25.10.202205:25 Forex Analysis & Reviews: یورو/امریکی ڈالر۔ فیڈ نے آزمائشی غبارہ شروع کیا، ڈالر نے بد قسمتی کی مسکراہٹ دیکھی، لیکن یورو کی بہترین گھڑی، ایسا لگتا ہے، ابھی نہیں آیا

گزشتہ ہفتے کا آخری کام کا دن امریکی کرنسی کے لیے کافی اتار چڑھاؤ والا نکلا۔

جمعہ کی صبح، یو ایس ٹریژری بانڈ کی پیداوار میں کئی سال کی بلندیوں پر اضافے کی بدولت گرین بیک اچھی طرح برقرار رہا۔

یوروپی سیشن کے دوران، 10 سالہ خزانے کے اشارے میں 4.2 فیصد سے زیادہ اضافہ ہوا، جو جون 2008 کے بعد سے بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔

اس کا اسٹاک مارکیٹوں پر منفی اثر پڑا: ایس اینڈ پی 500 فیوچرز 0.6 فیصد تک گر گئے۔

سرمایہ کاروں نے فیڈرل ریزرو کے متعدد عہدیداروں کے تبصروں کو رد کیا، جنہوں نے اس بات کی تصدیق کی کہ مرکزی بینک جارحانہ طور پر شرحوں میں اضافہ جاری رکھنے کے لیے پرعزم ہے۔

خاص طور پر، فلاڈیلفیا فیڈ کے سربراہ پیٹرک ہارکر نے کہا کہ بہت زیادہ افراط زر کے درمیان امریکی مالیاتی حکام نے ابھی تک ہدف مختصر مدت کے سود کی شرح میں اضافہ مکمل نہیں کیا ہے، انہوں نے مزید کہا کہ 2022 کے آخر تک شرح سود 4 فیصد سے اوپر ہو جائے گی۔

اس پس منظر میں، امریکی ڈالر نے 113.95 کے قریب تین ہفتے کی چوٹیوں کو چھو لیا، اور ایسا لگتا ہے کہ 114.70 پر 2022 کی بلندیوں کا ایک نیا دورہ بالکل قریب تھا۔

دریں اثنا، ایس اینڈ پی 500 فیوچرز نے نقصانات کو 0.8 فیصد تک بڑھا دیا، جو نیویارک میں جمعہ کی تجارت کے نمایاں طور پر کم آغاز کا اشارہ ہے۔

تاہم، اس کے بعد کے واقعات ڈالر بُلز کے لیے سرد بارش بن گئے۔

سب سے پہلے، ایسا لگتا ہے کہ جاپانی حکام نے ین خریدنے اور ڈالر کو زرمبادلہ کی مارکیٹ میں فروخت کرنے کے لیے دوبارہ مداخلت کی ہے۔

نتیجتاً، امریکی ڈالر/جے پی وائی کی شرح پہلے 152 علاقے میں 32 سال کی نئی چوٹی کو چھونے کے بعد تیزی سے گر گئی۔

دوسری بات، وال سٹریٹ جرنل نے رپورٹ کیا کہ نومبر کی میٹنگ کے بعد، امریکی مرکزی بینک کی جانب سے اس بات پر تبادلہ خیال کرنے کا امکان ہے کہ کس طرح منڈی کو یہ پیغام دیا جائے کہ دسمبر میں شرح میں اضافے کی رفتار کم ہو جائے گی۔ اس سے امید پیدا ہوئی ہے کہ فیڈ کا پلٹنا قریب آ سکتا ہے۔

"ہم یہ سننا شروع کر رہے ہیں کہ فیڈ کم از کم شرح میں اضافے کی جارحانہ رفتار کو کم کر سکتا ہے۔ یہ اس طرف پہلا قدم ہے جسے ہم "اختتام کی شروعات" کہتے ہیں۔ وقت کے ساتھ ساتھ شرح میں اضافہ سست ہو جائے گا، اور کسی وقت فیڈ معیشت کی صورتحال کا جائزہ لینے کے لیے رک جائے گا،" ایڈورڈ جونز تجزیہ کاروں نے نوٹ کیا۔

