30.05.202306:25 Analisis Forex & Kajian: Berita positif menyumbang kepada peningkatan permintaan risiko, dan dolar bersedia untuk mengukuh. Tinjauan USD, EUR, GBP.

Berita utama pada akhir minggu adalah perjanjian mengenai had hutang AS, yang dapat menjadi dasar untuk peningkatan permintaan risiko pada awal minggu. Diharapkan Dewan Perwakilan Rakyat akan memberikan suara pada hari Rabu.

Dilaporkan bahawa siling hutang akan diluluskan sehingga pilihan raya presiden 2024. Perbelanjaan bukan pertahanan akan kekal pada paras semasa pada tahun 2024 dan hanya akan meningkat sebesar 1% pada tahun 2025. Ini merupakan kompromi antara tuntutan Partai Republik untuk pemotongan perbelajaan mendadak dan niat Demokrat untuk menaikkan cukai.

Kedudukan jual dollar secara keseluruhan mengalami penurunan sebanyak 3.3 bilion menjadi -12,1 miliar selama minggu pelaporan. Secara keseluruhan, sentimen terhadap dolar tetap negatif, tetapi trennya mungkin telah berubah.

Perlu juga diperhatikan penurunan dalam kedudukan beli pada emas sebanyak 4 billion menjadi -31.7 billion, yang juga menjadi faktor yang memihak kepada dolar AS.

PDB inti meningkat sebanyak 0.4% MoM, lebih tinggi sedikit dari perkiraan konsensus sebanyak 0.3%. Meskipun pertumbuhan harga lebih cepat dari yang dijangkakan, perbelanjaan pengguna sebenar meningkat sebanyak 0.5% MoM, melepasi jangkaan sebanyak 0.3%. Kenaikan PCE inti menunjukkan bahwa perang melawan inflasi masih jauh dari selesai. Dalam ekspresi tahunan selama 3 bulan, PCE berada pada tahap 4.3%, sama dengan April 2022.

Kombinasi antara peningkatan pengeluaran dan pertumbuhan harga yang lebih cepat diharapkan akan menyebabkan Federal Reserve menaikkan suku bunga pada bulan Jun. Presiden Cleveland Fed, Loretta Mester, dalam mengulas data yang dikeluarkan, menyatakan bahawa "data yang keluar pagi ini menunjukkan bahawa kami masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan."

Pasar hadapan CME menganggarkan kebarangkalian kenaikan suku bunga Fed sebanyak 63% pada bulan Jun, dibandingkan dengan 18% minggu sebelumnya, sehingga menjadikan pengukuhan dolar dalam keadaan yang berubah lebih berkemungkinan.

Isnin adalah hari cuti perbankan di AS, sehingga menjelang akhir hari, volatiliti akan berkurang, dan kami tidak menjangkakan pergerakan yang kuat.

EUR/USD

Bank Pusat Eropah (ECB) mempertahankan sikap yang tegas dalam melanjutkan kenaikan suku bunga sebagai sebahagian dari perang menentang inflasi. Pada 1 Jun, data inflasi awal untuk Eurozone akan diterbitkan, dan ramalan menunjukkan perlambatan inflasi teras dari 5.6% menjadi 5.5%. Jika keluaran data sesuai dengan jangkaan, ini akan menurunkan ramalan suku bunga ECB dan menambah tekanan pada euro.

Kedudukan beli bersih pada euro mengalami penurunan sebanyak 2.013 bilion menjadi 23.389 billion pada minggu pelaporan, menandai penurunan signifikan pertama dalam 10 minggu terakhir. Perhitungan harga bergerak lebih jauh ke bawah, menunjukkan kebarangkalian tinggi untuk kelemahan euro selanjutnya.

EUR/USD telah meramalkan penurunan ke 1.0730, di mana tahap sokongan dikekalkan, tetapi kami menjangkakan satu lagi percubaab untuk menguji kekuatannya, yang kemungkinan akan lebih berjaya. Dalam pembetulan jangka pendek, euro mungkin meningkat ke tahap rintangan pada 1.0735 atau 1.0830, tetapi pergerakan menaik tersebut kemungkinan akan singkat dan diikuti gelombang penurunan lainnya. Sasaran jangka panjang kami terlihat di zon sokongan 1.0480/0520.

GBP/USD

Penurunan inflasi di UK sekali lagi dipersoalkan. Indeks Harga Teras meningkat dari 6.2% YoY menjadi 6.8% pada bulan April, dengan hasil meningkat secara mendadak. Laporan penjualan runcit untuk bulan April yang diterbitkan pada hari Jumat menunjukkan perlambatan permintaan pengguna tetap menjadi tujuan daripada kenyataan.

Penjualan runcit tidak termasuk bahan bakar meningkat sebanyak 0.8% MoM, jauh lebih tinggi dari ramalan sebanyak 0.3%. Jika bukan kerana penurunan mendadak dalam permintaan tenaga, pertumbuhan penjualan runcit bulanan dan tahunan akan jauh lebih tinggi dari yang dijangkakan.

Isnin adalah hari cuti perbankan di UK, dan tidak ada data makroekonomi yang dijangkakan minggu ini yang dapat mempengaruhi ramalan suku bunga Bank of England. Oleh karena itu, pound sterling akan diperdagangkan lebih banyak dengan mempertimbangkan faktor global daripada faktor domestik. Kami tidak mengharapkan volatiliti tinggi atau pergerakan signifikan.

Kedudukan beli bersih pada pound sterling sedikit mengalami penurunan sebesar 84 juta menjadi 899 juta selama minggu pelaporan. Kecenderungan kenaikan harga kecil, dan kedudukan lebih neutral daripada menaik. Harga dikira berada di bawah purata jangka panjang dan cenderung untuk menurun.

Pound telah diramal bergerak ke arah zon sokongan pada 1.2340/50, tetapi penurunan telah perlahan pada tahap ini. Kami menjangkakan penurunan akan berterusan, dengan sasaran terdekat ialah tahap teknikal pada 1.2240 dan 1.2134. Pada masa ini tiada asas yang mencukupi untuk meneruskan pertumbuhan.