29.09.202607:50 Analisis Forex & Kajian: Analisis EUR/USD – 29 September: Aliran Menaik Dolar Berterusan

Struktur gelombang pada carta 4 jam bagi EUR/USD semakin kompleks. Setakat ini, tiada indikasi untuk membatalkan segmen aliran menaik pada carta lebih rendah yang bermula pada Januari tahun lalu. Sebaliknya, kita telah melihat satu struktur pembetulan lengkap A‑B‑C yang mungkin sudahpun tamat. Namun, perkembangan terkini berkaitan Rizab Persekutuan (Fed) dan dasar monetarinya sekali lagi mempengaruhi struktur gelombang semasa, menjadikannya lebih kompleks. Perlu diingat bahawa latar berita dan struktur gelombang seringkali bercanggah antara satu sama lain, menyebabkan keperluan untuk pelarasan.

Struktur gelombang kini beralih kepada bentuk yang lebih kompleks. Gelombang C mengambil bentuk tiga gelombang, sementara gelombang berikutnya dikenal pasti sebagai gelombang D. Keseluruhan segmen aliran yang bermula pada 27 Januari mungkin membentuk struktur pembetulan lima gelombang A‑B‑C‑D‑E. Sekiranya andaian ini tepat, gelombang D telah selesai, dan pada 21 Ogos EUR/USD memasuki fasa pembentukan gelombang E, di mana paras terendahnya dijangka berada di bawah paras terendah gelombang C pada 1.1325. Pasangan ini tinggal jarak yang kecil lagi untuk menampung sebelum mencapai paras tersebut; di bawahnya, gelombang E yang diandaikan itu boleh melengkapkan pembentukannya pada bila‑bila masa.

Tiada berita, tetapi pedagang tidak kebosanan.

Pasangan EUR/USD susut sebanyak 20 mata dalam sesi dagangan hari Isnin. Julat pergerakan adalah kecil, tetapi walaupun tiada berita penting, pasaran terus membeli dolar AS. Penurunan 20 mata bukanlah jumlah yang besar bagi dolar, tetapi apabila kenaikan seperti itu berlaku setiap hari, pergerakan terkumpul menjadi ketara. Secara keseluruhan, peserta pasaran ketika ini tidak melihat sebarang alasan untuk menghentikan pembelian dolar AS. Dolar meningkat, dan mengapa ia meningkat seolah-olah tidak begitu penting. Keuntungan yang baik boleh diperoleh daripada kenaikannya, jadi faktor terperinci yang mendorong kenaikan itu kurang diambil kira. Pada pandangan saya, pergerakan pasaran seperti ini bukanlah keadaan terbaik bagi pedagang kerana sama sekali tidak jelas apa yang boleh dijangkakan seterusnya. Mata wang AS kini meningkat hampir sebulan, dengan pembetulan yang sangat jarang berlaku dan disokong oleh faktor-faktor yang bercampur-campur. Tetapi berapa lama lagi dolar boleh terus meningkat jika sokongan berasaskan berita adalah bertentangan? Sudah tentu pedagang tidak sepatutnya membeli dolar hanya kerana ia telah meningkat selama sebulan!

Secara garis besarnya, pada masa ini kita hanya boleh bergantung kepada struktur gelombang pada rangka masa yang lebih tinggi. Oleh kerana pasaran telah memutuskan untuk membentuk satu lagi gelombang menurun global, paras terendahnya sepatutnya berada di bawah paras terendah gelombang sebelumnya, iaitu gelombang C. Justeru, harga sepatutnya turun di bawah 1.1325. Namun selepas itu, pembentukan gelombang E boleh tamat pada bila-bila masa sekiranya tiada alasan kukuh baharu muncul untuk pasaran terus membeli dolar AS. Apakah punca yang berpotensi? Peperangan baharu, penyambungan semula konflik di Timur Tengah, kekalahan Parti Republikan dalam pilihan raya Kongres, atau pendirian Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih keras terhadap dasar monetari. Saya tidak boleh mengatakan bahawa acara di atas mustahil, tetapi pada masa ini kebarangkaliannya rendah. Di zon paras 1.1200–1.1300, saya menjangkakan gelombang E akan selesai.

Kesimpulan umum.

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa pasangan ini kekal dalam rangka segmen aliran pembetulan global A‑B‑C‑D‑E. Jika sangkaan ini tepat, penurunan kadar pertukaran dijangka berterusan menuju sasaran di bawah paras terendah gelombang C pada 1.1325. Saya menganggap senario ini sebagai senario alternatif; dan jika bukan kerana mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed), ia akan kekal sebagai senario sandaran. Walau bagaimanapun, Rizab Persekutuan mengejutkan pasaran, menyebabkan peserta pasaran tiada pilihan selain memulakan satu lagi gelombang pembelian dolar AS. Pembelian ini telah berlanjutan beberapa minggu walaupun tiada faktor sokongan baharu untuk dolar AS. Saya tidak akan membuka kedudukan jual yang bercanggah dengan konteks berita sedemikian; sebaliknya, saya akan bersedia untuk pembalikan arah.

Pada carta masa yang lebih tinggi, dapat dilihat segmen aliran menurun yang mengambil bentuk A‑B‑C‑D‑E. Sehubungan itu, EUR/USD mungkin meneruskan penurunan di bawah paras terendah gelombang C, manakala struktur dalaman gelombang E berkemungkinan mengambil bentuk impuls lima‑gelombang.

Prinsip utama analisis saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.