Громкие геополитические события минувших выходных не оказали поддержку доллару, несмотря на противоречивость сложившейся ситуации. Напротив, первоначальная реакция трейдеров оказалась скорее негативной для американской валюты, в результате чего покупатели eur/usd снова протестировали 14-ю фигуру.
Если рассматривать события последних двух дней, можно выделить два взаимосвязанных сюжета, которые имеют ключевое значение для оценки геополитических рисков на валютном рынке. Во-первых, это переговорный трек США-Иран, на фоне всплесков эскалации на Ближнем Востоке, а во-вторых, это израильско-ливанский переговорный процесс, развитие которого осложняется жесткой позицией «Хезболлы».
Так, главной новостью вчерашнего дня стало то, что после очередного витка взаимных ударов Вашингтон и Тегеран согласились вернуться за стол переговоров. По информации агентства Reuters, стороны договорились приостановить дальнейшую эскалацию и возобновить дипломатический процесс, несмотря на крайне напряженную ситуацию последних дней. Как уточняет телеканал Al Arabiya, технические переговоры между США и Ираном пройдут во вторник в Дохе – их основной темой станет кризис в Ормузском проливе. Собственно, благодаря данному инфоповоду пара eur/usd сегодня демонстрирует оптимистичный настрой на фоне возросшего интереса к рисковым активам.
Второй важный геополитический сюжет оказался даже более неожиданным. В конце минувшей недели при посредничестве Соединенных Штатов Израиль и Ливан достигли рамочного соглашения по вопросам безопасности. Многие аналитики уже назвали это соглашение самым значительным продвижением в отношениях двух стран за несколько десятилетий. Подписанный документ, в частности, предусматривает постепенное снижение напряженности, расширение официальной ливанской армии на юге страны, поэтапный вывод израильских сил при выполнении условий безопасности и (в долгосрочной перспективе) – вытеснение вооруженного влияния «Хезболлы».
С одной стороны, все эти события снижают вероятность дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке. Именно поэтому в начале недели спрос на защитный доллар заметно ослаб: инвесторы сосредоточили внимание не столько на военных действиях, сколько на сохранении дипломатических каналов и возможности продолжения переговорного процесса. С другой стороны, значительные геополитические риски явно сохраняются, и данный очевидный факт не позволяет говорить о формировании устойчивого восходящего тренда eur/usd.
Возникает логичный вопрос: можно ли в сложившихся условиях рассматривать лонги по паре? На мой взгляд – нет.
Как уже было сказано выше, на Ближнем Востоке сохраняется фактор неопределенности, особенно в контексте позиции «Хезболлы». Практически сразу после подписания договоренностей между Израилем и Ливаном, руководство этого движения публично отвергло соглашение. Представители организации заявили о том, что не считают себя связанными достигнутыми договоренностями, рассматривая их как уступку Израилю. Это означает, что «Хезболла» сохраняет курс на вооруженное сопротивление, усиливая фактор региональной неопределенности.
То есть фактически сделка была заключена между Израилем и официальным Бейрутом, тогда как крупнейшая вооруженная сила на юге Ливана осталась вне этого процесса. И этот момент имеет важнейшее значение в контексте отношений США и Ирана, поскольку на протяжении последних нескольких недель Тегеран неоднократно давал понять, что ситуация в Ливане является частью более широких переговоров с США. Одновременно с этим Вашингтон пытается уменьшить влияние Ирана через ослабление позиций «Хезболлы», которая остается основным союзником Тегерана в Ливане.
Кроме того, несмотря на дипломатический прогресс, Израиль продолжает наносить удары по объектам этого движения на юге Ливана, объясняя это необходимостью устранения непосредственных угроз. Поэтому говорить о полноценной деэскалации пока преждевременно. События выходных снизили уровень антирисковых настроений, однако достигнутые дипломатические договоренности остаются крайне хрупкими. Отказ «Хезболлы» признавать соглашение и продолжающиеся локальные военные операции свидетельствуют о том, что геополитический фактор в любой момент может вновь выйти на первый план в случае срыва дипломатического процесса. Аналогичная неопределенность сохраняется и в рамках американо-иранского переговорного трека, очередной раунд которого состоится завтра в Катаре.
Важно отметить и ещё один момент. На прошлой неделе (особенно в первой её половине) доллар пользовался устойчивым спросом даже без геополитического фактора: поддержку гринбеку обеспечивали ястребиные ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС. Рынок постепенно смещается в сторону более «ястребиного» сценария, учитывая сохраняющуюся устойчивость экономики США и «умеренно-ястребиные» сигналы со стороны регулятора относительно своих дальнейших действий.
На этой неделе данный фундаментальный фактор может получить дополнительное усиление. Если ключевые макроэкономические показатели США – производственный индекс ISM, данные по потребительской уверенности, а также отчёты ADP, JOLTS и NFP – выйдут в зеленой зоне, ожидания более продолжительного периода сохранения текущей ставки (либо даже ее повышения во втором полугодии) могут значительно укрепиться. В этом случае доллар получит дополнительную поддержку уже со стороны «классических» фундаментальных факторов. Данное обстоятельство ограничивает потенциал дальнейшего роста eur/usd, несмотря на текущее ослабление антирисковых настроений.
Всё это говорит о том, что лонги по паре выглядят рискованными. Более того, с точки зрения «техники», пара на дневном графике по-прежнему находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Однако на четырёхчасовом графике пара находится между средней и верхней линиями Bollinger Bands. То есть в приоритете – короткие позиции, но заходить в продажи целесообразно тогда, когда медведи eur/usd продавят уровень поддержки 1,1380 (средняя линия Bollinger Bands на h4). Ближайшей (основной) целью нисходящего движения остается отметка 1,1330, которая соответствует нижней линии Bollinger Bands на дневном графике.
*Тақдим этилган бозор таҳлили ахборот тавсифига эга ва битим тузиш учун кўрсатма бўлиб ҳисобланмайди.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
