12.05.202601:08 Analisis Forex & Kajian: Minyak Berkemungkinan Jatuh ke $85-90 Setong

Walaupun terdapat jurang besar dalam rundingan antara Iran dan Amerika Syarikat (AS), pasaran masih menyimpan harapan terhadap hasil yang positif. Perkara paling memberangsangkan, pada pandangan saya, ialah ketiadaan perang berskala penuh di Timur Tengah. Selagi konflik meluas tidak tercetus, peluang untuk mencapai persetujuan secara aman masih wujud. Beberapa bank komersial utama turut mengakui kemungkinan perjanjian damai dalam beberapa bulan akan datang. Namun, penganalisis Deutsche Bank lebih berhati‑hati dan menjangkakan senario asas ialah berterusnya gencatan senjata tanpa perjanjian formal. Ini bermakna mereka tidak menjangka Iran dan AS akan menandatangani perjanjian perdamaian, mencapai perjanjian nuklear atau memeterai memorandum persefahaman; sebaliknya, penganalisis tersebut percaya konflik tidak akan disambung semula. Dalam keadaan sedemikian, harga minyak boleh jatuh kepada sekitar dolar AS 85–90 bagi setiap tong.

Saya berpendapat senario ini munasabah kerana dunia telah belajar menyesuaikan diri tanpa bekalan penuh dari Timur Tengah selama beberapa bulan. Kekurangan sebanyak 20% tidak dapat ditampung dalam beberapa minggu sahaja, namun minyak bukan sahaja dihasilkan di negara‑negara Timur Tengah. Sebagai contoh, Amerika Syarikat telah meningkatkan volum eksport minyak dan gas dalam dua bulan kebelakangan ini, manakala Rusia kini menjual lebih banyak sumber tenaga berbanding sebelum konflik. Oleh itu, secara berperingkat, penawaran dijangka pulih walaupun tanpa penyelesaian menyeluruh terhadap konflik di Timur Tengah.

Deutsche Bank menganggarkan kebarangkalian bahawa senario ini menjadi kenyataan ialah kira‑kira 60%. Penganalisis bank itu menegaskan bahawa kedua‑dua Iran dan AS tidak mentafsirkan serangan‑serangan terkini di Teluk Parsi sebagai isyarat untuk menamatkan gencatan senjata. Malah, Donald Trump mengulas serangan AS terbaru terhadap Iran sebagai "tepukan mesra di belakang".

Namun, terdapat satu lagi senario yang lebih pesimistis. Selat Hormuz mungkin kekal disekat sehingga hujung tahun, dan dunia tidak akan dapat sepenuhnya mengimbangi "defisit Timur Tengah" ini. Dalam keadaan sedemikian, kita boleh menjangka harga meningkat kepada $150 setong dan kekal pada paras ini untuk tempoh yang panjang. Sudah pasti, ekonomi global akan bertindak balas dengan lonjakan inflasi yang ketara dan pertumbuhan yang perlahan. Sebahagian negara mungkin berdepan kemelesetan penuh. Bank pusat terpaksa menyesuaikan semula rancangan dasar monetari mereka.

Gambaran Gelombang untuk EUR/USD:

Berdasarkan analisis EUR/USD yang dijalankan, saya membuat kesimpulan bahawa instrumen ini masih berada dalam segmen kenaikan aliran (lihat carta bawah), manakala dalam jangka pendek ia berada dalam struktur pembetulan. Susunan gelombang pembetulan kelihatan agak lengkap dan mungkin mengambil bentuk yang lebih kompleks serta memanjang. Situasi geopolitik di Timur Tengah terus bertambah baik, yang mendorong peningkatan optimisme pembeli. Saya menjangkakan instrumen ini akan terus meningkat dengan sasaran berhampiran paras 1.19.

Gambaran Gelombang untuk GBP/USD:

Struktur gelombang instrumen GBP/USD menjadi lebih jelas dari semasa ke semasa, seperti yang saya jangkakan. Kita kini melihat struktur lima gelombang kenaikan yang jelas pada carta, yang mungkin akan selesai tidak lama lagi. Jika benar demikian, kita boleh menjangka satu susunan gelombang pembetulan akan terbentuk selepas selesai gelombang 5. Gelombang 5 mungkin berakhir sekitar paras 1.3699, yang bersamaan dengan 76.4% pada skala Fibonacci. Jika faktor geopolitik terus bergerak ke arah keamanan jangka panjang, segmen kenaikan aliran mungkin mengambil bentuk yang lebih memanjang. Justeru, gabungan antara gelombang dan perkembangan geopolitik akan menentukan hala tuju pound dalam minggu-minggu akan datang.

Prinsip Utama Analisis Saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.