19.02.202409:56 Analisis Forex & Kajian: Gambaran keseluruhan pasangan mata wang EUR/USD pada 19 Februari

Pada Jumaat lalu, pasangan mata wang EUR/USD ditutup di atas garis Purata Bergerak (MA), yang secara teorinya membolehkan pergerakan menaik. Mata wang Eropah telah menurun selama hampir dua bulan, oleh yang demikian, pembetulan menaik tidak berlebihan. Walau bagaimanapun, kami menarik perhatian anda kepada kenyataan bahawa empat penembusan harga pada MA sebelumnya tidak meningkatkan mata wang Eropah. Dengan percubaan kelima, pembetulan menaik akhirnya dapat dimulakan.

Dalam artikel sebelumnya, kami telah berulang kali menyebut bahawa kejatuhan euro dan kenaikan dolar AS adalah senario yang paling logik dan wajar. Dan ia menjadi lebih logik dan wajar seiring dengan hari yang berlalu. Sebagai contoh, pada Jumaat lalu, Pengerusi Fed Atlanta, Raphael Bostic, membuat kenyataan sensasi yang praktikal. Beliau menyatakan bahawa Fed hanya boleh menurunkan kadar utama dua kali pada tahun 2024. Pada masa yang sama, beliau menambah bahawa pelonggaran dasar monetari pertama mungkin hanya berlaku pada musim panas.

Adalah diingatkan bahawa ramalan seperti itu bertentangan dengan jangkaan pasaran. Pasaran menjangkakan dan terus menjangkakan pelonggaran dasar monetari yang lebih pantas dan telah mencatatkan penurunan kadar yang lebih tinggi pada 2024. Walau bagaimanapun, kami telah berulang kali memberi amaran bahawa euro kini terlebih beli (overbought), dan Amerika adalah di bawah nilai (undervalued). Sekarang, pendapat kami sedang disahkan.

Fed masih sama sekali tidak mempunyai alasan untuk mengambil langkah tergesa-gesa. Walaupun terdapat kelembapan pada suku keempat, ekonomi masih berkembang pada kadar yang mengagumkan. Pasaran buruh mewujudkan jumlah pekerjaan yang mencukupi dari bulan ke bulan. Indeks aktiviti perniagaan berada di puncaknya. Kadar pengangguran tidak jauh dari tahap terendah dalam beberapa dekad. Dengan semua petunjuk, ekonomi AS berada di landasan yang betul, dan inflasi belum cukup menurun untuk membicarakan kemenangan ke atasnya. Jadi mengapa pengawal selia Amerika tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar pada bulan Mac atau Mei? Mengapa mengurangkan kadar lima atau enam kali, kerana semua orang dijangka dalam beberapa bulan kebelakangan ini?

Sekarang mari kita fikirkan: jika pasaran menjangkakan 5-6 penurunan kadar dan yang pertama pada bulan Mac, ia pasti menguntungkan dolar AS untuk senario yang paling "dovish" ini. Sudah tentu, ia cuba bermain di hadapan dan membuat andaian terlebih dahulu. Lagipun, kita semua ingat peraturan emas seorang peniaga: membeli sewaktu khabar angin, menjual sewaktu fakta. Fakta sekarang mengatakan tidak akan ada penurunan kadar 5-6, dan kami tidak akan melihat pelembutan dasar monetari sebelum Mei (yang juga sangat diragui).

Oleh itu, kami masih percaya bahawa dolar AS akan mengukuh. Sudah tentu, kita tidak bercakap tentang kejatuhan pasangan mata wang EUR/USD, tetapi agak logik jika mata wang Amerika berhenti berkembang apabila ECB juga menandakan kemungkinan penurunan kadar pertama pada musim panas.

Kedua-dua saluran regresi linear diarahkan ke arah bawah. Indikator CCI memasuki zon terlebih jual (oversold), membuat pembetulan menaik adalah dijangkakan. Akan ada sedikit peristiwa penting pada minggu baru. Segala-galanya menunjukkan bahawa pergerakan menurun pasangan yang perlahan akan berterusan. Dan ucapan baru oleh wakil ECB dan Jawatankuasa monetari Fed hanya dapat meyakinkan para pedagang bahawa andaian awal mereka mengenai kadar kedua-dua pengawal selia pada dasarnya adalah salah.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS untuk lima hari dagangan terakhir pada 18 Februari adalah 61 mata dan angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pergerakan harga di antara tahap 1.0716 dan 1.0838 pada Isnin. Kedua-dua saluran regresi linear diarahkan ke arah bawah, oleh yang demikian, aliran menurun berterusan. Keadaan terlebih jual (oversold) pada indikator CCI hanya membenarkan pembetulan menaik yang kecil buat masa ini.

Tahap sokongan terdekat:

S1-1.0742

S2-1.0681

S3-1.0620

Tahap rintangan terdekat:

R1-1.0803

R2-1.0864

R3-1.0925

Cadangan dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD telah ditutup di atas garis Purata Bergerak (MA), tetapi kami terus menjangkakan kemasukan pesanan jual dengan sasaran masing-masing terletak pada tahap 1.0716 dan 1.0681, kerana kenaikan harga mungkin hanya bersifat pembetulan. Penurunan mata wang Eropah stabil namun perlahan, dengan pembetulan yang kerap. Kami tidak melihat alasan untuk kenaikan global dalam euro. Kemasukan pesanan beli kini boleh dipertimbangkan dengan sasaran terletak pada tahap 1.0838 dan 1.0864, kerana harga telah melepasi garis Purata Bergerak (MA). Walau bagaimanapun, kita melihat dalam ilustrasi bahawa empat penyatuan terakhir di atas MA tidak mendorong kepada pertumbuhan pasangan. Oleh itu, sila berhati-hati dengan pembelian.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Saluran regresi linear – membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-duanya menghala ke arah yang sama, trend itu kukuh sekarang.

Garis purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) – menentukan kecenderungan dan arah jangka pendek di mana perdagangan harus dijalankan.

Tahap Murray – tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap turun naik (garisan merah) – kemungkinan saluran harga pasangan itu akan menghabiskan hari berikutnya berdasarkan indikator turun naik semasa.

Indikator CCI – kemasukannya ke kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan arah aliran dalam arah bertentangan semakin menghampiri.