08.12.202514:26 Forex Analysis & Reviews: Mercado pronto para assumir riscos

É difícil não ser otimista quando o S&P 500 entra em um período sazonalmente forte e o Fed está prestes a reduzir as taxas de juros. O amplo índice de ações avançou para o seu nível mais alto desde o fim de outubro. No entanto, a realização de lucros antes da reunião do FOMC impediu que o índice sustentasse o pico local. Ainda assim, a perspectiva para o mercado acionário dos EUA segue bullish.

Mais de três quartos dos gestores de ativos entrevistados pela Bloomberg estão posicionando seus portfólios para um ambiente de mercado com maior apetite ao risco. Eles acreditam que o crescimento global sustentado, os avanços contínuos na tecnologia de inteligência artificial, o afrouxamento da política monetária do Fed e o estímulo fiscal devem dar suporte ao mercado de ações.

Expectativas do mercado para 2026

De acordo com a Citadel Securities, o S&P 500 continuará sua recuperação devido ao posicionamento ainda leve e ao FOMO. O medo de perder oportunidades levará os investidores a comprar ações dos EUA. Ao mesmo tempo, os investidores de varejo continuam altamente engajados, com sua empresa identificando-os como os principais definidores de preços.

A Truist destaca que, dos sete mercados "otimistas" do S&P 500 que conseguiram ultrapassar a marca de três anos, o retorno médio no quarto ano foi de 15%. Padrões históricos, incluindo o alto desempenho do índice geral de ações durante períodos de cortes nas taxas de juros federais e ganhos em ciclos semelhantes, sugerem que a alta do mercado de ações dos EUA está longe de terminar.

Dinâmica do S&P 500 e da taxa de juros federal

Os investidores seguem confiantes na continuidade da tendência de alta do S&P 500. De acordo com a EPFR, foram investidos US$ 800 bilhões em ETFs de ações dos EUA em apenas uma semana, com entradas registradas por 12 períodos consecutivos de cinco dias. No entanto, há um sinal de alerta: os ETFs especializados em empresas de tecnologia registraram saídas de US$ 1,1 bilhão. Isso reforça a tese de rotação, indicando uma diversificação dos portfólios das grandes empresas de tecnologia para companhias de menor capitalização.

O Bank of America alerta que as projeções atualizadas do FOMC podem resultar em uma correção para o S&P 500. O amplo índice acionário vem avançando em meio a um cenário "Goldilocks", no qual a economia não está aquecida demais a ponto de impedir cortes de juros pelo Fed, nem fraca o suficiente para gerar temores imediatos de recessão.

Caso o Comitê demonstre preocupação com uma desaceleração em suas avaliações ou não atenda às expectativas do mercado futuro por duas a três rodadas de expansão monetária em 2026, isso poderá fortalecer o dólar americano e pressionar as ações.

No entanto, considerando as expectativas de um rali de Natal e a tendência dos investidores de varejo de comprar nas quedas, há pouco com o que se preocupar em relação ao rumo do amplo índice acionário.

Do ponto de vista técnico, no gráfico diário do S&P 500, a formação de uma vela com longa sombra superior pode ser o primeiro sinal de que os touros começam a perder força. Ainda assim, o sentimento segue positivo, e um rebote a partir do valor justo em 6.840 ou dos níveis de pivô em 6.805 e 6.770 segue oferecendo boas oportunidades de compra.