31.03.202614:35 Форекс анализи и прегледи: AUD/USD: ястребова RBA срещу силен щатски долар

Вижте също: Индикатори за търговия на InstaSpot за AUD/USD

AUD/USD завършва първото тримесечие на 2026 г. в състояние на несигурност, консолидирайки се в диапазона 0,6840–0,6870 през първата половина на днешната сесия след публикуването на протокола от мартенското заседание на RBA и изявленията на президента на САЩ Donald Trump за готовност да прекрати войната с Иран. Австралийският долар се намира в епицентъра на сблъсък на сили: от едната страна е „ястребовата“ RBA, която оставя отворена възможността за повишение на лихвите през май, а от другата – засилващият се щатски долар и нарастващите стагфлационни рискове за световната икономика.

Текуща ситуация: отскок на фона на надежди за мир

Во вторник, 31 март, AUD/USD се повиши с 0,15% до 0,6870–0,6875, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви, че е готов да прекрати военната кампания срещу Иран, дори ако Ормузкият проток остане до голяма степен затворен. Фючърсите върху индекса S&P 500 нараснаха с над 0,7%, което отразява подобряване на апетита към риск сред инвеститорите.

Въпреки това австралийският долар остава под натиск: от началото на конфликта на 28 февруари двойката е спаднала с около 3,5%. Търговията с WTI петрол над 100 долара за барел и заплахата от блокада на протока Баб ел Мандеб продължават да тежат върху валутите на държавите нетни вносители на енергия (Австралия изнася втечнен природен газ и въглища, но внася суров петрол и петролни продукти).

Ключов фактор: ястребовата RBA

Протоколът от заседанието на Reserve Bank of Australia, публикуван във вторник, показа, че решението за повишаване на основния лихвен процент с 25 базисни пункта до 4,10% (десетгодишен връх) е било по-оспорвано, отколкото пазарите предполагаха. Членовете на Управителния съвет се съгласиха, че по-нататъшно затягане вероятно ще бъде необходимо, но се разминават по въпроса за времето.

Повишението през март беше насочено основно към запазване на гъвкавостта за ново увеличение през май, ако конфликтът с Иран продължи и инфлационните ефекти станат по-очевидни.

Австралийските макроикономически данни остават положителни:

- Богатството на домакинствата се увеличи с 2,5% през четвъртото тримесечие на 2025 г. (453,7 млрд. AUD), като цените на жилищата нараснаха с 3,2% — основният двигател на положителната динамика за трето поредно тримесечие;

- Задлъжнялостта на домакинствата нарасна с 2,0% (64,2 млрд. AUD), а общото търсене на кредит възлезе на 142,4 млрд. AUD.

По този начин, при продължаване на конфликта повишение на лихвата през май става все по-вероятно.

Доларов фактор: Fed избира изчаквателна позиция

Председателят на Federal Reserve Джером Пауъл заяви в понеделник, че паричната политика е в подходяща позиция да изчака и да види как ще се развие ситуацията. Той отбеляза, че събитията в Близкия изток влияят върху цените на газа, но подчерта тенденцията да не се реагира на шокове от страна на предлагането, като същевременно посочи, че инфлационните очаквания трябва да се наблюдават внимателно.

Пауъл също така аргументира, че инфлацията, породена от мита, представлява еднократно повишение на цените и че инфлационните очаквания изглеждат закотвени.

Според инструмента CME FedWatch трейдърите все по-често очакват Federal Reserve да запази лихвените проценти на текущите нива до 2026 г., след като по-рано пазарите оценяваха почти 50% вероятност за повишение. Коментарите на Пауъл не оправдаха очакванията за ранни увеличения и паричните пазари отново започнаха да калкулират понижение на лихвата до края на годината.

Въпреки това индексът на щатския долар USDX се търгува около 100,30, близо до десетмесечни върхове. Данните за свободните работни места по JOLTS за февруари (публикация в 14:00 GMT) се очаква да бъдат устойчиви, което може да подкрепи долара, докато показателите за потребителското доверие за март може да отчетат връщане към минимумите.

Кратък технически анализ

На дневната графика AUD/USD се намира малко под линията на подкрепа на възходящ канал с граници 0.7220–0.6860, но над ключовите средносрочни нива на подкрепа при 0.6795 и 0.6735 (EMA144 и EMA200), което запазва предимството за средносрочни дълги позиции.

Дългосрочният тренд също се подкрепя от седмичните нива на подкрепа 0.6700 (EMA200 на седмичната графика) и 0.6650 (EMA144 на седмичната графика).

Техническите индикатори (OsMA, Stochastic) на дневната и седмичната графика запазват сигнали за продажба и се движат в меча територия, докато седмичният RSI при ниво 56 остава в територия за покупка (над 50).

Заключение

AUD/USD е притисната между ястребовата RBA и засилващия се американски долар. Reserve Bank of Australia запазва възможността да повиши лихвените проценти през май, особено ако конфликтът с Иран продължи и инфлационните ефекти станат по-ясни. В същото време Federal Reserve заема изчаквателна позиция, отбелязвайки, че „политиката е в добра позиция да изчака и да наблюдава“.

Ключовата зона 0.6800–0.6900 ще бъде арената на решителна битка в следващите дни. Задържане над нея ще запази шанса за отскок към 0.6938 (EMA200 на едночасовата графика), докато пробив надолу ще отвори пътя към 0.6735–0.6700.

При всеки сценарий волатилността ще остане висока. Инвеститорите трябва внимателно да следят развитието на дипломатическите контакти около Ормузкия проток и, което е още по-важно, предстоящите данни за заетостта в САЩ и данните за инфлацията в Австралия. Решението на RBA през май ще зависи повече от конфликта с Иран и неговите последици, отколкото от „нормалното“ икономическо развитие. Успехът ще бъде на страната на тези, които могат да преценят баланса между ястребовата RBA и засилващия се долар на фона на продължаващата геополитическа несигурност.