11.09.202503:56 Форекс анализи и прегледи: Преглед на EUR/USD. 11 септември. Какво да очакваме от инфлацията в САЩ?

Валутната двойка EUR/USD търгуваше много тихо в сряда, както и през по-голямата част от последните няколко месеца. Графиката по-долу подчертава, че волатилността на еврото рядко е превишавала 70-75 пипса на ден. Това не е ниска стойност, но също така не е и особено висока. Освен това, през последния месец наблюдаваме движения, които са много подобни на горизонтална фаза. Въпреки умерено възходящия тренд и неспособността на долара да извърши значима корекция, цената основно остана между 1.1597 и 1.1719. Миналия петък цените пробиха тази упорита граница, но в началото на седмицата вече се бяха върнали отново в нея.

И, необяснимо, те се върнаха в този диапазон, въпреки че във вторник бе публикуван годишният доклад за NonFarm Payrolls - много по-важен от месечния. Четири поредни месеца месечните данни бяха разочароващи и сега годишният резултат също разочарова. Въпреки това, вместо очакваното падане на долара, наблюдаваме негов растеж. Такова нелогично поведение предполага, че в момента нещо не е съвсем наред в пазара.

Днес ще бъде публикуван още един важен доклад за инфлацията в САЩ. Според нас, той ще има малък ефект, тъй като Федералният резерв трябва спешно да спаси трудовия пазар. Трейдърите, и вероятно самият Фед, имаха надежди за докладите за трудовия пазар и безработицата в началото на септември, но както видяхме, те не се оправдаха. Поради това, лихвеният процент ще бъде намален на срещата на 17 септември без съмнение.

Може ли той да бъде намален наведнъж с 0.5%? Днешният доклад за инфлацията е именно това, което е необходимо, за да се отговори на този въпрос. Ако, без предупреждение, Индексът на потребителските цени внезапно се забави за август, това ще бъде силен аргумент в полза на незабавното намаление с половин точка. Но това е само на пръв поглед. Дори тогава, инфлацията в САЩ ще остане над целта на Фед и по-нататъшното забавяне ще бъде под въпрос предвид все по-ескалиращата търговска война на Доналд Тръмп.

Ако инфлацията в САЩ се ускори, или надвиши прогнозите, това все пак няма да промени нищо. Дори ако инфлацията е прекалено висока, Фед не може да изостави трудовия пазар. Най-вероятно ще видим двата намаления на лихвения процент до края на годината, които се обсъждат от началото на годината.

Можем безопасно да предположим, че пазарите отдавна са включили тези две намаления. В действителност, целият цикъл на парично облекчаване може би вече е оценен, тъй като доларът следва 17-годишна тенденция през 2022–2024 г., докато инфлацията в САЩ намаляваше. Тази "бъркотия" приключи едва с появата на Тръмп. Сега самият Тръмп няма интерес да възстановява стабилността и привлекателността на долара за инвеститорите.

Средната волатилност за EUR/USD през последните пет търговски дни към 11 септември е 68 пипса, което се счита за „средна“. Очакваме двойката да се търгува в диапазона между 1.1650 и 1.1786 в четвъртък. Горната граница на канала на линейната регресия е насочена нагоре, което все още показва възходящ тренд. Индикаторът CCI е навлязъл в свръхпродадената зона три пъти, сигнализирайки подновяване на възходящата тенденция. Имаше също така възходяща дивергенция, която показва възможно нарастване.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1658

S3 – 1.1597

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1780

R2 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD може да възобнови възходящия си тренд. Американският долар продължава да бъде силно влияен от политиките на Тръмп и той не показва признаци на спиране. Доларът се е покачил максимално възможно, но сега изглежда, че може да започва нова вълна на продължителен спад. Ако цената е под подвижната средна, обмислете малки къси позиции с цел 1.1597. Докато цената остава над подвижната средна, дългите позиции остават актуални с цели на 1.1780 и 1.1841 при продължение на тренда.

Обяснени елементи на графиката:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала сочат в същата посока, трендът е силен.
• Линията на подвижната средна (настройки 20,0, изгладена) показва краткосрочния тренд и посоката на търговия.
• Нивата на Murray служат като целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) са вероятният ценови канал за следващия ден, въз основа на текущите данни за волатилност.
• Индикаторът CCI: ако падне под -250 (свръхпродаден) или се покачи над +250 (свръхкупен), може да е близо обръщане на тренда.