01.10.202616:22 Forex Analysis & Reviews: Mercado continua passando por momentos de tensão

Ontem, o Bitcoin reagiu aos dados de inflação, mas só. O preço subiu acima de US$ 85.000, chegando a US$ 85.600, e rapidamente recuou para US$ 84.300, enquanto a capitalização total do mercado cripto subiu apenas 0,6% e permaneceu pouco abaixo de US$ 3 trilhões. Vale notar que os preços têm se mantido em uma faixa estreita, com baixa volatilidade, há bastante tempo. Essa calmaria do mercado costuma terminar com um movimento brusco, e a incerteza em torno da política do Federal Reserve está agora visivelmente maior do que antes. Portanto, o rompimento da faixa pode ocorrer em qualquer direção.

Os próprios dados mostram o motivo de cautela. O índice PCE, que o Fed considera a principal métrica de inflação, subiu 0,3% em agosto e 3,4% na comparação anual, enquanto os economistas esperavam 0,4% e 3,7%. No relatório anterior, o dado anual era de 3,7%, portanto, a desaceleração é significativa. O PCE subjacente, que exclui alimentos e energia, subiu 0,2% na comparação mensal e 3,0% na comparação anual, abaixo das previsões de 0,3% e 3,3%. Esses números mudam o cenário para outubro: segundo o CME FedWatch, a probabilidade de manutenção dos juros inalterados é agora de 63%, enquanto a de uma alta de 25 pontos-base é de 37%.

O cenário para o Bitcoin continua desfavorável. O rendimento do Treasury de 10 anos atingiu cerca de 5,25% na terça-feira, o nível mais alto desde 2002, e um rendimento tão elevado de um ativo considerado livre de risco desvia recursos dos ativos que não geram rendimentos.

Os traders agora estimam em apenas 7% a probabilidade de um novo recorde histórico antes de 2027, considerando o recorde anterior de US$ 126.199,63 — o Bitcoin precisaria subir cerca de 50% em três meses para alcançar esse nível.

Espero que a saída da faixa ocorra nos próximos dias, possivelmente após a divulgação dos dados do mercado de trabalho dos EUA na sexta-feira. Se o mercado continuar a precificar cortes de juros em vez de altas, o Bitcoin terá mais chances de subir em direção a US$ 86.000 do que de cair. O cenário para o Ether é semelhante, mas com menos momentum. Esse cenário seria invalidado caso o Bitcoin se estabeleça abaixo de US$ 83.500 em meio à alta dos rendimentos dos Treasuries ou dos preços do petróleo. Nesse caso, o retorno a uma correção mais profunda voltaria a ser o tema em discussão.

O Bitcoin está se mantendo entre o suporte em 84.000 e a resistência em 84.500, e o plano é construído em torno dessa faixa. Para compras, a primeira opção é um rompimento confirmado de 84.500 para cima, com alvo em 84.800, onde eu realizaria os lucros e consideraria reverter para uma posição vendida no pullback, desde que o preço permaneça acima da média móvel de 50 dias e o Awesome Oscillator esteja acima de zero. A segunda opção funciona se o rompimento de baixa não for confirmado: uma rejeição em 84.000 ou um falso movimento de queda até 83.500 abre uma posição de compra, com um retorno inicial a 84.500 e, depois, a 84.800.

Para vendas, as condições são espelhadas. Um rompimento confirmado de 84.000 para baixo dá uma posição vendida, com alvo em 83.500, mas somente quando a média móvel de 50 dias estiver acima do preço e o Awesome Oscillator tiver caído abaixo de zero. Se o rompimento acima de 84.500 não for confirmado e o preço rejeitar esse nível, a posição vendida terá como alvo um retorno a 84.000 e, depois, a 83.500.

Para o Ether, a lógica repete a do Bitcoin, em sua própria escala: a faixa de trabalho situa-se entre o suporte em 2.707 e a resistência em 2.719. Compre no rompimento de 2.719 para cima, com alvo em 2.731, onde os lucros são realizados e é possível abrir uma posição vendida no retraimento, ou em uma rejeição a partir de 2.707 ou em um falso movimento de queda até 2.694; nesse caso, os alvos são primeiro 2.719 e depois 2.731. A venda é possível no rompimento confirmado de 2.707 para baixo, até 2.694, ou em uma rejeição a partir de 2.719 após o fracasso do rompimento para cima, com alvos primeiro em 2.707 e depois em 2.694.

As condições relativas à média móvel de 50 dias e ao Awesome Oscillator são as mesmas do Bitcoin. Ambos os indicadores continuam sendo filtros para eliminar movimentos falsos, e não motivos para entrar mais cedo, de modo que a decisão é tomada somente depois que o preço confirmar efetivamente os níveis indicados.