Новата седмица ще бъде значима за търговците на валутната двойка EUR/USD. Въпреки че икономическият календар не е наситен с важни събития, вниманието на пазара ще бъде насочено към два доклада, които могат да оформят средносрочната тенденция: US NFP и докладът за растежа на CPI.
Обикновено тези доклади не се публикуват в една и съща седмица. Докладът за неселскостопанската заетост (Nonfarm Payrolls) се обявява в началото на всеки месец, докато данните за инфлацията излизат около 14 дни по-късно. Въпреки това, правителственото закриване през 2025 г. обърка времевите рамки. Заради 40-дневното закриване на американското правителство, Бюрото по трудова статистика (BLS) публикува статистиката със закъснения. Например, октомврийските данни за трудовия пазар и инфлацията ще бъдат налични чак сега.
Въпреки това, тези доклади могат да предизвикат значителна волатилност в двойката EUR/USD (и в други доларови двойки). Публикациите могат или да укрепят, или да отслабят очакванията за "гълъбови" действия от страна на Федералния резерв относно бъдещите му действия.
В момента пазарът се съмнява, че Фед ще прибегне до допълнителни намаления на лихвените проценти през първата половина на следващата година. Според инструмента CME FedWatch, вероятността за намаление на лихвите на заседанието през януари в момента е само 23%, а за март - 41%. Ако гореспоменатите доклади излязат в "червената зона", очакванията за "гълъбова" политика ще се засилят, оказвайки допълнителен (и доста значителен!) натиск върху долара. За двойката EUR/USD това означава, че купувачите може не само да се закрепят над нивото на съпротива от 1.1740, но и да тестват 18-тата фигура.
Предварителните прогнози предполагат, че докладът за неселскостопанската заетост няма да благоприятства зелената валута. Например, очаква се безработицата през октомври да се покачи до 4.5%. Ако цифрата достигне предвиденото ниво (или по-високо), това ще отбележи многогодишен рекорд (4.5% е най-високото ниво от октомври 2021 г. насам). В такава ситуация ще е уместно да се говори за възходяща тенденция. Безработицата последователно се покачва вече три месеца (от юли до септември), и октомври може да стане четвъртият месец в тази верига.
Очаква се ръстът в неселскостопанската заетост да бъде около +55,000, което е спад спрямо увеличението от 119,000 през предходния месец. Това е много слаб резултат, но за "биковете" на долара този индикатор трябва да остане над нулата. Трябва да се отбележи, че докладът на ADP за октомври излезе неочаквано негативен, отразявайки намаление от 32,000 работни места в частния сектор. Макар че докладите на ADP и NFP не винаги корелират, това все пак е причина за безпокойство за продавачите на EUR/USD.
Индикаторът за заплатите също може да разочарова "биковете" на долара. Повишението на средното почасово възнаграждение на годишна база се задържа на 3.8% през последните два месеца, но се очаква да се забави до 3.7% през октомври.
Очаква се процентът на участие в работната сила да намалее до 62.2% след два месеца на нарастване (от 62.4% през септември).
Както виждаме, прогнозата не е благоприятна за зелената валута. Ако, въпреки такива слаби прогнози, резултатът се окаже в "червената зона", двойката EUR/USD вероятно ще се опита да се приближи до границите на 18-тата фигура.
Ден след публикуването на доклада за неселскостопанската заетост—на 18 декември—в Съединените щати ще бъде пуснат Индексът на потребителските цени. През септември той ускорява до 3.0% на годишна база, отбелязвайки най-високото ниво от януари тази година. Според прогнозите, през октомври този показател отново се очаква да покаже възходящо движение, като достигне 3.1% на годишна база.
Основният Индекс на потребителските цени, изключващ храните и енергията, леко се забавя през септември до 3.0% от 3.1% през предходния месец. Повечето анализатори смятат, че през октомври този показател ще се върне на 3.1%.
С други думи, на базата на прогнозните цифри, се оформя до някъде противоречива ситуация: докладът за NFP може да окаже натиск върху американската валута, докато този за CPI може да я "реабилитира". Ако и двата доклади излязат в червената зона, купувачите на EUR/USD могат да се утвърдят над нивото на съпротива 1.1740 (горната линия на Bollinger Bands в дневния график) и вероятно ще се опитат да преодолеят следващия ценови бариер на 1.1800 (горната линия на Bollinger Bands в седмичния график). Обратно, ако публикациите покажат "зелено" печат, двойката може да се върне към основата на 16-та фигура.
Разбира се, икономическият календар за предстоящата седмица съдържа и други макроикономически доклади, от значение за EUR/USD. Например, в понеделник ще бъде публикуван индексът на производството Empire Manufacturing, последван от PMI индексите и данните на ZEW във вторник, заедно с данните за продажбите на дребно в САЩ; в сряда ще бъдат обявени индексите на IFO в Германия; в четвъртък исковете за безработица; и в петък данните за продажбите на съществуващи жилища в САЩ и индекса на потребителските настроения на университета в Мичиган. Освен това, през четвъртък ще се проведе декемврийската среща на Европейската централна банка.
Въпреки това, всички тези събития и публикации ще играят второстепенна роля. Всеки ще е насочен към ключовите доклади на седмицата—CPI и NFP—за търговците на EUR/USD. Важно е да се отбележи, че след декемврийската среща председателят на Фед Джером Пауъл изрази безпокойство относно състоянието на американския трудов пазар, като в същото време отбеляза, че инфлацията остава на неприемливо високо ниво. В този контекст той отбеляза, че няма предварително определена траектория за намаляване на лихвените проценти—посоката ще зависи от динамиката на ключовите макроикономически показатели (преди всичко в трудовия пазар и инфлацията).
С оглед на това предварително представяне може уверено да се заяви, че докладите за NFP и CPI ще определят тона за търговия с двойката EUR/USD, тъй като те имат потенциал да наклонят везните в една или друга посока—или към изчакваща позиция, или към "гълъбово" сценарий.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
