25.04.202615:59 Аналитические обзоры Форекс: Крипторынок (BTC): геополитическое затишье, ястребиный BoJ, рекордный приток в ETF

*см. также: Торговые индикаторы InstaSpot по BTC

Биткоин и криптовалютный рынок в целом завершают неделю на умеренно-мажорной ноте, вплотную приблизившись к ключевому психологическому рубежу.

Прежде чем скорректироваться и консолидироваться в районе 77000.00–78000.00, BTC совершил рывок к отметке 79400.00, протестировав на пробой важный среднесрочный уровень сопротивления 79000.00 (ЕМА144 на дневном графике).

Причиной мощного движения стало стечение нескольких факторов: с одной стороны — рекордный приток средств в спотовые ETF, с другой — надежды на дипломатическую разрядку на Ближнем Востоке, которые временно ослабили давление геополитических рисков на рынок.

Фундаментальный фон: замороженный конфликт вместо мира, Банк Японии, притоки в ETF

• Инвесторы начали неделю с надеждой: стороны готовились ко второму раунду переговоров в Исламабаде, а в СМИ просочилась информация о возможном компромиссе. Сообщалось, что Тегеран может согласиться на ограничение ядерной программы и передачу обогащенного урана третьим странам в обмен на разморозку активов и гарантии безопасности.

Однако оптимизм быстро улетучился. Запланированные переговоры были отменены, поскольку иранская делегация так и не подтвердила своё участие. В результате статус-кво сохраняется: Иран продолжает блокировать Ормузский пролив, США — иранские порты, а стороны периодически обмениваются захватами торговых судов.

Ключевой нюанс: президент США Дональд Трамп продлил режим прекращения огня «на неопределённый срок». Это означает, что прямых боевых действий пока нет, но и прогресса в дипломатии — тоже. Рынки воспринимают эту ситуацию как «замороженный конфликт» — лучший из возможных сценариев, так как он снимает риск немедленной эскалации, но при этом не приводит к резкому падению цен на нефть.

Однако есть и проблеск надежды: в пятницу представитель Министерства иностранных дел Ирана подтвердил, что министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи прибыл в Исламабад, но встретится только с «высокопоставленными представителями» Пакистана. Американская сторона, однако, считает, что такие переговоры состоятся.

• Между тем, в пятницу вышли данные по инфляции в Японии, которые преподнесли сюрприз: базовый национальный CPI составил 1,8% в годовом выражении, превысив прогноз в 1,7%. Индекс цен на корпоративные услуги также ускорился до 3,1% (прогноз был 3,0%).

Это имеет прямое значение для крипторынка. Исторически, японская иена (JPY) использовалась для финансирования рисковых активов (carry trade): инвесторы занимали под низкий процент в иенах и покупали высокодоходные активы, включая криптовалюты. Укрепление иены на фоне ужесточения политики Банка Японии (BoJ) может привести к сворачиванию этих позиций и оттоку ликвидности из рискованных активов, включая биткоин.

• Пока геополитика остаётся неопределённой, главным драйвером роста остаются институциональные инвесторы. Спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали восьмидневную серию притоков, в ходе которой было привлечено 2,1 млрд долларов, согласно открытым источникам. Это самая длинная серия с октября 2025 года, когда притоки привели биткоин к историческому максимуму в 126000 млн. На 23 апреля только приток составил 223,21 млн долларов.

Расширяется и линейка крипто-ETF. На этой неделе криптовалютный маркет-мейкер GSR Markets запустил свой первый биржевой фонд GSR Crypto Core3 (BESO) на Nasdaq, который отслеживает цену BTC, ETH и SOL и предлагает вознаграждение за стейкинг. За первый день объём торгов составил почти 5 млн долларов. Morgan Stanley также запустил «Портфель резервов стейблкоинов», позволяющий эмитентам USDT и USDC получать процентный доход от резервов.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, биткоин находится на критическом рубеже. За время восьмидневной серии притоков в ETF цена выросла с 68000.00 до 77000.00+, но теперь упирается в мощную зону сопротивления 79000.00 (ЕМА144 на дневном графике)-80000.00.

На 1-часовом графике формируется бычья трендовая линия с поддержкой на 76440.00 (ЕМА200), которая подкрепляется еще одним уровнем поддержки на 76000.00 (ЕМА144 на недельном графике).

14-дневный RSI находится выше уровня 50 (на 63,3), что указывает на сохранение восходящего импульса. На недельном графике RSI (14) с показателем 46 ускоряется к уровню 50, а OsMA набирает обороты, рисуя повышающиеся гистограммы в бычьей зоне.

Ключевая дилемма

Glassnode (платформа для on?chain?аналитики - анализа данных непосредственно из блокчейна) обращает внимание на критический момент: уровень «Short-Term Holder Cost Basis» (порог, при котором 54% недавних покупателей выходят в прибыль) на 80100.00 является точкой безубыточности для тех, кто купил биткоин за последние 155 дней. В каждом предыдущем случае в этом цикле приближение к этому уровню совпадало с формированием локальных максимумов, поскольку краткосрочные держатели использовали ралли для выхода в ноль.

Некоторые криптоаналитки предупреждают, что после достижения зоны 77000.00–78000.00 биткоин может упасть к новым годовым минимумам во втором квартале, прежде чем сформировать дно.

Индекс «страха и жадности» также отражает двойственность настроений, оставаясь в нейтральной зоне со значением 60 (из 100).

Перспективы

Сценарий А (бычий): закрепление выше 79000.00-80000.00

Реализуется при:

• Успешном возобновлении дипломатии между США и Ираном, что снизит геополитическую премию и улучшит аппетит к риску.
• Сохранении институционального спроса через ETF (продолжение серии притоков). Криптоаналитики отмечают, что ETF-притоки меняют характер рынка: биткоин из «запаздывающего получателя» макросигналов превратился в «опережающего ценообразователя», который торгуется в ожидании действий центробанков.

Цели. Устойчивый пробой 80000.00-80100.00 откроет дорогу к 82000.00-82500.00 (ЕМА200 на дневном графике), затем к 85000.00–90000.00 в среднесрочной перспективе.

Сценарий Б (медвежий): разворот от 79000.00

Возможен при:

• Срыве дипломатических усилий и новой эскалации на Ближнем Востоке, что вызовет бегство от риска.
• Переходе краткосрочных держателей к массовой фиксации прибыли на уровне безубыточности 80000.00-80100.00.
• Сворачивании carry trade на фоне ужесточения политики Банка Японии.

Цели. Пробой 76000.00 откроет дорогу к 73000.00 (ЕМА50 на дневном графике).

Заключение

Биткоин завершает неделю на подъёме, но приближается к опасной зоне. С одной стороны, рекордный институциональный спрос через ETF (2,1 млрд долларов за 8 дней) создаёт мощный фундамент, поддерживая цены. С другой — ончейн-структура указывает на то, что зона 80000.00-80100.00 является точкой, где краткосрочные держатели традиционно фиксируют прибыль, разворачивая рынок вниз.

Ключевая зона 76000.00-80100.00 станет ареной решающей битвы в ближайшие дни. Удержание выше 79000.00 и пробой 80100.00 на объёмах откроют дорогу к 82000.00-82500.00 и выше. Любая неудача может спровоцировать откат к 75000.00-73000.00.

Как отмечают в Glassnode, ETF-спрос реален, но ликвидность для выхода краткосрочных держателей, которую он предоставляет, также реальна. Кто победит на уровне 80000.00 — определят следующие 60 часов, в течение которых решится судьба ближневосточных переговоров и будет дан сигнал Банком Японии.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