11.08.202612:28 Аналитические обзоры Форекс: EUR/AUD: сжатие перед рывком — кто одержит верх?

Кросс-пара EUR/AUD продолжает консолидацию вблизи 1.6350, балансируя между двумя ключевыми фундаментальными силами. С одной стороны, пересмотр в сторону более «ястребиной» позиции Европейского центрального банка поддерживает евро. С другой — сохранение Резервным банком Австралии жесткого курса и сильные данные с рынка труда Австралии ограничивают потенциал роста пары.

В ходе европейской сессии вторника EUR/AUD сохраняет нейтрально-медвежий настрой, консолидируясь около отметки 1.6350, ниже важных уровней 1.6372 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.6380 (ЕМА50 на дневном графике), остающихся ближайшей и сильной зоной сопротивления.

На позапрошлой неделе пара обновила минимумы с 16 июня в районе 1.6260, откуда затем последовал отскок вверх. Кросс продолжает торговаться также ниже ключевых скользящих средних на дневном и недельном графиках, что указывает на сохранение среднесрочного и долгосрочного медвежьего тренда.

Ключевые события:

РБА сохранил ставку, но и жесткий тон. Во вторник Резервный банк Австралии единогласно оставил ключевую ставку на уровне 4,35%, как и ожидалось. Однако пресс-конференция главы РБА Мишель Буллок приобрела «ястребиный» оттенок: она несколько раз подчеркнула, что очередное повышение ставки остается возможным, если инфляционные риски материализуются. Это стало сюрпризом для рынков, которые ожидали более «голубиного» сигнала. Рынки почти не закладывали вероятность повышения в августе, но теперь сохраняют около 40-50% вероятности дальнейшего ужесточения к концу года. При этом сама Буллок отметила, что на заседании не обсуждалось снижение ставки — только повышение или сохранение без изменений.

ЕЦБ нацелен на сентябрьское повышение. В Европе ситуация развивается в противоположном направлении. По данным Deutsche Bank, вероятность повышения ставки ЕЦБ в сентябре снова выросла до 90% с 85% в прошлую пятницу. Рост цен на нефть на фоне неопределенности в Ормузском проливе возродил опасения по поводу инфляции по обе стороны Атлантики, что подтолкнуло рынки к пересмотру ожиданий по ставкам ЕЦБ в сторону ужесточения.

Геополитический фактор. Цены на нефть продолжают расти на фоне тупика в переговорах по Ормузскому проливу. Brent пробил отметку 87 долларов за баррель и закрылся в понедельник районе 88 долларов, а WTI торгуется выше 83 долларов за баррель. Это оказывает двойственное влияние на пару: рост цен на энергоносители создает инфляционное давление, которое, с одной стороны, может подтолкнуть ЕЦБ к более жесткой политике, а с другой — наносит ущерб экономикам еврозоны, импортирующим нефть, в то время как Австралия является нетто-экспортером энергоресурсов.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения EUR/AUD остается в медвежьей зоне, демонстрируя умеренно-нисходящую динамику после отскока от локальной поддержки в районе 1.6260. Пара продолжает удерживаться ниже ключевых уровней сопротивления, что указывает на преобладание давления продавцов.

На дневном графике:

• EMA50 находится в районе 1.6380, формируя вместе с 1.6372 (ЕМА200 на 1-часовом графике) ближайшее сопротивление и выступая в качестве первого барьера для быков.
• EMA144 расположена около 1.6570, создавая плотную зону сопротивления вместе с 200-периодной EMA (1.6685).
• RSI (14) находится в нейтральной зоне, указывая на ослабление давления продавцов после отскока от поддержки, но без четкого сигнала на разворот.
• OsMA: гистограмма остается вблизи нулевой линии, подтверждая отсутствие выраженного тренда и указывая на фазу консолидации.
• Стохастик вошел в зону перепроданности, подтверждая медвежье давление.

Ключевые уровни:

• Сопротивление: 1.6372, 1.6380, 1.6400 – ближайшие, 1.6570 (144-EMA), 1.6685 (200-EMA на дневном графике) – отдаленное. Пробой и закрепление выше 1.6400 может изменить краткосрочный тренд в пользу покупателей.
• Поддержка: 1.6260 (локальный минимум), 1.6200 (психологический уровень), 1.6180 (следующий важный уровень и нижняя граница нисходящего канала).

Ключевые события для наблюдения

Заключение и рекомендации

EUR/AUD находится в фазе сжатия, где приближающиеся данные по инфляции в США могут стать ключевым триггером для направления движения. Расхождение в политике центробанков: «ястребиная» пауза РБА против готовящегося к повышению ЕЦБ создает неопределенность для кросса.

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в длинные позиции при устойчивом пробое 1.6400 с целями 1.6440–1.6570 и стоп-лоссом ниже 1.6330.
• Короткие позиции рассматривать при пробое 1.6290 с подтверждением от фундаментальных факторов и стоп-лоссом выше 1.6330.
• Внимательно следить за данными по инфляции CPI в США и комментариями представителей центробанков.

Для среднесрочных инвесторов:

• Занимать выжидательную позицию до прояснения направления.
• Потенциальная коррекция к 1.6200-1.6180 может быть использована для наращивания длинных позиций при сохранении «ястребиного» фона ЕЦБ.
• Учитывать, что сохранение жесткой риторики РБА ограничивает потенциал роста пары в среднесрочной перспективе.

Управление рисками:

• Сохранять осторожность в преддверии публикации CPI — волатильность может быть высокой.
• Строго соблюдать стоп-лоссы — пробой ключевых уровней может привести к значительным движениям.
• Следить за данными по инфляции CPI и комментариями представителей ЕЦБ и РБА, которые остаются ключевыми драйверами.