11.09.202503:56 Analisis Forex & Kajian: Kajian EUR/USD. 11 September. Apakah yang Dijangkakan daripada Inflasi AS?

Pada hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD didagangkan dengan sangat tenang, seperti kebanyakan bulan sebelumnya. Carta di bawah menunjukkan bahawa volatiliti euro jarang melebihi 70-75 pip sehari. Itu bukanlah tahap rendah, tetapi ia juga tidak terlalu tinggi. Selain itu, dalam sebulan kebelakangan ini, kita telah melihat pergerakan yang sangat sama dengan corak mendatar. Walaupun terdapat kecenderungan menaik yang sedikit dan ketidakupayaan dolar untuk melakukan pembetulan yang bermakna, harga tetap berada antara 1.1597 dan 1.1719. Pada hari Jumaat lepas, harga telah melepasi julat yang degil ini, tetapi menjelang awal minggu ini, harga telah kembali ke dalam julat tersebut.

Dengan anehnya, harga kembali dalam julat ini walaupun pada hari Selasa laporan tahunan Gaji Bukan Perladangan telah dikeluarkan, yang jelas lebih penting daripada angka bulanan. Empat bulan berturut-turut, data bulanan mengecewakan, dan kini angka tahunan turut sama. Namun, bukannya penurunan dolar yang dijangka, kita menyaksikan pertumbuhan. Kelakuan yang tidak masuk akal ini mencadangkan ada sesuatu yang tidak kena di pasaran pada masa sekarang.

Hari ini, satu lagi laporan inflasi penting AS akan dikeluarkan. Pada pandangan kami, ia tidak akan memberikan kesan besar, kerana Rizab Persekutuan perlu segera menyelamatkan pasaran buruh. Pedagang dan mungkin juga Fed sendiri menaruh harapan pada laporan buruh dan pengangguran pada awal September, tetapi seperti yang kita lihat, ia tidak berhasil. Oleh itu, kadar akan dipotong pada mesyuarat 17 September tanpa kira apapun.

Adakah ia boleh dipotong sebanyak 0.5% sekaligus? Laporan inflasi hari ini adalah tepat yang diperlukan untuk menjawab persoalan itu. Jika, tanpa amaran, Indeks Harga Pengguna secara tiba-tiba perlahan untuk bulan Ogos, ini akan menjadi hujah kukuh untuk pemotongan setengah mata segera. Tetapi itu hanya pada pandangan pertama. Walaupun begitu, inflasi AS masih kekal di atas sasaran Fed, dan penurunan lanjut akan dipersoalkan memandangkan perang dagangan Donald Trump yang semakin meningkat.

Jika inflasi AS meningkat, atau meningkat melebihi ramalan, ia tetap tidak akan mengubah apa-apa. Walaupun inflasi mencapai paras tinggi, Fed tidak boleh mengabaikan pasaran buruh. Kemungkinan besar, kita akan melihat dua potongan kadar sebelum akhir tahun ini yang telah dibincangkan sejak awal tahun.

Adalah selamat untuk menganggap bahawa pasaran telah lama memaparkan harga bagi kedua-dua potongan ini. Hakikatnya, keseluruhan kitaran pelonggaran monetari mungkin telah diambil kira, kerana dolar mengikuti trend 17 tahun semasa 2022–2024 sementara inflasi AS menurun. "Kekacauan" ini hanya berakhir dengan kehadiran Trump. Kini, Trump sendiri tidak berminat untuk memulihkan kestabilan dan daya tarikan dolar kepada pelabur.

Purata volatiliti untuk EUR/USD dalam lima hari dagangan terakhir sehingga 11 September adalah 68 pip, yang dianggap "purata." Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan antara 1.1650 dan 1.1786 pada hari Khamis. Jalur atas saluran regresi linear menunjukkan arah ke atas, yang masih menunjukkan aliran menaik. Penunjuk CCI telah jatuh ke kawasan jual berlebihan tiga kali, menandakan penyambungan semula aliran menaik. Terdapat juga divergensi menaik, yang menunjukkan kemungkinan pertumbuhan.

Tahap Sokongan Terdekat:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Tahap Rintangan Terdekat:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD mungkin meneruskan aliran menaiknya. Dolar AS terus dipengaruhi oleh dasar-dasar Trump dan dia tidak menunjukkan tanda-tanda untuk berhenti. Dolar telah meningkat sebanyak mungkin, tetapi kini nampaknya gelombang penurunan yang lebih panjang mungkin akan bermula. Jika harga berada di bawah purata bergerak, pertimbangkan kedudukan jual kecil dengan sasaran 1.1597. Selagi harga kekal di atas purata bergerak, posisi panjang kekal relevan dengan sasaran pada 1.1780 dan 1.1841 seiring dengan kesinambungan aliran.

Penjelasan Unsur Carta:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-dua saluran menunjukkan arah yang sama, aliran adalah kuat.
• Garis purata bergerak (tetapan 20,0, dipermudahkan) menunjukkan aliran jangka pendek dan arah dagangan.
• Tahap Murray berfungsi sebagai tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Tahap volatiliti (garis merah) adalah saluran harga yang mungkin untuk hari berikutnya, berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: penurunan di bawah -250 (terlebih jual) atau peningkatan di atas +250 (terlebih beli) menunjukkan kemungkinan pembalikan aliran mungkin hampir.