14.08.202609:54 Forex Analysis & Reviews: Analisis EUR/USD pada 14 Agustus. Pilihan Menyiksa Fed

Analisis gelombang pada grafik 4 jam untuk instrumen EUR/USD menjadi semakin rumit. Masih belum ada pembahasan mengenai pembatalan segmen tren naik (gambar bawah) yang dimulai pada Januari tahun lalu. Namun, struktur gelombang tren tersebut kini berbentuk korektif. Dalam jangka panjang, kita seharusnya menantikan pembentukan gelombang C, dengan titik terendah yang semestinya berada di bawah titik terendah gelombang A. Saat ini, titik terendah gelombang C sudah berada di bawah titik terendah gelombang A, yang berarti gelombang C mungkin selesai kapan saja atau bahkan sudah berakhir. Namun, dengan latar belakang berita yang menguntungkan bagi dolar, gelombang ini dapat berbentuk lebih panjang.

Dalam skala yang lebih kecil, saya dapat mengidentifikasi struktur turun klasik lima gelombang. Jika asumsi ini benar, saat ini kita sedang menyaksikan pembentukan gelombang 4, sementara gelombang 3 telah berbentuk lima gelombang. Setelah struktur ini selesai, instrumen ini dapat beralih ke rangkaian gelombang naik. Namun, berdasarkan analisis gelombang saat ini, pembentukan gelombang 5 belum dimulai. Akibatnya, mata uang Eropa masih mungkin turun ke angka 13 atau lebih rendah.

Pasar Meninggalkan Ekspektasi Hawkish

Kurs EUR/USD tidak berubah pada hari Kamis. Pasar sama sekali tidak bereaksi terhadap data ekonomi terbaru dari Zona Euro dan Amerika Serikat. Haruskah kita kemudian berfokus pada data-data ini dan menganalisisnya? Menurut saya, tidak. Saya berpendapat bahwa kita sebaiknya menganalisis peristiwa-peristiwa yang saat ini benar-benar penting bagi para pelaku pasar. Peristiwa apa yang dapat kita masukkan ke dalam kategori ini? Mungkin hanya prospek kebijakan moneter Federal Reserve. Namun, semua hal yang bisa dikatakan terkait topik ini sebenarnya sudah disampaikan.

Setelah laporan payroll yang mengecewakan pada minggu lalu, probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada bulan September terus menurun pada minggu ini. Menurut alat CME FedWatch, probabilitas pengetatan kebijakan Fed pada bulan September kini berada di level 33%. Perlu saya nyatakan bahwa angka ini telah turun dari 70% dalam dua minggu terakhir. Artinya, pasar telah meninggalkan ekspektasi "hawkish"-nya sendiri menjelang rapat FOMC yang akan datang.

Sekarang mari kita pikirkan dari sudut pandang jangka panjang. Jika pasar telah mengubah ekspektasinya untuk bulan September di bawah tekanan data ekonomi, apa yang dapat mencegahnya mengubah ekspektasi untuk rapat bulan Oktober atau Desember? Saat ini, pasar futures memperhitungkan probabilitas 68% terjadinya setidaknya satu kali pengetatan hingga akhir tahun. Namun, di bawah tekanan data ekonomi yang sama, ekspektasi "hawkish" ini juga mungkin menguap. Jika pasar tenaga kerja AS sudah melemah selama empat bulan berturut-turut, apa yang dapat mencegahnya untuk terus "mendingin"?

Tahun lalu, Fed harus memangkas suku bunga sebanyak tiga kali untuk mendorong pasar tenaga kerja. Tahun ini, pilihan untuk kembali "menurunkan" suku bunga tidak tersedia, karena inflasi masih berada di atas target dan kemungkinan besar akan kembali meningkat pada bulan Agustus. Akibatnya, sangat mungkin bahwa dalam rapat-rapat yang tersisa hingga akhir tahun, Kevin Warsh dan timnya juga akan memilih untuk tidak mengubah parameter kebijakan moneter. Tentu saja, kecuali jika situasi perang di Timur Tengah dan di Selat Hormuz berubah menjadi lebih baik.

Kesimpulan

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini masih berada dalam segmen tren naik (gambar bawah), sementara dalam jangka lebih pendek berada dalam segmen tren menurun. Menurut saya, saat ini merupakan waktu yang baik untuk mulai mencoba membentuk posisi beli jangka panjang. Namun, instrumen ini masih dapat turun ke angka 13 sebagai bagian dari gelombang 5 dalam C. Analisis gelombang sering menghadirkan kejutan, sehingga saya akan mulai mengalihkan fokus ke arah pembelian.

Dalam skala yang lebih besar, segmen tren naik terlihat jelas, setelah itu pembangunan rangkaian gelombang korektif dimulai. Dalam waktu dekat, kita seharusnya menantikan pembentukan gelombang C dengan target di sekitar level 1,1352, yang bertepatan dengan Fibonacci 38,2%. Setelah struktur A-B-C selesai, tren naik jangka panjang yang baru dapat dimulai.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang harus sederhana dan mudah dipahami. Struktur yang rumit sulit untuk diperdagangkan dan sering mengalami perubahan.
2. Jika tidak ada kepastian tentang apa yang terjadi di pasar, lebih baik tidak masuk terlebih dahulu.
3. Tidak pernah ada kepastian 100% tentang arah pergerakan. Jangan lupa menggunakan order perlindungan, seperti Stop-Loss.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.