14.08.202609:54 Analisis Forex & Kajian: Analisis EUR/USD pada 14 Ogos. Pilihan sukar bagi Rizab Persekutuan Amerika Syarikat

Analisis gelombang pada carta 4 jam bagi pasangan EUR/USD menjadi semakin rumit. Masih belum timbul keperluan untuk membatalkan bahagian aliran menaik (lihat imej di bawah) yang bermula pada Januari tahun lalu. Namun, struktur gelombang aliran tersebut kini menunjukkan corak pembetulan. Dalam jangka panjang, dijangka gelombang C akan terbentuk, di mana paras rendahnya perlu berada di bawah paras rendah gelombang A. Pada masa ini, paras rendah gelombang C sudah berada di bawah paras rendah gelombang A, yang menunjukkan gelombang C mungkin boleh tamat pada bila-bila masa atau mungkin telahpun selesai. Bagaimanapun, sekiranya sentimen berita menyokong dolar AS, gelombang ini berpotensi menjadi lebih memanjang.

Pada skala yang lebih kecil, saya mengenal pasti struktur menurun lima gelombang klasik. Jika andaian ini tepat, kita kini sedang membentuk gelombang 4, manakala gelombang 3 telah membentuk struktur lima gelombang. Selepas struktur ini selesai, pasangan EUR/USD mungkin beralih kepada fasa kenaikan. Namun, menurut analisis gelombang semasa, pembentukan gelombang 5 masih belum bermula. Justeru, euro masih berisiko turun ke paras angka 13 atau lebih rendah.

Pasaran Meninggalkan Jangkaan Pengetatan

Kadar pertukaran EUR/USD kekal tidak berubah pada hari Khamis. Pasaran tidak memberi reaksi terhadap data ekonomi terkini dari Zon Euro dan Amerika Syarikat. Perlukah kita memberi tumpuan kepada data ini dan menganalisisnya? Pada pendapat saya, tidak. Saya berpendapat kita patut menumpukan analisis kepada acara yang pada masa ini benar‑benar penting bagi peserta pasaran. Apakah acara yang boleh kita kategorikan sedemikian? Mungkin hanya prospek dasar monetari Rizab Persekutuan Amerika Syarikat. Namun, segala yang boleh diperkatakan mengenai topik ini pada dasarnya sudah pun dinyatakan. Susulan laporan pekerjaan yang mengecewakan minggu lepas, kebarangkalian kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan September terus menurun minggu ini. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian pengetatan dasar Persekutuan pada September kini berada pada 33%. Perlu ditekankan bahawa angka ini telah jatuh daripada 70% dalam tempoh dua minggu lalu. Ini bermakna pasaran telah meninggalkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengetatkan dasar dalam mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang akan datang.

Sekarang mari kita tinjau dari perspektif jangka panjang. Jika pasaran telah mengubah jangkaannya untuk bulan September di bawah tekanan data ekonomi, apa yang boleh menghalangnya daripada menukar jangkaan untuk mesyuarat pada Oktober atau Disember? Pada masa ini, pasaran niaga hadapan mengambil kira kemungkinan 68% bagi sekurang‑kurangnya satu pusingan pengetatan menjelang akhir tahun. Namun, di bawah tekanan data ekonomi yang sama, jangkaan untuk mengetatkan dasar ini juga boleh pudar. Jika pasaran buruh AS telah merosot selama empat bulan berturut‑turut, apa yang boleh menghalangnya daripada terus lemah? Tahun lalu, Rizab Persekutuan terpaksa menurunkan kadar faedah tiga kali untuk merangsangac pasaran buruh. Tahun ini, tiada ruang untuk menurunkan kadar faedah, kerana inflasi kekal di atas paras sasaran dan berkemungkinan meningkat semula pada Ogos. Akibatnya, kebarangkalian adalah tinggi bahawa dalam mesyuarat‑mesyuarat yang masih berbaki sehingga akhir tahun, Kevin Warsh dan pasukannya akan memilih untuk mengekalkan parameter dasar monetari. Sudah tentu, melainkan jika keadaan konflik di Timur Tengah dan di Selat Hormuz bertambah baik.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya berkesimpulan bahawa instrumen ini kekal dalam fasa aliran menaik (lihat gambar di bawah), manakala pada carta masa yang lebih pendek ia berada dalam fasa aliran menurun. Pada pendapat saya, sekarang adalah masa yang sesuai untuk membuka kedudukan beli. Namun, instrumen ini masih berpotensi turun ke paras Rajah 13 sebagai sebahagian daripada gelombang kelima dalam gelombang C. Analisis gelombang sering memberi kejutan; oleh itu, saya akan mula menumpukan fokus kepada pembelian.

Pada skala yang lebih besar, aliran menaik dapat dilihat, selepas itu pembentukan satu siri gelombang pembetulan telah bermula. Dalam jangka masa terdekat, dijangka terbentuk gelombang C dengan sasaran sekitar paras 1.1352, setara dengan tahap Fibonacci 38.2%. Setelah struktur A‑B‑C lengkap, aliran menaik jangka panjang yang baharu mungkin bermula.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.