04.02.202603:46 Analisis Forex & Kajian: Gambaran keseluruhan EUR/USD — 4 Februari. Perkembangan Pasaran pada Isnin Agak Membosankan, terutamanya di pasaran Amerika Syarikat.

Pasangan mata wang EUR/USD kekal tenang dan berada dalam mod pembetulan pada hari Selasa. Namun, kerangka masa 4 jam menunjukkan bahawa kemerosotan semasa, sejumlah sekitar 300 pip, adalah... pembetulan terhadap kenaikan sebanyak 500 pip. Oleh itu, pasangan ini telah membetulkan kira-kira 50.0–61.8% mengikut paras Fibonacci, yang dianggap normal. Oleh itu, dijangka pertumbuhan mata wang euro akan disambung semula dalam masa terdekat. Perlu diingati bahawa faktor utama di pasaran sepanjang 7 bulan kebelakangan ini ialah pergerakan mendatar euro pada kerangka masa harian. Pergerakan mendatar ini telah menghalang keupayaan euro untuk bergerak dan telah memberi kesan negatif kepada pasangan mata wang lain. Seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi di bawah, pengakhiran tempoh mendatar dan volatiliti semasa tempoh itu jelas kelihatan. Sebaik sahaja tempoh mendatar berakhir, volatiliti melonjak ke tahap yang tinggi.

Sejak harga keluar daripada saluran mendatar 1.1400–1.1830 melalui sempadan atasnya, dan latar dasar bagi dolar AS masih sama seperti pada tahun 2025, kami tidak menjangka apa‑apa selain kelemahan bagi mata wang Amerika. Dari sudut pandangan kami, kedua‑dua faktor ini sudah mencukupi untuk memahami arah seterusnya bagi EUR/USD.

Mengenai latar belakang makroekonomi dan kesannya terhadap sentimen pasaran, ia kini agak terhad dan tidak langsung. Pedagang mungkin bertindak balas terhadap laporan terpencil, tetapi dalam kebanyakan kes mereka mengabaikannya. Perlu diingat bahawa laporan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS yang cemerlang telah diabaikan. Pada hari Isnin, dolar bertindak balas terhadap Indeks Pembuatan ISM, tetapi persoalannya: apakah pendorong sebenar di sebalik kenaikan mendadak indeks itu?

Jika dilihat pada carta indeks bagi tempoh sepuluh tahun lalu, jelas bahawa perubahan mendadak sedemikian tidak tipikal dan jarang berlaku. Satu perkara apabila indeks meningkat secara konsisten lalu melonjak beberapa mata — maka aliran itu agak mudah difahami. Lain pula situasinya apabila indeks kekal di bawah garisan paras selama hampir tiga tahun dan tiba‑tiba melonjak keluar daripada "zon merah," menunjukkan peningkatan hampir lima mata.

Jangan lupa bahawa beberapa bulan lalu, Donald Trump menggantikan ketua Biro Statistik, dan sejak itu banyak petunjuk menunjukkan nilai yang agak bercanggah. Sebagai contoh, inflasi AS mengikut angka rasmi tidak meningkat walaupun ramai pengguna melaporkan kenaikan harga yang ketara di kedai dan dalam perkhidmatan. Harga hartanah naik dan sewa meningkat, namun inflasi rasmi kekal statik. Walaupun indeks ISM bukan diterbitkan oleh Biro Statistik, keraguan terhadap data rasmi masih wujud.

Kadar pertumbuhan KDNK adalah perkara yang berbeza. Data semasa di AS menunjukkan bahawa statistik rasmi tidak semestinya menggambarkan keadaan sebenar, kerana ia mungkin dipengaruhi oleh faktor lain. KDNK berkembang bukan semata‑mata kerana negara itu sedang berkembang — pengangguran menurun, upah meningkat dan pelaburan bertambah — tetapi ia turut dipacu secara artifisial. Pertumbuhan sebegini sering dikaitkan dengan perbelanjaan kerajaan yang tinggi, pengurangan import dan tarif perdagangan.

Purata volatiliti pasangan EUR/USD dalam tempoh lima hari dagangan terakhir setakat 4 Februari adalah 102 pip, yang dianggap sebagai "purata." Kami menjangkakan pergerakan antara 1.1719 dan 1.1922 pada hari Rabu. Saluran regresi linear atas menunjukkan ke atas, menunjukkan pertumbuhan euro yang lebih lanjut. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli dan membentuk dua perbezaan menurun, menandakan penarikan semula yang akan datang. Perhatikan bagaimana volatiliti meningkat sebaik sahaja pasangan ini keluar dari saluran mendatar 1.1400-1.1830.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

Tahap Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

R3 – 1.2085

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD sedang meneruskan pembetulan yang agak kuat dalam aliran menaik. Latar belakang asas global kekal sangat negatif bagi dolar. Pasangan ini telah menghabiskan masa tujuh bulan dalam saluran mendatar, dan nampaknya masa telah tiba untuk menyambung semula aliran global 2025. Tiada asas fundamental untuk pertumbuhan dolar dalam jangka panjang. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan pendek kecil boleh dipertimbangkan mensasarkan 1.1719 atas alasan teknikal semata-mata. Di atas purata bergerak, kedudukan panjang kekal relevan dengan sasaran 1.1963 dan 1.2085.

Penjelasan untuk Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, ia menunjukkan aliran yang kuat;
• Garis purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) mendefinisikan aliran jangka pendek dan arah yang mana dagangan perlu dilakukan pada masa ini;
• Tahap Murray adalah tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan;
• Tahap volatiliti (garis merah) adalah saluran harga yang kemungkinan akan kekal dalam beberapa hari yang akan datang berdasarkan penunjuk volatiliti semasa;
• Penunjuk CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau ke kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend ke arah bertentangan sedang mendekati.