21.10.202610:30 Forex Analysis & Reviews: รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ SpaceX และ Super Micro ช่วยบรรเทาความกังวลบางประการเกี่ยวกับ AI

ตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สสหรัฐปรับตัวขึ้นในวันนี้ หลังผลประกอบการแข็งแกร่งของหุ้นเทคโนโลยีเมื่อคืนนี้ช่วยลดความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับ AI ที่เกิดขึ้นตามมาจากการเทขายอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ปรับขึ้น 2.6% ดัชนี Taiex ของไต้หวันบวก 0.9% ขณะที่ดัชนี MSCI Asia Pacific ซึ่งกว้างกว่าเพิ่มขึ้น 0.9% ยุติการร่วงต่อเนื่องสองวัน ฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.7% หลังการซื้อขายที่ผสมผสานกันใน Wall Street เมื่อวันอังคาร และหุ้นยุโรปมีแนวโน้มเปิดตลาดในแดนบวก

ปัจจัยกระตุ้นรอบนี้มาจากผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ผลลัพธ์จาก SpaceX และ Super Micro Computer สูงกว่าประมาณการ หุ้น SpaceX พุ่งขึ้น 8.1% ในช่วงซื้อขายนอกเวลา ขณะที่ Super Micro ทะยานขึ้น 16% สำหรับกลุ่มหุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI นั้น Elice ของเกาหลีใต้ดีดแรงขึ้นมาราว 30% หลังจากเปิดตัว IPO ที่ถือว่าอ่อนที่สุดครั้งหนึ่งของประเทศ

อย่างไรก็ดี การดีดตัวรอบนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงที่ผันผวนอย่างหนัก สัปดาห์ที่แล้วดัชนี Nasdaq 100 ร่วงไป 5.5% ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เมษายน 2025 ในช่วงที่ข่าวภาษีศุลกากรทั่วโลกกดดันตลาด ดังนั้น การฟื้นตัวรอบนี้จึงดูเหมือนเป็นการรีบาวด์จากภาวะขายมากเกินไป ผนวกกับผลประกอบการเชิงบวก มากกว่าจะเป็นการฟื้นความเชื่อมั่นอย่างเต็มตัว

ข้างหน้าจะเป็นช่วงที่ตารางประกาศผลประกอบการแน่นมาก Meta Platforms และ Tesla จะรายงานตัวเลขในวันนี้ ซึ่งผลลัพธ์จะเป็นบททดสอบสำคัญว่า กิจกรรมทางธุรกิจที่ขยายตัวอย่างร้อนแรงนั้นรองรับเม็ดเงินลงทุนระดับหลายพันล้านดอลลาร์ด้านระบบคอมพิวต์ได้มากน้อยแค่ไหน ความแข็งแกร่งของผลประกอบการและมุมมองแนวโน้ม (forward guidance) จะเป็นตัวชี้ว่าการรีบาวด์ครั้งนี้จะต่อเนื่องกลายเป็นขาขึ้นที่ยั่งยืน หรือเป็นเพียงรอบปิดสถานะชอร์ตชั่วคราว

ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ยังคงทำให้นักเทรดระมัดระวัง น้ำมันที่ร่วงลงเมื่อวานกลับดีดตัววันนี้ จากความกังวลต่ออุปทานหลังเกิดการโจมตีเรือสินค้าแถบช่องแคบฮอร์มุซ ประกอบกับข้อมูลภาคพลังงานของสหรัฐที่รายงานการลดลงของสต็อกน้ำมันในระดับมากอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนทองคำยังคงรักษาภาวะขาดทุนส่วนใหญ่จากเมื่อวาน ซื้อขายใกล้ระดับ 4,115 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงเล็กน้อยกว่า 1% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

ตลาดพันธบัตรเคลื่อนไหวสงบลงมากขึ้น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดกำไรจากเมื่อวานบางส่วน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีขยับขึ้นราว 1 จุดเบสिसมาที่ 5.12% ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในกลุ่ม G10 ส่วนใหญ่

เมื่อมองภาพรวม ตลาดยังพร้อมเข้าซื้อหุ้นเทคโนโลยีเมื่อมีข่าวดี แต่ความกังวลเกี่ยวกับ AI และราคาน้ำมันที่สูงยังจำกัดโอกาสปรับขึ้น โดยส่วนตัวมองว่าผลประกอบการของ Meta และ Tesla จะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้น หากออกมาแข็งแกร่ง ก็มีแนวโน้มต่อยอดการรีบาวด์ให้ยาวขึ้น แต่หากน่าผิดหวัง ความกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงมีโอกาสกลับมารุนแรง โดยเฉพาะในภาวะที่ Brent ยังยืนเหนือ 110 ดอลลาร์ และยีลด์พันธบัตรอยู่แถว 5.1%

ในด้านปัจจัยทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 งานเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการฝ่าด่านแนวต้านที่ระดับ 7,737 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นสัญญาณของโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดโอกาสให้ราคาขยับขึ้นไปแถว 7,756 การทรงตัวเหนือระดับ 7,781 จะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝั่งกระทิงมากขึ้น แต่หากราคาปรับตัวลงท่ามกลางภาวะความต้องการรับความเสี่ยงที่อ่อนตัวลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องปกป้องโซนใกล้ระดับ 7,718 การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวมีแนวโน้มจะกดดันดัชนีลงไปบริเวณ 7,698 และเปิดทางให้ไหลต่อไปที่โซน 7,679