21.10.202610:30 Analisis Forex & Kajian: Laporan kukuh SpaceX dan Super Micro meredakan sebahagian kebimbangan berkaitan AI

Saham ekuiti dan niaga hadapan Amerika Syarikat meningkat hari ini selepas prestasi kukuh sektor teknologi semalam meredakan sebahagian kebimbangan mengenai kecerdasan buatan (AI) yang timbul susulan kerugian pasaran yang teruk minggu lalu. Indeks Kospi Korea Selatan meningkat 2.6%, indeks Taiex Taiwan naik 0.9%, manakala indeks MSCI Asia Pasifik yang lebih luas mencatat kenaikan 0.9%, sekaligus menamatkan dua hari kejatuhan berturut-turut. Niaga hadapan Nasdaq-100 meningkat 0.7% selepas pergerakan bercampur di Wall Street pada Selasa, dan saham Eropah dijangka dibuka lebih tinggi.

Pencetus utama adalah laporan pendapatan yang melebihi jangkaan. Keputusan daripada SpaceX dan Super Micro Computer mengatasi unjuran — saham SpaceX melonjak 8.1% dalam dagangan selepas waktu pasaran, manakala saham Super Micro meningkat 16%. Dalam kalangan syarikat berkaitan infrastruktur AI, Elice dari Korea Selatan turut mencatat kenaikan ketara, kira-kira 30%, selepas salah satu penampilan IPO paling lemah di negara itu.

Perlu diingat bahawa pemulihan ini berlaku selepas tempoh sukar. Minggu lalu, Nasdaq 100 susut 5.5% — minggu terburuk sejak April 2025 apabila berita utama mengenai tarif global menekan pasaran — oleh itu lonjakan kini lebih kelihatan sebagai reaksi terhadap keadaan terlebih jual dan keputusan pendapatan yang positif, bukan sebagai pemulihan keyakinan sepenuhnya.

Ke hadapan, kalendar pendapatan agak padat. Meta Platforms dan Tesla akan mengumumkan keputusan hari ini, dan angka mereka akan menjadi ujian penting sama ada aktiviti perniagaan yang kukuh benar-benar menyokong pelaburan bernilai berbilion dolar dalam kapasiti pengkomputeran. Kekuatan laporan dan panduan hadapan mereka akan menentukan sama ada lonjakan ini akan menjadi rali mampan atau sekadar episod pembelian untuk menutup kedudukan jual.

Komoditi terus menyebabkan pedagang berwaspada. Harga minyak jatuh semalam tetapi pulih semula hari ini selepas serangan ke atas kapal-kapal di sekitar Selat Hormuz yang mengancam bekalan, manakala data sektor Amerika Syarikat menunjukkan satu lagi pengurangan besar dalam inventori. Niaga minyak Brent kembali naik melepasi AS$110 setong. Emas mengekalkan sebahagian besar daripada kemerosotan semalam dan diniagakan hampir pada AS$4,115/oz, mencatatkan penurunan sedikit lebih 1% bagi minggu ini.

Pasaran bon pula menunjukkan keadaan yang lebih tenang. Bon Perbendaharaan AS melepaskan sebahagian daripada keuntungan semalam, dengan hasil bon 10 tahun meningkat kira-kira 1 mata asas kepada 5.12%. Dolar mengukuh secara sederhana berbanding kebanyakan mata wang rakan dalam Kumpulan G10.

Secara keseluruhan, pasaran masih bersedia membeli saham teknologi apabila diterbitkan berita positif; namun kebimbangan berkaitan kecerdasan buatan (AI) dan harga minyak yang tinggi menghadkan potensi kenaikan. Pada pandangan saya, laporan kewangan Meta dan Tesla berkemungkinan besar akan menentukan arah aliran dalam jangka terdekat. Keputusan yang kukuh boleh melanjutkan kenaikan semasa, manakala kekecewaan berpotensi menghidupkan semula tekanan jualan — terutamanya dengan Brent melebihi AS$110 dan hasil bon sekitar 5.1%.

Dari segi teknikal S&P 500, tugas segera untuk pembeli adalah untuk menembusi paras rintangan AS$7,737. Itu akan menandakan momentum kenaikan dan membuka ruang untuk pergerakan ke arah AS$7,756. Kekal di atas AS$7,781 akan mengukuhkan lagi kedudukan pihak pembeli. Jika harga jatuh berikutan kemerosotan selera risiko, pembeli mesti mempertahankan kawasan berhampiran AS$7,718. Penembusan di bawah paras tersebut berkemungkinan menolak indeks turun ke AS$7,698 dan membuka laluan ke AS$7,679.