سان فرانسسکو فیڈ کی صدر میری ڈیلی نے اس جذبات کی بازگشت کی۔

ڈیلی نے کہا، "میرے خیال میں اب وقت آگیا ہے کہ پالیسی کو سخت کرنے کی رفتار کو کم کرنے کے بارے میں بات کرنا شروع کی جائے، اور اس کے لیے منصوبہ بندی شروع کی جائے۔" انہوں نے کہا کہ ایسا کرنا بہت ضروری ہے کیونکہ فیڈ پالیسی کو ضرورت سے زیادہ سخت نہیں کرنا چاہتا، بالکل اسی طرح جیسے وہ نہیں چاہتا کہ شرح میں اضافہ افراط زر پر قابو پانے کے لیے ناکافی ہو۔

ڈبلیو ایس جے کے پیغام اور ڈیلی کے تبصروں کے بعد، امریکی مرکزی بینک کے دسمبر میں شرح میں مزید 75 بی پی ایس اضافہ کرنے کے امکانات جمعرات کو 75.4 فیصد سے کم ہو کر 50.5 فیصد رہ گئے، اور 50 بی پی ایس اضافے کا امکان 24.2 فیصد سے بڑھ کر 47.4 فیصد ہو گیا۔

اس سے یہ حقیقت سامنے آئی کہ امریکی سٹاک مارکیٹ دوبارہ بحال ہوئی، اور خزانے کی پیداوار میں کمی آئی، جس سے ڈالر نیچے آگیا، جو کہ یورو سمیت اپنے اہم حریفوں کے مقابلے میں تقریباً 1 فیصد تک ڈوب گیا۔ امریکی ڈالر انڈیکس 111.80 کے قریب آخری پانچ دن ختم ہوا۔

دریں اثنا، جمعہ کو ٹریڈنگ کے اختتام پر وال سٹریٹ کے کلیدی اشاریوں میں 2 فیصد سے زیادہ کا اضافہ ہوا، جو جون کے بعد سے سب سے زیادہ اضافے کے ساتھ ہفتے کے اختتام پر ہوا۔ خاص طور پر، ایس اینڈ پی 500 میں 2.37 فیصد کا اضافہ ہوا، جس سے 3,752.75 پوائنٹس پر چھلانگ لگ گئی۔ انڈیکس میں ہفتہ وار اضافہ 4.7 فیصد تھا۔

سٹاک میں بحالی کے درمیان ایک وسیع محاذ پر ڈالر کی گراوٹ کا سراغ لگاتے ہوئے، جمعہ کو یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی میں تقریباً 150 پوائنٹس کا اضافہ ہوا اور تقریباً 0.9860 پر ختم ہوئی، دن کے دوران تقریباً 0.8 فیصد مضبوط ہوا اور ہفتے کے آخر میں 1.4 فیصد سے زیادہ کا اضافہ ہوا۔

پیر کو ایشیائی سیشن کے ابتدائی اوقات میں، مرکزی کرنسی جوڑی 0.9900 کے ارد گرد دو ہفتوں میں بلند ترین سطح پر پہنچ گئی۔ اس نشان پر قابو پانے میں ناکام ہونے کے بعد، یورو/امریکی ڈالر نیچے کی طرف مڑ گیا، اور یورو زون میں کاروباری سرگرمیوں کے کمزور اعداد و شمار کے درمیان یورپی سیشن کے آغاز میں گراوٹ جاری رہی۔

کرنسی بلاک میں ایس اینڈ پی گلوبل سے کمپوزٹ پرچیزنگ مینیجرز کا انڈیکس، جسے معیشت کی مجموعی حالت کا ایک اچھا اشارہ سمجھا جاتا ہے، ستمبر میں 48.1 سے اکتوبر میں 47.1 پوائنٹس تک گر گیا، جو متوقع 47.5 پوائنٹس سے کم تھا۔ اشارے کی قدر نومبر 2020 کے بعد سب سے کم ہوگئی ہے۔

ایس اینڈ پی گلوبل نے کہا کہ "یوروزون کی معیشت چوتھی سہ ماہی میں سکڑتی ہوئی نظر آتی ہے، مینوفیکچرنگ کے شعبے میں تیزی سے بڑھتے ہوئے نقصانات اور اکتوبر میں نظر آنے والی طلب کی بگڑتی ہوئی تصویر، جس سے ان قیاس آرائیوں کو تقویت ملتی ہے کہ کساد بازاری تیزی سے ناگزیر ہوتی جا رہی ہے۔"

یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی پہلے سے ہونے والے زیادہ تر نقصانات کی تلافی صرف اس وقت کر سکی جب امریکی شماریاتی اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ ملک میں کمپوزٹ بزنس ایکٹیویٹی انڈیکس (پی ایم آئی) اکتوبر میں کم ہو کر 47.3 پوائنٹس ہوگیا جو ایک ماہ پہلے 49.5 پوائنٹس تھا۔ تجزیہ کاروں نے توقع ظاہر کی کہ اشارے صرف 49.3 پوائنٹس تک کم ہوں گے۔

ان اعداد و شمار نے گرین بیک کو رفتار حاصل کرنے کی اجازت نہیں دی اور اسے 112.40 پوائنٹس کے علاقے میں سیشن میں پہلے ریکارڈ کی گئی مقامی بلندیوں سے 111.80 تک پیچھے ہٹنے پر مجبور کیا۔

حفاظتی ڈالر کو بُلز کو اپنی طرف متوجہ کرنے میں دشواری کا سامنا کرنا پڑا کیونکہ امریکی اسٹاک نے پیر کو اپنی بحالی کو جاری رکھا، جو جمعہ کو شروع ہوا تھا۔

کلیدی وال سٹریٹ انڈیکس پیر کو مسلسل بڑھ رہے تھے، کیونکہ سرمایہ کار تیسری سہ ماہی کے لیے بڑی ٹیکنالوجی کمپنیوں کے مالیاتی نتائج کا انتظار کر رہے تھے۔

ایس اینڈ پی 500 کمپنیوں میں سے کل 20 فیصد پہلے ہی پچھلی سہ ماہی کے لیے رپورٹس شائع کر چکے ہیں اور فیکٹسیٹ کے مطابق، رپورٹ کردہ منافع کا 72 فیصد مارکیٹ کی پیشن گوئی سے زیادہ ہے۔ تاہم، یہ 77 فیصد کی پانچ سالہ اوسط سے کم ہے۔

سال کے آغاز سے مارکیٹ میں 21 فیصد کمی، جس نے بہت سے اسٹاک کو خریداری کے لیے پرکشش بنا دیا ہے، اب بنیادی طور پر بُلز کے ساتھ کھیل رہا ہے۔

تاہم، بحالی اب تک متزلزل نظر آتی ہے، اور موجودہ صحت مندی لوٹنے کا عمل آسانی سے ناکام ہو سکتا ہے۔ بہر حال، فیڈ کی مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کی رفتار میں کمی جس پر مارکیٹ اب اعتماد کر سکتی ہے۔ لہٰذا، سرمایہ کاروں کو اس حقیقت کے لیے تیار رہنا چاہیے کہ آنے والے ہفتوں میں ایس اینڈ پی 500 نیچے کی سطح کو اپ ڈیٹ کرنے کے لیے آگے بڑھ سکتا ہے۔

"ہم 3797-3810 کی سطح پر کلیدی مزاحمتوں کی جانچ کا انتظار کر رہے ہیں - موجودہ اکتوبر کی بلند ترین سطح، اگست اکتوبر کے زوال میں 38.2 فیصد کی اصلاح اور اگست کے بعد سے نیچے کی طرف رجحان۔ ہم مزید طویل استحکام/بحالی کے مرحلے کی توقع جاری رکھیں گے۔ ، لیکن 3810 سے اوپر کی پیش رفت کم از کم قلیل مدتی بنیاد کی نشاندہی کرنے کے لیے ضروری ہے، بلکہ 63 دن کی اوسط، جو فی الحال 3931 پر ہے، جانچنے کے لیے زیادہ مستقل بحالی بھی ضروری ہے،" کریڈٹ سوئس کے حکمت کاروں نے کہا۔

"سپورٹ 3736-3731 کی سطح پر 3697 کی سطح پر 13 دن کی ایکسپونشنل اوسط سے پہلے دیکھی جاتی ہے۔ نیچے کی پیش رفت 3647-3639 کی سطح کے دوبارہ ٹیسٹ کا باعث بن سکتی ہے،" انہوں نے مزید کہا۔

گرین بیک نے نئے ہفتے کا آغاز ہلکی سی کمزوری کے ساتھ کیا، لیکن تیسری سہ ماہی میں امریکی جی ڈی پی کی معقول نمو اور مہنگائی کی بلند شرح، جو اس ہفتے کے آخر میں جاری کیا جائے گا، آئی این جی کے مطابق، کمی پر امریکی ڈالر میں دلچسپی کو اپنی طرف متوجہ کرنا چاہیے۔

"امریکہ کے لیے اس ہفتے کے معاشی اعداد و شمار کے کیلنڈر کو فیڈ کی ہاکیش پوزیشن کی حمایت کرنی چاہیے۔ تیسری سہ ماہی کے لیے امریکی جی ڈی پی سال بہ سال تقریباً 2 فیصد ہونا چاہیے، اور ستمبر کے اشارے (بنیادی اور بنیادی دونوں)۔ پی سی ای قیمتوں میں کمی کرنے والے کو بڑھنا چاہیے اور سال کے آخر میں فیڈ کی پیشن گوئی کی سطح سے بھی آگے جانا چاہیے،" بینک کے ماہرین نے نوٹ کیا۔

انہوں نے کہا کہ "غیر ملکی کرنسی مارکیٹ میں زیادہ اتار چڑھاؤ برقرار رہنے کی توقع ہے، اور امریکی ڈالر انڈیکس کے 111.50-112.50 کی حد میں اتار چڑھاؤ کا امکان ہے۔"

جہاں تک یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کا تعلق ہے، یہ ڈالر کی گراوٹ کا زیادہ سے زیادہ فائدہ نہیں اٹھا سکی، آئی این جی حکمت عملی سازوں کا کہنا ہے۔ ان کا خیال ہے کہ جوڑی کے لیے 0.9950 رکاوٹ کو عبور کرنا مشکل ہوگا۔

"یورو/امریکی ڈالر کی جوڑی کی بازیابی کافی سست رہی ہے اور اسے بیئر مارکیٹ کے استحکام کے طور پر بہترین طور پر بیان کیا جا سکتا ہے۔ حوالہ کے لیے، 0.9950 اب شاید ایک اہم انٹرا ڈے مزاحمت ہے جو اس سال کے بیئرش چینل میں سرفہرست ہے۔ آج ہمیں موصول ہوا یورو زون کے لیے پی ایم آئی کا ایک اور کمزور سیٹ ریلیز ہوا۔ ہمیں شک ہے کہ اس ہفتے ای سی بی کی شرح میں 75 بی پی ایس کا اضافہ یورو/امریکی ڈالر کے لیے فیصلہ کن عنصر ہو گا۔" آئی این جی نے کہا۔

یورپی مرکزی بینک جمعرات کو ایک باقاعدہ میٹنگ کرے گا جس میں اس سے کلیدی شرح سود کو 75 بیسس پوائنٹس سے بڑھا کر 2 فیصد کرنے کی توقع ہے، لیکن یہ پہلے سے ہی کوٹس میں مکمل طور پر سرایت کر چکا ہے اور یورو کے لیے اہم تعاون فراہم نہیں کرتا ہے۔

سرمایہ کار بنیادی طور پر اس بات میں دلچسپی رکھتے ہیں کہ آیا مرکزی بینک دسمبر میں اس طرح کے مزید قدم کا اشارہ دے گا۔

اگر ای سی بی کی صدر کرسٹین لیگارڈ اگلے اجلاسوں میں مالیاتی پالیسی کو سخت کرنے کے قدم کو کم کرنے کا وعدہ کرتی ہیں، تو سنگل کرنسی دباؤ میں آئے گی۔

سکوٹیا بینک کے تجزیہ کاروں کے مطابق، دنیا کا سب سے مقبول کرنسی جوڑی 0.9800 کی سطح سے نیچے آ سکتی ہے۔

"0.9900 ایریا میں انٹرا ڈے نمو 0.9940 پر کلیدی رجحان کی مزاحمت کو جانچنے کے لیے اضافی محرک نہیں دے سکتی۔ 0.9866 پر 40 دن کی موونگ ایوریج اب بھی یورو/امریکی ڈالر کی ترقی کو روک رہی ہے، جس کی وجہ سے گراوٹ دوبارہ شروع ہو سکتی ہے۔ 0.9700-0.9710 کی کلیدی قلیل مدتی حمایت سے پہلے 0.9750 نشان کی جانچ کریں،" انہوں نے نوٹ کیا۔

ماہرین کے مطابق، یورو/امریکی ڈالر کے رجحان میں ردوبدل صرف اس وقت ہو گا جب فیڈ واضح طور پر ایک جارحانہ شرح میں اضافے کو لاگو کرنے کے لیے اپنی رضا مندی کی نشاندہی نہیں کرے گا، اور ای سی بی سختی کی اپنی پالیسی جاری رکھے گا۔ تاہم، دسمبر تک اس کی توقع نہیں کی جانی چاہئے۔