04.09.202608:38 Analisis Forex & Kajian: Strategi Intraday untuk Pedagang Baharu pada 4 September

Dolar terus kehilangan kelebihannya berbanding aset berisiko, dan campur tangan mata wang berkoordinasi memainkan peranan.

Walaupun sektor perkhidmatan AS mengeluarkan laporan yang agak kukuh, ia perlu dibaca dalam dua dimensi. Aktiviti perniagaan meningkat kepada 61.7 daripada 59.1 — paras tertinggi sejak November 2022; pesanan baharu naik kepada 60.9; dan indeks keseluruhan ISM Services meningkat kepada 55.4 daripada 54.1. ISM adalah berasaskan tinjauan dan mencerminkan sektor terbesar ekonomi; bacaan melebihi 50 menunjukkan pengembangan. Dalam keadaan biasa, angka sekuat ini akan menyokong dolar. Namun, yang membimbangkan ialah komponen harga: indeks harga melonjak kepada 72.6 — tertinggi sejak Ogos 2022 — dan purata 12 bulan sebanyak 68.5 kekal tinggi. Pada pandangan saya, ini merupakan hujah penting menyokong kemungkinan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan September.

Namun, reaksi pasaran bertentangan dengan asas kerana campur tangan mata wang. AS dan Bank of Japan memasuki pasaran secara aktif, dan tindakan berkoordinasi ini telah melemahkan dolar, menampan kesan positif daripada laporan kukuh tersebut. Oleh itu, data perkhidmatan yang baik tidak menghasilkan tindak balas dolar seperti biasa, dan mata wang AS itu berundur.

Persekitaran ini menyokong euro dan pound; kedua-dua mata wang Eropah itu mengukuh berbanding dolar. Saya berpendapat selagi campur tangan kekal sebagai faktor aktif, EUR/USD dan GBP/USD masih berpotensi naik, tetapi saya tidak mengetepikan kekuatan data AS. Apabila campur tangan berakhir, isyarat pengetatan daripada komponen harga boleh dengan cepat mengembalikan inisiatif kepada dolar.

Hari ini, pada separuh pertama hari, tumpuan terhadap euro akan terarah kepada pesanan perindustrian Jerman dan jualan runcit zon euro. Pesanan perindustrian ialah petunjuk utama mengenai tahap penggunaan kapasiti kilang pada masa hadapan, manakala jualan runcit mencerminkan permintaan pengguna; digabungkan, kedua-duanya memberikan gambaran baik mengenai ekonomi blok tersebut. Pada pandangan saya, bacaan yang lemah boleh menolak euro sedikit lebih rendah. Namun, kejatuhan mendadak tidak mungkin berlaku, kerana tekanan inflasi dan jangkaan dasar pengetatan oleh Bank Pusat Eropah terus menyokong mata wang tunggal itu.

Perlu diingatkan bahawa pasaran hampir sepenuhnya telah mengambil kira kenaikan 25 mata asas kepada 2.5% pada mesyuarat ECB 10 September, dan data terkini telah mengesahkan percepatan inflasi di zon euro. Oleh itu, saya tidak menjangka data lemah akan memberikan tamparan besar kepada euro — EUR/USD lebih berkemungkinan mengalami pembetulan sederhana.

Bagi pound, ketiadaan data UK pada separuh pertama hari menjadikannya bergantung kepada faktor luaran, dan tumpuan akan terarah kepada ucapan Gabenor Bank of England, Andrew Bailey. Saya tidak menjangka pengumuman dasar baharu, tetapi ulasan mengenai data inflasi dan pasaran buruh terkini akan penting. Angka terkini menunjukkan gambaran bercampur: sektor perkhidmatan sedang pulih dan tekanan harga di situ meningkat, manakala penggajian telah menurun untuk 23 bulan berturut-turut.

Nada Bailey akan menentukan dinamik jangka pendek pound. Pada pendapat saya, pendirian yang berhati-hati akan dengan cepat meletakkan semula tekanan ke atas GBP/USD kerana pasaran akan mentafsirkannya sebagai isyarat menentang pengetatan dalam masa terdekat; bahasa yang lebih tegas akan menyokong pound, tetapi saya tidak meletakkan harapan tinggi terhadapnya, jadi risiko bagi pasangan ini lebih cenderung ke bawah.

Jika data sejajar dengan jangkaan ahli ekonomi, strategi Pembalikan Purata (Mean-Reversion) adalah sesuai untuk dagangan. Jika data jauh lebih tinggi atau jauh lebih rendah daripada jangkaan, gunakan strategi Momentum.

Strategi Momentum (penembusan):

Untuk EURUSD

• Beli pada penembusan 1.1641 dengan sasaran 1.1657 dan 1.1673;
• Jual pada penembusan 1.1621 dengan sasaran 1.1601 dan 1.1584;

Untuk GBPUSD

• Beli pada penembusan 1.3545 dengan sasaran 1.3573 dan 1.3596;
• Jual pada penembusan 1.3521 dengan sasaran 1.3501 dan 1.3480;

Untuk USDJPY

• Beli pada penembusan 156.73 dengan sasaran 157.05 dan 157.40;
• Jual pada penembusan 156.02 dengan sasaran 155.56 dan 155.23;

Strategi Pembalikan Purata (pada penarikan semula):

Untuk EURUSD

• Cari peluang menjual selepas pergerakan gagal melepasi 1.1640 dan harga kembali turun di bawah paras tersebut;
• Cari peluang membeli selepas pergerakan gagal melepasi 1.1618 dan harga kembali ke paras tersebut;

Untuk GBPUSD

• Cari peluang menjual selepas pergerakan gagal melepasi 1.3547 dan harga kembali turun di bawah paras tersebut;
• Cari peluang membeli selepas pergerakan gagal melepasi 1.3516 dan harga kembali ke paras tersebut;

Untuk AUDUSD

• Cari peluang menjual selepas pergerakan gagal melepasi 0.7223 dan harga kembali turun di bawah paras tersebut;
• Cari peluang membeli selepas pergerakan gagal melepasi 0.7196 dan harga kembali ke paras tersebut;

Untuk USDCAD

• Cari peluang menjual selepas pergerakan gagal melepasi 1.3800 dan harga kembali turun di bawah paras tersebut;
• Cari peluang membeli selepas pergerakan gagal melepasi 1.3775 dan harga kembali ke paras tersebut;