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O AUD/USD encerra o primeiro trimestre de 2026 em um cenário de incerteza, consolidando-se na faixa de 0,6840–0,6870 durante a primeira metade das negociações de hoje, após a divulgação das atas da reunião de março do Reserve Bank of Australia e declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a disposição de encerrar a guerra com o Irã.
O dólar australiano encontra-se no epicentro de forças opostas: por um lado, um RBA com viés hawkish, que mantém aberta a possibilidade de um aumento de juros em maio; por outro, um dólar americano em fortalecimento e riscos crescentes de estagflação para a economia global.
Situação atual: repique sustentado por expectativas de desescalada.
Na terça-feira, 31 de março, o par AUD/USD subiu 0,15%, para 0,6870–0,6875, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, disse estar pronto para encerrar a campanha militar contra o Irã, mesmo que o Estreito de Ormuz permaneça em grande parte fechado. Os contratos futuros do índice S&P 500 subiram mais de 0,7%, refletindo uma melhora no apetite ao risco dos investidores.
No entanto, o dólar australiano continua sob pressão: desde o início do conflito, em 28 de fevereiro, o par caiu cerca de 3,5%. O petróleo WTI sendo negociado acima de US$ 100 por barril e a ameaça de um bloqueio no Estreito de Bab-el-Mandeb continuam pesando sobre as moedas de países importadores de energia (a Austrália exporta gás natural liquefeito e carvão, mas importa petróleo e derivados).
Fator chave: postura mais dura do RBA
As atas da reunião do Reserve Bank of Australia (RBA), publicadas na terça-feira, mostraram que a decisão de aumentar a taxa básica em 25 pontos base, para 4,10% (máxima em dez anos), foi mais contestada do que o mercado havia suposto. Os membros do conselho concordaram que novos aperto provavelmente será necessário, mas divergiram quanto ao momento.
O aumento de março teve como objetivo principal preservar flexibilidade para outro aumento em maio, caso o conflito com o Irã persista e os efeitos inflacionários se tornem mais evidentes.
Os dados macro da Austrália continuam positivos:
- A renda das famílias aumentou 2,5% no quarto trimestre de dezembro de 2025 (AUD 453,7 bilhões), com os preços de imóveis subindo 3,2% — o principal motor da dinâmica positiva pelo terceiro trimestre consecutivo;
- O endividamento das famílias cresceu 2,0% (AUD 64,2 bilhões), e a demanda total por crédito atingiu AUD 142,4 bilhões.
Assim, um aumento da taxa em maio se torna cada vez mais provável caso o conflito continue.
Fator dólar: Fed adota postura de espera
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse na segunda-feira que a política monetária está bem posicionada para observar como a situação evolui. Ele observou que os eventos no Oriente Médio afetam os preços do gás, mas enfatizou a tendência de não reagir a choques de oferta, ao mesmo tempo em que destacou que as expectativas de inflação devem ser monitoradas.
Powell também argumentou que a inflação impulsionada por tarifas é um aumento de preço pontual e que as expectativas de inflação parecem ancoradas.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders esperam cada vez mais que o Federal Reserve mantenha as taxas nos níveis atuais ao longo de 2026, após o mercado ter precificado anteriormente quase 50% de chance de aumento. Os comentários de Powell não justificaram expectativas de aumentos antecipados, e os mercados de dinheiro voltaram a precificar um corte de juros até o final do ano.
No entanto, o índice do dólar dos EUA (USDX) negocia próximo de 100,30, perto de máximas de dez meses. Os dados de vagas JOLTS para fevereiro (divulgação às 14:00 GMT) devem se mostrar resilientes, o que pode sustentar o dólar, enquanto os números de confiança do consumidor para março podem mostrar um retorno a níveis baixos.
Breve análise técnica
No gráfico diário, o AUD/USD está ligeiramente abaixo da linha de suporte de um canal ascendente com limites entre 0,7220 e 0,6860, mas acima dos principais níveis de suporte de médio prazo em 0,6795 e 0,6735 (EMA144 e EMA 200), o que mantém a vantagem para as posições de compras de médio prazo.
A tendência de longo prazo também é apoiada pelos níveis de suporte semanais de 0,6700 (EMA 200 no gráfico semanal) e 0,6650 (EMA144 no gráfico semanal).
Os indicadores técnicos (OsMA, Estocástico) nos gráficos diários e semanais mantêm sinais de venda, movendo-se em território de baixa, enquanto o RSI semanal, em 56, permanece em território de compra (acima de 50).
Conclusão
O AUD/USD está preso entre um Reserve Bank of Australia com viés hawkish e um dólar americano em fortalecimento. O banco central mantém a opção de elevar as taxas em maio, sobretudo se o conflito com o Irã se prolongar e os efeitos inflacionários se tornarem mais evidentes. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve adotou uma postura de "aguardar para ver", destacando que a política monetária está bem posicionada para isso.
A zona-chave entre 0,6800 e 0,6900 será o campo de uma batalha decisiva nos próximos dias. A manutenção acima dessa faixa preserva o potencial de um repique até 0,6938 (EMA de 200 períodos no gráfico de 1 hora), enquanto um rompimento para baixo abre espaço para 0,6735–0,6700.
Em qualquer cenário, a volatilidade deve permanecer elevada. Os investidores devem acompanhar de perto a evolução dos contactos diplomáticos em torno do Estreito de Ormuz e, igualmente importante, os próximos dados de emprego dos EUA e os indicadores de inflação da Austrália. A decisão do RBA em maio dependerá mais do conflito com o Irã e de seus desdobramentos do que de fatores econômicos "tradicionais". Terão vantagem aqueles que conseguirem equilibrar a leitura entre um RBA hawkish e um dólar forte em meio à persistente incerteza geopolítica.
*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
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