12.03.202604:55 Analisis Forex & Kajian: Gambaran Keseluruhan Pasangan EUR/USD. 12 Mac. Permulaan Palsu atau Harapan Tidak Berasas

Pasangan mata wang EUR/USD gagal membentuk momentum kenaikan pada hari Rabu apabila optimisme pasaran cepat digantikan oleh kesedaran terhadap realiti yang pahit. Punca utamanya ialah kenyataan Donald Trump. Secara ringkas, pada hujung minggu lalu Trump menyatakan bahawa beliau tidak menolak kemungkinan operasi darat di Iran, tetapi menegaskan mesti ada sebab yang benar-benar kukuh untuk berbuat demikian. Apakah yang boleh dibaca oleh pasaran daripada kenyataan itu? Matlamat nampaknya belum tercapai. Jika tidak, mengapa melancarkan operasi darat yang melibatkan ramai anggota tentera dan peralatan — sebahagian daripadanya hampir pasti akan musnah? Dolar AS memulakan minggu ini dengan pengukuhan semula.

Namun, menjelang Isnin Trump menyatakan bahawa perang di Iran hampir berakhir. Tidak lama selepas itu beliau mengumumkan bahawa Angkatan Laut Amerika Syarikat (AS) akan mengiringi kapal tangki di Teluk Parsi, sekali gus membolehkan minyak dari rantau itu kembali mengalir ke pasaran dunia. Harga minyak serta-merta jatuh daripada $119 kepada $85, yang membawa kepada penyusutan dolar AS. Logiknya, konflik dianggap hampir tamat dan kejutan bekalan minyak dianggap selesai — sekurang-kurangnya itulah yang dinyatakan oleh Trump.

Tetapi pada hari Rabu tersebar maklumat bahawa Iran telah mula mewujudkan zon konflik di Teluk Parsi dan mengisytiharkan bahawa tiada kapal akan melalui Selat Hormuz tanpa kebenaran Tehran. Jadi, siapa yang bercakap benar? Siapa yang patut didengar? Keadaan ini mengakibatkan turun naik pasaran yang ketara. Setiap hari muncul laporan yang bercanggah antara satu sama lain dan dengan kenyataan sebelum ini. Trump juga sudah berjanji untuk menyingkirkan Ayatollah Agung Iran yang baharu — anak kepada Ali Khamenei — sekiranya beliau tidak membuat sebarang konsesi kepada AS. Namun, para penganalisis segera menyatakan bahawa pengganti Khamenei tidak berniat membuat sebarang konsesi; begitu juga majoriti rakyat Iran.

Pakar sains politik dan ketenteraan berpendapat bahawa "kemenangan" bagi Iran pada hakikatnya adalah mengekalkan kedaulatan, dasar politik dan struktur agamanya. Dengan kata lain, tidak kira berapa banyak sasaran yang dimusnahkan oleh Israel dan AS di rantau itu; Teheran akan membina semula fasiliti yang rosak, memulihkan kemudahan nuklear, meneruskan pembangunan peluru berpandu balistik dan mengekalkan permusuhan terhadap AS. Menawan Iran secara mudah tidak akan berlaku tanpa kerugian besar dalam kalangan anggota tentera, kapal, pesawat dan pelbagai peralatan lain. Sekiranya Trump meneruskan operasi darat, hutang negara AS mungkin akan meningkat dengan ketara. Alternatifnya, inflasi boleh meningkat sekiranya Bank Rizab Persekutuan (Fed) menggunakan pelonggaran kuantitatif untuk membiayai aspirasi geopolitik pentadbiran Trump.

Pada masa yang sama, Iran mungkin menunjukkan kepada dunia kaedah menentang aspirasi geopolitik Presiden Amerika Syarikat tersebut. Ini merupakan peringatan kepada Kesatuan Eropah, yang nampaknya mudah bersetuju menyerahkan kawalan ke atas Greenland kepada AS jika diberi tekanan yang cukup. Jika Trump tidak dihadapi dengan tentangan, seluruh dunia berisiko menari mengikut rentak AS. Walau bagaimanapun, dolar AS jelas mendapat manfaat daripada dasar antarabangsa pentadbiran Trump, kerana kebanyakan pelabur dan pemegang modal masih menggunakannya sebagai mata wang rizab. Justeru, selagi belum berlaku penyusutan ketegangan sebenar di Timur Tengah, kita mungkin akan terus menyaksikan pengukuhan dolar AS tanpa mengira data makroekonomi di Amerika Syarikat.

Purata turun naik pasangan mata wang EUR/USD sepanjang 5 hari dagangan terakhir setakat 12 Mac ialah 88 pip dan dicirikan sebagai "purata." Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara paras 1.1484 dan 1.1660 pada hari Khamis. Saluran regresi linear bahagian atas telah mendatar, menandakan pembalikan aliran. Penunjuk CCI sekali lagi memasuki zon terlebih jual, memberi isyarat kemungkinan kesinambungan semula aliran menaik. Satu lagi perbezaan menaik yang baharu juga telah terbentuk.

Paras Sokongan Berhampiran:

S1 – 1.1475

Paras Rintangan Berhampiran:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pembetulan dalam rangka aliran menaik. Latar belakang fundamental global kekal amat negatif bagi dolar, yang terus memainkan peranan penting di pasaran. Pasangan ini telah berada dalam saluran mendatar selama tujuh bulan, dan berkemungkinan sudah tiba masanya untuk menyambung semula aliran global 2025. Dolar tidak mempunyai asas fundamental untuk pertumbuhan jangka panjang. Apa yang kita saksikan pada masa ini ialah satu lagi pembetulan global.

Dengan harga berada di bawah purata bergerak, pedagang boleh mempertimbangkan kedudukan jual kecil dengan sasaran pada 1.1484 berdasarkan faktor teknikal dan juga berikutan keadaan yang rumit di Timur Tengah. Di atas garis purata bergerak, kedudukan beli kekal relevan dengan sasaran pada 1.1963 dan 1.2085.

Penjelasan bagi Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, ini bermakna aliran ketika ini adalah kukuh;
• Garis purata bergerak (tetapan 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang sewajarnya pada masa ini;
• Paras Murray – paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan;
• Paras volatiliti (garis merah) – saluran harga yang berkemungkinan dalam mana pasangan ini akan bergerak sepanjang hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;
• Penunjuk CCI – kemasukan ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan aliran ke arah yang bertentangan sedang menghampiri.