14.08.202611:15 Analisis Forex & Kajian: EUR/USD – 14 Ogos: PPI Tidak Memihak kepada Dolar

Pada Khamis, EUR/USD cuba meneruskan penurunannya ke paras anjakan 61.8% pada 1.1507, tetapi pada separuh kedua hari tersebut pihak pembeli berjaya menolak semula pihak penjual. Aktiviti dagangan kekal rendah. Hari ini, lantunan dari paras 1.1551 sekali lagi akan menyokong dolar AS dan berkemungkinan menyebabkan sedikit kejatuhan menuju 1.1507. Pengukuhan di atas 1.1551 akan membolehkan pedagang mengunjurkan lanjutan kenaikan ke paras anjakan 100.0% pada 1.1620.

Struktur gelombang pada carta sejam kekal dalam aliran menaik. Gelombang kenaikan terakhir yang lengkap berjaya menembusi paras tinggi sebelumnya, manakala gelombang penurunan terakhir tidak menembusi paras rendah sebelumnya. Semua gelombang kini berukuran sangat kecil. Perkembangan geopolitik menimbulkan harapan bahawa Selat Hormuz mungkin dibuka semula, sementara Iran, Amerika Syarikat dan Oman sedang mengadakan rundingan mengenai kawalan selat yang sangat strategik itu. Justeru, faktor geopolitik pada masa ini tidak memihak kepada dolar, manakala jangkaan pasaran bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) akan mengetatkan dasar monetari semakin mereda.

Latar belakang fundamental pada hari Khamis agak kurang signifikan. Pengeluaran perindustrian di Kesatuan Eropah sekali lagi mengecewakan para pedagang, tetapi euro tidak kekal di bawah tekanan untuk jangka masa panjang. Pada separuh kedua hari itu, Indeks Harga Pengeluar AS diterbitkan, menunjukkan penurunan ketara kepada 4.7% tahun ke tahun. Penurunan ini mencerminkan perlambatan inflasi, memberi sedikit kelegaan kepada Kevin Warsh dan anggota Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) lain yang pada masa ini didesak pasaran untuk mengambil pendirian mengetatkan dasar monetari. Namun, pada pandangan saya, masih terlalu awal untuk berasa lega. Indeks Harga Pengeluar menurun atas sebab yang sama yang menurunkan kadar inflasi keseluruhan. Pada bulan Julai, harga minyak turun kepada $70 bagi setiap tong. Oleh itu, pertama, kos bahan api dan gas menjadi lebih rendah bagi syarikat; kedua, syarikat berhenti mengambil kira kenaikan harga tenaga pada masa hadapan dalam anggaran kos mereka. Pada bulan Ogos, harga tenaga kembali meningkat, memandangkan pada masa ini tiada harapan bahawa Selat Hormuz akan dibuka semula dalam masa terdekat. Oleh itu, Indeks Harga Pengeluar dan Indeks Harga Pengguna mungkin jauh lebih tinggi bulan ini berbanding Julai. Dolar sekali lagi berada di bawah tekanan, kerana Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mungkin mengekalkan parameter dasar monetari tidak berubah pada bulan September.

Pada carta 4 jam, pasangan ini telah mengekalkan kedudukan di atas saluran aliran menurun, menandakan bukan sekadar serangan oleh pihak pembeli, malah pembentukan pergerakan menaik dan permulaan aliran menaik. Pantulan pada paras 1.1578 membolehkan pihak penjual menolak pasangan ini turun ke 1.1514, namun pantulan dari 1.1514 sekali lagi memberi peluang kepada pihak pembeli untuk menyerang. Tiada divergensi baharu dapat dikesan pada mana-mana penunjuk teknikal pada masa ini. Pengekalan di bawah 1.1514 akan memberi isyarat kepada pedagang supaya menjangkakan penurunan ke paras Fibonacci 100.0% pada 1.1411.

Laporan Komitmen Pedagang (COT):

Sepanjang minggu pelaporan terkini, pedagang profesional menutup 3,128 kedudukan panjang dan 17,484 kedudukan pendek. Dalam tempoh tujuh minggu pada Februari dan Mac, kelebihan besar pihak optimis telah lenyap akibat perang di Iran, manakala dalam sembilan belas minggu berikutnya keadaan menjadi lebih seimbang susulan gencatan senjata yang kelihatan kukuh dan harapan pasaran terhadap pengakhiran perang. Jumlah kedudukan panjang yang dipegang oleh spekulator kini 202,000 berbanding 260,000 kedudukan pendek. Pihak pesimis sekali lagi mengambil alih dominasi.

Secara keseluruhan, dalam jangka panjang, pelaku pasaran utama terus menunjukkan minat kukuh terhadap euro. Sudah tentu, pelbagai acara global — yang kerap berlaku dalam beberapa tahun kebelakangan ini — turut mempengaruhi sentimen pelabur. Khususnya, pasaran kini memerhati rapat situasi di Timur Tengah, di mana peperangan yang kelihatan berakhir seringkali meletus semula. Pada awalnya, pasaran mengabaikan gencatan senjata dan kemudian mengabaikan pula penyambungan semula konflik. Justeru, faktor geopolitik tidak lagi menjadi penentu tunggal kedudukan dolar AS.

Kalendar Berita untuk Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah:

• Kesatuan Eropah – Perubahan KDNK pada suku kedua (09:00 UTC).
• Amerika Syarikat – Perubahan Jualan Runcit (12:30 UTC).
• Amerika Syarikat – Indeks Sentimen Pengguna University of Michigan (14:00 UTC).

Pada 14 Ogos, kalendar ekonomi mengandungi tiga acara, dan tiada satu pun daripadanya saya anggap penting. Kesan latar asas fundamental terhadap sentimen pasaran pada hari Jumaat akan terhad.

Ramalan dan Petua Dagangan EUR/USD:

Peluang belian mungkin muncul hari ini jika pasangan ini ditutup di atas 1.1551 pada carta sejam, dengan sasaran pada 1.1620. Peluang jualan pula mungkin timbul selepas lantunan daripada paras 1.1551 pada carta sejam, dengan sasaran pada 1.1507 dan 1.1472.

Grid Fibonacci dilukis dari 1.1620 ke 1.1325 pada carta sejam dan dari 1.1411 ke 1.1850 pada carta 4 jam.