12.12.202509:41 Analisis Forex & Kajian: Pasaran membeli pada harga rendah untuk menjual pada harga tinggi

Dalam kewangan, terdapat pepatah yang mengatakan bahawa tempat suci tidak pernah kosong. Putaran sekuriti dalam portfolio pelaburan membawa kepada dinamik bercampur dalam indeks saham. Nasdaq Composite sedang menurun, S&P 500 mendekati tahap rekod, sementara Dow Jones menunjukkan prestasi terbaiknya berbanding S&P 500 sejak Januari. Minat terhadap pemimpin semalam semakin pudar, dan yang ketinggalan berubah dari angsa hodoh kepada angsa yang cantik.

Ketika wanita bertelagah, adalah lebih baik untuk tidak terlibat dalam pergaduhan. Ini juga benar untuk syarikat teknologi. Pada bulan November, Google mengumumkan model AI yang kuat, Gemini 3, yang mengatasi versi terbaharu ChatGPT dalam ujian penanda aras. Akibatnya, semua yang berkaitan dengan OpenAI menderita. Secara khusus, saham Oracle, yang mengamankan perjanjian mengagumkan bernilai $300 bilion dengan pengeluar perisian tiga bulan lalu, jatuh dengan ketara. Sejak itu, saham Oracle telah merosot lebih daripada 30%. Pengumuman syarikat tentang perbelanjaan yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan memberikan tamparan tambahan.

Dinamik Perbelanjaan Oracle

Pengurangan kadar faedah oleh Fed yang ketat dengan penangguhan yang berpanjangan dalam kitaran pelonggaran monetari telah menghapuskan jaring keselamatan bagi S&P 500. Sektor teknologi, dengan penilaian asas yang melambung tinggi, nampaknya adalah yang paling terdedah. Tidak menghairankan bahawa pelabur sedang menjual saham Magnificent Seven dan mengalihkan perhatian mereka kepada bank dan bahkan sektor tenaga.

Pada permukaan, penurunan harga minyak menjadikan syarikat dalam industri minyak dan gas kurang menarik. Memang, sejak akhir 2022, indeks tenaga hanya meningkat sebanyak 4% berbanding lonjakan 79% S&P 500. Diharapkan bahawa Brent dan WTI akan kekal di bawah tekanan disebabkan lebihan pasaran rekod pada separuh pertama 2026. Walau bagaimanapun, pelabur mempunyai sebab yang kuat untuk membeli.

Dinamik S&P 500 dan Indeks Tenaga

Penilaian asas pemancar dalam sektor ini, termasuk nisbah harga terhadap pendapatan hadapan (P/E) yang terkenal, adalah yang terendah di antara semua syarikat dalam indeks saham yang luas. Walaupun dengan harga minyak dalam julat $50 hingga $60 setiap tong, Exxon Mobil telah menunjukkan bahawa ia dapat menjana aliran tunai yang besar. Dalam dua bulan lepas, sektor tenaga telah menduduki tempat kedua di antara 11 sektor S&P 500 dari segi kadar pertumbuhan.

Oleh itu, putaran sekuriti dalam portfolio pelaburan semakin giat dalam pasaran saham AS. Dengan jangkaan peningkatan Krismas tradisional dan keyakinan terhadap pecutan kitaran pelonggaran monetari oleh Fed di bawah pengerusi baharu, S&P 500 harganya sedang ditolak menuju rekod tertinggi.

Dari segi teknikal, pada carta harian indeks saham yang luas, kumpulan bull sedang mencuba untuk memulihkan aliran menaik. Kedudukan panjang yang ditubuhkan daripada lonjakan dari nilai saksama sekitar 6,845 dan ke atas perlu dikekalkan dan kadang-kadang ditingkatkan ke arah sasaran yang dinyatakan sebelum ini iaitu 7,000 dan 7,100.