13.04.202608:55 Analisis Forex & Kajian: Pasaran saham pada 13 April: S&P 500 dan NASDAQ menghadapi masalah baharu

Jumaat lalu, indeks ekuiti ditutup bercampur-campur. S&P 500 naik sebanyak 0.11%, manakala Nasdaq 100 susut 0.35%. Dow Jones Industrial Average pula menurun sebanyak 0.56%.

Indeks pasaran membangun merosot mendadak hari ini apabila ketegangan di Timur Tengah kembali memuncak selepas rundingan damai gagal, sekali gus menjejaskan selera risiko. Pelabur yang sehingga semalam masih mempertimbangkan peruntukan dana kepada aset berisiko kini cepat menarik keluar modal, bimbang konflik akan terus meruncing. Harga minyak pula meningkat berterusan, namun kenaikan itu tidak mampu mengimbangi kerugian yang lebih meluas di pasaran ekuiti.

Indeks Pasaran Membangun MSCI susut 1.2% dalam dagangan Asia, tertekan oleh saham teknologi, termasuk Samsung Electronics dan Tencent Holdings. Mata wang serantau kebanyakannya melemah berbanding dolar AS: rupee India dan rand Afrika Selatan masing-masing jatuh lebih daripada 0.7%. Forint Hungary pula mencatat prestasi lebih baik selepas kemenangan meyakinkan pembangkang pro-Eropah. Bon kerajaan global turut merosot susulan kegagalan rundingan tersebut, sekali gus menambah kebimbangan terhadap inflasi.

Seperti dinyatakan, lonjakan harga minyak — kembali melebihi AS$100 setong selepas arahan sekatan ke atas Selat Hormuz — menimbulkan kebimbangan inflasi bagi negara pengimport minyak, khususnya di Asia. Peningkatan ketegangan ini telah menamatkan proses pemulihan aset di pasaran membangun yang sebelum ini disokong oleh harapan terhadap gencatan senjata minggu lalu.

Berhubung inflasi, data terkini Amerika Syarikat bagi bulan Mac sedikit di bawah unjuran ahli ekonomi, menunjukkan kenaikan bulanan sebanyak 0.9%. Inflasi teras pula lebih lemah daripada jangkaan, kekal pada paras yang masih dianggap boleh diterima oleh Rizab Persekutuan. Kadar tahunan meningkat sedikit daripada 2.5% kepada 2.6% berbanding konsensus 2.7%. Angka-angka ini memberikan bahan pertimbangan kepada Rizab Persekutuan. Di satu pihak, ia mengesahkan bahawa usaha terdahulu untuk membendung kenaikan harga mula menunjukkan kesan secara beransur-ansur. Di pihak lain, inflasi masih berada di atas sasaran 2% Rizab Persekutuan, menandakan laluan menuju kestabilan harga sepenuhnya masih belum jelas. Ahli ekonomi akan terus meneliti setiap data baharu bagi mencari petunjuk tentang bila penggubal dasar mungkin bersedia melonggarkan dasar monetari.

Analisis teknikal Indeks S&P 500 menunjukkan tugas utama pihak pembeli hari ini ialah menembusi paras rintangan terdekat pada $6,784. Langkah ini akan memberi momentum kenaikan kepada indeks dan boleh membuka ruang untuk kenaikan mendadak ke $6,801. Keutamaan seterusnya bagi pihak pembeli ialah mengekalkan kawalan di atas $6,819 bagi mengukuhkan kedudukan mereka. Sekiranya berlaku pergerakan menurun berikutan pengurangan selera risiko, pihak pembeli perlu mempertahankan paras sekitar $6,769. Penembusan di bawah paras ini berpotensi menolak indeks dengan cepat ke $6,756 dan membuka laluan ke $6,743.