14.03.202413:13 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD: нужны новые свидетельства ускорения инфляции

Сегодня в центре внимания инвесторов находится публикация (в 12:30 GMT) индексов цен американских производителей. Индекс PPI – это еще один важный показатель инфляции в США после индексов потребительской инфляции. Он рассчитывается на основании изменения оптовых цен производителей. Рост оптовых цен влияет и на потребительские цены, повышая их и инфляцию.

Опубликованные во вторник данные зафиксировали ускорение потребительской инфляции. Согласно представленным данным, в феврале индекс потребительских цен вырос на +0,4% (на +3,2% в годовом выражении), что превзошло прогнозы в +0,3% и +3,1% (в годовом выражении). Базовый CPI также ускорился до +0,4% против ожиданий о замедлении до +0,3%, хотя и снизился с +3,9% до +3,8% (при прогнозе в +3,7%) в годовом выражении.

Ранее руководители ФРС неоднократно предупреждали, что пока процесс замедления инфляции в направлении целевого уровня 2,0% «не будет линейным», начинать снижать процентные ставки будет преждевременно.

Пока что участники рынка продолжают ожидать трех снижений процентной ставки ФРС в этом году и, возможно, еще двух в следующем. Однако, по мнению руководителей американского ЦБ, рынки завышают свои ожидания по снижению ставок.

Если же публикуемые сегодня индексы PPI также укажут на ускорение инфляции, в данном случае производственной, то вероятность скорого начала цикла смягчения монетарной политики ФРС еще сильнее уменьшится. А это фундаментальный бычий фактор для доллара.

По прогнозу, ожидается ускорение в феврале годового PPI до +1,1% с +0,9% в январе и замедление годового базового PPI с +2,0% до +1,9%. Данные ниже прогноза и предыдущих значений должны оказать на доллар негативное влияние.

Впрочем, оно может быть отчасти нивелировано, если публикуемые в это же время (в 12:30 GMT) данные по розничным продажам в США и по динамике числа заявок на пособия по безработице окажутся лучше прогнозов и предыдущих значений.

Состояние рынка труда также важно для руководителей ФРС при планировании монетарной политики.

К слову сказать, сам доллар сегодня показывает смешанную динамику на рынке, а его индекс DXY 4-й день подряд торгуется в диапазоне вблизи отметки 102.50. Стоит отметить рост доходности американских гособлигаций, а она, как правило, растет при ожиданиях повышения процентной ставки или сохранения ее на высоком уровне.

Другими словами, у доллара есть основания возобновить рост, но при условии, если сегодняшний блок важных макроданных из США окажется позитивным для него.

Что касается главного конкурента доллара на валютном рыке евро, то он пытается продолжить рост после заседания ЕЦБ, состоявшегося в минувший четверг, получая также поддержку от умеренно-ястребиной риторики заявлений руководителей банка.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD

Как известно, параметры своей денежно-кредитной политики ЕЦБ оставил без изменений и пересмотрел в сторону понижения прогнозы по инфляции и экономическому росту.

На пресс-конференции после заседания глава ЕЦБ Кристин Лагард сказала, что руководству ЕЦБ нужно больше свидетельств о замедлении инфляции, прежде чем принимать решение по процентным ставкам.

«Мы уже более уверены в достижении цели, но еще недостаточно уверены», - сказала Лагард.

Как следует из недавних публикаций, годовая инфляция в еврозоне в феврале составила +2,6%, превысив предварительные оценки в +2,5%, подтвердив мнения чиновников ЕЦБ о недостаточных темпах ее замедления.

Так, например, главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил в четверг, что не следует торопиться с переходом от фазы сохранения статуса-кво к смягчению монетарной политики.

С технической же точки зрения EUR/USD развивает восходящую динамику в зоне краткосрочного и среднесрочного бычьих рынков - выше ключевых уровней поддержки 1.0830, 1.0815, 1.0800. Однако, чтобы инвесторам быть более уверенными в сохранении лонгов, открытий новых длинных позиций по паре EUR/USD и ее покупателям, вероятно, стоит дождаться пробоя ключевого сопротивления 1.1000. Первыми же сигналами могут стать пробои локальных сопротивлений на отметках 1.0965, 1.0980 (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/USD: торговые сценарии на 14.03.2024).

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе