14.02.202413:03 Аналитические обзоры Форекс: XAU/USD: котировки рухнули. Что дальше?

Американский доллар резко укрепился во вторник после того, как были опубликованы данные по инфляции в США: индекс потребительских цен CPI и базовый CPI выросли в январе на +0,3% и +0,4% при прогнозе +0,2% и +0,3% соответственно.

Хотя годовой индекс потребительских цен снизился в январе до +3,1% с +3,4% в декабре, он оказался выше ожиданий рынка +2,9%. Годовой базовый CPI вырос на +3,9%, что также превысило предварительную оценку +3,7%.

После публикации превысивших ожидания индексов CPI экономисты скорректировали ожидания относительно перехода ФРС к более мягкой политике. Так, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность сохранения процентной ставки в марте составляет 91,0%, а вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в мае составляет менее 50%.

На этом фоне вчера индекс доллара DXY поднялся к отметке 104.85 и на момент публикации данной статьи остаётся вблизи нее. При этом доллар получает дополнительную поддержку от выросшей доходности американских гособлигаций: 10-летние бонды сейчас торгуются по ставке 4,288%, на 0,111% превышая показатель закрытия прошлой недели 4,177%.

Укрепление доллара и рост доходности гособлигаций США оказали давление на котировки золота. Они резко снизились во вторник, а пара XAU/USD продолжила снижаться и в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии достигла в начале европейской отметки 1986.00, минимума с 14 декабря и важного среднесрочного уровня поддержки (144-периодной скользящей средней на дневном графике).

Котировки золота, как известно, весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС. Снижение же вероятности смягчения монетарной политики американского ЦБ после вчерашней публикации индексов CPI в ближайшие месяцы оказывает давление на котировки этого драгметалла.

Среди позитивных факторов для золота – сохраняющаяся высокой геополитическая неопределенность и возможные проблемы в экономическом росте, что, впрочем, также связано и с высокой инфляцией.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по XAU/USD

Теперь участники рынка будут ждать новых свидетельств в пользу либо роста, либо замедления инфляции в США: в пятницу (в 13:30 GMT) будут опубликованы данные по производственной инфляции. Здесь ожидается сходная с динамикой индексов CPI картина: ускорение индексов PPI в январе при замедлении годовых показателей.

Поскольку растущие затраты на производство повышают отпускные оптовые цены, это в конечном счете повышает и потребительскую инфляцию. Рост же инфляции (в нормальных экономических условиях) обычно оказывает повышательное давление на котировки национальной валюты, поскольку подразумевает более жёсткую монетарную политику ЦБ, а это, опять же, оказывает давление на котировки золота и пару XAU/USD.

*) см. Экономический календарь

С технической же точки зрения, несмотря на вчерашнее резкое снижение, XAU/USD остается торговаться в зоне среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков, и при появлении сигналов логичным будет встать в новые длинные позиции. Первыми таким сигналами могли бы стать, вероятно, пробои локальных уровней сопротивления 1996.00, 2000.00 (более подробно и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 14.02.2024).

Что касается других событий экономического календаря, то котировки доллара, а значит и пары XAU/USD, вновь вырастут в четверг, с публикацией (в 13:3 GMT) данных по розничным продажам и заявкам на пособия по безработице (см. также наш вчерашний обзор «Доллар: краткосрочные и среднесрочные перспективы»).

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе