernului SUA, BLS publică statisticile cu întârziere. De exemplu, vom afla datele din octombrie privind piața muncii și inflația.
Cu toate acestea, aceste rapoarte au potențialul de a declanșa o volatilitate semnificativă în perechea EUR/USD (și în alte perechi care includ dolarul). Publicarea lor poate întări sau slăbi așteptările „dovish” referitoare la acțiunile viitoare ale Federal Reserve.
În prezent, piața este sceptică în privința faptului că Fed va recurge la reduceri suplimentare ale ratei dobânzii în prima jumătate a anului viitor. Conform instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei la întâlnirea din ianuarie este în prezent de doar 23%, iar pentru întâlnirea din martie, este de 41%. Dacă rapoartele menționate mai înainte vor apărea în „zona roșie”, așteptările „dovish” vor crește, punând o presiune suplimentară (și considerabilă!) pe dolar. Pentru perechea EUR/USD, asta înseamnă că cumpărătorii ar putea nu doar să se securizeze deasupra nivelului de rezistență de 1.1740, dar și să testeze figura 18.
Previziunile preliminare sugerează că Nonfarm Payrolls nu va favoriza dolarul. De exemplu, rata șomajului în octombrie este așteptată să crească la 4.5%. Dacă cifra atinge nivelul prognozat (sau mai sus), va marca un record multi-anual (4.5% fiind cel mai mare din octombrie 2021). Mai mult, într-un astfel de scenariu, ar fi rezonabil să vorbim despre o tendință ascendentă. Șomajul a crescut constant timp de trei luni (din iulie până în septembrie), iar octombrie ar putea deveni a patra lună din această serie.
Se așteaptă ca creșterea în ocupare non-agricolă să fie în jur de +55,000, o scădere față de creșterea de 119,000 în luna precedentă. Acesta este un rezultat foarte slab, dar pentru susținătorii dolarului, acest indicator trebuie să rămână deasupra zero. Merită menționat că raportul ADP din octombrie a apărut surprinzător de negativ, reflectând o reducere de 32,000 de locuri de muncă în sectorul privat. Deși rapoartele ADP și NFP nu corelează mereu, acest lucru este încă o preocupare pentru vânzătorii de EUR/USD.
Indicatorul „salary” ar putea, de asemenea, să dezamăgească susținătorii dolarului. Creșterea medie a câștigurilor pe oră s-a menținut la 3.8% an-la-an pe parcursul lunilor trecute, dar se așteaptă să încetinească la 3.7% în octombrie.
Rata de participare la forța de muncă este așteptată să scadă la 62.2% după două luni de creștere (de la 62.4% în septembrie).
După cum putem observa, prognoza nu este favorabilă dolarului. Dacă, în ciuda unor astfel de previziuni slabe, publicarea apare în „zona roșie”, perechea EUR/USD va încerca probabil să se apropie de limitele figurii 18.
Cu o zi după ce sunt publicate Nonfarm Payrolls—pe 18 decembrie—Indicele Prețurilor de Consum va fi publicat în Statele Unite. În septembrie, acesta a accelerat la 3.0% an-la-an, marcând cel mai înalt nivel din ianuarie acest an. Conform prognozelor, în octombrie, această cifră este așteptată să arate un impuls ascendent din nou, crescând la 3.1% an-la-an.
Indicele principal al Prețurilor de Consum, excluzând alimentele și energia, a încetinit ușor în septembrie la 3.0% de la 3.1% luna precedentă. Cei mai mulți analiști cred că, în octombrie, acest indicator va reveni la 3.1%.
Cu alte cuvinte, bazându-ne pe cifrele prognozate, apare o situație oarecum contradictorie: NFP ar putea pune presiune pe moneda americană, în timp ce CPI ar putea „reabilita” aceasta. Dacă ambele rapoarte apar în zona roșie, cumpărătorii de EUR/USD pot să se consolideze deasupra nivelului de rezistență de 1.1740 (linia superioară a Bollinger Bands pe graficul zilnic) și probabil să încerce să depășească următoarea barieră de preț la 1.1800 (linia superioară a Bollinger Bands pe graficul săptămânal). În schimb, dacă publicările arată un rezultat „verde”, perechea ar putea reveni la baza figurii 16.
Bineînțeles, calendarul economic pentru săptămâna viitoare conține și alte rapoarte macroeconomice relevante pentru EUR/USD. De exemplu, indicele Empire Manufacturing va fi publicat luni, urmat de indicii PMI și datele ZEW marți, împreună cu datele de retail din SUA; miercuri, vor fi publicate indicii IFO din Germania; joi, Cererile de Șomaj; iar vineri, vor fi publicate datele despre vânzările de locuințe existente în SUA și indicele de sentiment al consumatorilor al Universității din Michigan. În plus, întâlnirea Băncii Centrale Europene din decembrie va avea loc joi.
Cu toate acestea, toate aceste evenimente și publicări vor juca un rol secundar. Toată atenția va fi orientată spre rapoartele cheie ale săptămânii—CPI și NFP —pentru traderii EUR/USD. Este important de remarcat că, după întâlnirea din decembrie, Președintele Fed, Jerome Powell, și-a exprimat îngrijorarea cu privire la starea pieței muncii din SUA, recunoscând în același timp că inflația rămâne la un nivel inacceptabil de ridicat. În acest context, el a declarat că nu există o traiectorie prestabilită pentru reducerile ratei dobânzii—direcția va depinde de dinamica principalelor indicatori macroeconomici (în special pe piața muncii și inflație).
Având în vedere această previziune, se poate spune cu încredere că rapoartele NFP și CPI vor stabili tonul pentru tranzacționarea perechii EUR/USD, deoarece au potențialul de a înclina balanța într-o direcție sau alta—fie spre o atitudine de așteptare, fie un scenariu dovish.
*Analiza de piață publicată aici este menită să vă sporească conștientizarea, nu pentru a oferi instrucțiuni pentru a efectua un schimb.
Recenziile analitice InstaSpot vă vor face pe deplin conștient de tendințele pieței! Fiind client InstaSpot, vi se oferă un număr mare de servicii gratuite pentru tranzacționare eficientă.
