14.08.202604:09 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD pada 14 Ogos. Ketidaktentuan Dolar Berterusan

Pasangan mata wang EUR/USD tidak menunjukkan sebarang pergerakan ketara pada hari Khamis (sama seperti pada hari Rabu, Selasa dan Isnin). Hanya dengan melihat carta di bawah jelas bahawa volatiliti kekal rendah dan pasaran hampir tidak memberi reaksi terhadap apa yang berlaku di peringkat global dan dalam ekonomi. Minggu ini, sebenarnya, hanya terdapat satu peristiwa penting — laporan inflasi AS. Laporan itu sepatutnya memberi petunjuk kepada pasaran tentang apa yang boleh dijangkakan daripada Rizab Persekutuan AS pada mesyuarat bulan September. Di sini, penting untuk segera dan tepat memahami apa yang dijangkakan daripada laporan tersebut. Laporan boleh jadi hambar dan kurang signifikan, atau sebaliknya, kuat dan berimpak besar. Inflasi AS minggu ini hambar kerana angka sebenar sepadan dengan jangkaan. Namun begitu, adakah kita menyaksikan reaksi pasaran yang kukuh terhadap laporan pekerjaan bukan pertanian yang berimpak besar pada hari Jumaat? Perlu diingat bahawa jumlah volatiliti pada hari itu hanya 63 pip, dan dolar AS, pada tahap terbaik, hanya susut kira-kira 40 pip selepas data pasaran buruh yang lemah.

Oleh itu, masalahnya bukan pada laporan itu sendiri atau nilainya. Pasaran sekali lagi memasuki fasa aktiviti rendah, jadi sebarang acara sekalipun tidak mampu menggerakkan harga dari titik mati. Memandangkan data pekerjaan bukan pertanian dan kadar inflasi hampir tidak memberi pengaruh ke atas pergerakan pasangan EUR/USD, apa lagi yang boleh kita harapkan daripada peristiwa makroekonomi lain yang jelas bertaraf kepentingan lebih rendah?

Perlu juga diperhatikan bahawa pergerakan mungkin kecil tetapi masih mengikut trend. Secara jujur, data pekerjaan bukan pertanian menunjukkan penurunan dolar yang lebih ketara; laporan inflasi turut menyokong penurunan dolar. Kedua-dua laporan itu dengan ketara mengurangkan kebarangkalian pengetatan dasar monetari Rizab Persekutuan AS pada mesyuarat bulan September. Pada mesyuarat yang sama dua bulan lalu, pasaran masih yakin bahawa bank pusat itu akan menaikkan kadar dasar. Kini jelas bahawa mengetatkan dasar monetari dalam keadaan semasa adalah tidak munasabah. Andaikan inflasi mula meningkat semula; bagaimana pula dengan pasaran buruh yang telah merosot selama empat bulan berturut-turut?

Rizab Persekutuan AS menurunkan kadar dasar sebanyak tiga kali tahun lalu untuk menyokong pasaran buruh AS. Langkah itu berjaya — pada awal tahun, data penggajian pekerjaan bukan ladang mencatat bacaan yang agak baik. Namun, apa yang berlaku apabila tindakan dasar dan perkembangan geopolitik mencetuskan ketidakpastian? Ketegangan dengan Iran bermula, dan petunjuk makroekonomi AS sekali lagi bergerak ke arah yang bertentangan dengan aspirasi menjadikan Amerika kembali berdaya saing. Dengan dasar sedemikian, adalah mustahil aspirasi itu akan menjadi kenyataan.

Dolar dan euro terus menunjukkan satu ciri sahaja — pergerakan yang tersentak dan tidak konsisten. Pasaran kadangkala bergerak, kadangkala terhenti. Biasanya pergerakan itu langsung tidak berkaitan dengan peristiwa fundamental, geopolitik atau makroekonomi — ia kelihatan rawak. Pada hari Rabu, pasangan ini merekodkan penurunan yang tidak dijangka; pada hari Khamis pula, kenaikan yang juga tidak dijangka.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang 5 hari dagangan terakhir setakat 14 Ogos ialah 37 pip, yang dicirikan sebagai "rendah". Kami menjangkakan pasangan ini bergerak di antara paras 1.1490 dan 1.1564 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi menghala ke bawah, menunjukkan kesinambungan aliran menurun. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih beli dan membentuk perbezaan menurun, yang memberi amaran tentang kemungkinan pembetulan menurun.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1505

S2 – 1.1475

S3 – 1.1444

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1536

R2 – 1.1566

R3 – 1.1597

Cadangan dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan aliran menaik pada TF 4 jam, yang mungkin menandakan permulaan fasa baharu aliran menaik global pada TF yang lebih tinggi. Latar belakang fundamental global untuk dolar kekal negatif, tetapi pada tahun 2026, geopolitik dan seterusnya pendirian pengetatan Fed telah memberikan sokongan kukuh kepada mata wang AS. Namun, pada masa ini, faktor-faktor ini tidak lagi menyokong dolar. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1505 dan 1.1490. Di atas garisan purata bergerak, kedudukan beli adalah relevan dengan sasaran pada 1.1566 dan 1.1597.

Catatan mengenai rajah:

Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, aliran ketika itu adalah kukuh.

Garisan purata bergerak (tetapan: 20, 0, diselaraskan) mentakrifkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti pada masa ini.

Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.

Paras volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga yang berkemungkinan menjadi julat pergerakan pasangan ini pada hari berikutnya, berdasarkan bacaan volatiliti semasa.

Penunjuk CCI — kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) bermaksud pembalikan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.