05.09.202306:02 Analisis Forex & Kajian: Pasaran kewangan global meningkat pesat: rangsangan daripada Federal Reserve dan China mendorong saham dan komoditi ke paras yang lebih tinggi.

Hari ini, saham global naik dengan gembira, mencerminkan peningkatan indeks masa depan pada S&P 500 sebanyak 0.2-0.3%. Sentimen positif ini juga meresap ke pasaran komoditi, di mana harga minyak dan emas meningkat dengan melemahnya dolar.

Penting untuk diperhatikan bahawa cuti umum di Amerika mengehadkan aktiviti perdagangan sebelum pengeluaran data ekonomi utama, termasuk laporan mengenai sektor perkhidmatan AS, keadaan perdagangan China, dan inflasi yang dijadualkan dalam beberapa hari yang akan datang. Walau bagaimanapun, pelabur masih berharap akan tindakan lanjut dari China, termasuk kemungkinan melonggarkan sekatan pasaran hartanah.

Sebuah acara penting yang dinanti-nanti oleh pelabur adalah pengeluaran "Beige Book" - ulasan bulanan oleh Rizab Persekutuan AS mengenai keadaan semasa ekonomi Amerika. Penerbitan ini dijadualkan pada hari Rabu dan akan memberi kesan besar kepada pasaran. Juga patut diperhatikan bahawa pada hari Khamis, anggaran ketiga dan terakhir bagi KDNK Zon Euro untuk suku terakhir dijangka, yang juga akan menarik perhatian pelabur dan penganalisis.

Langkah penting dalam dasar ekonomi China, seperti kelulusan lanjutan bayaran atas bon swasta oleh Country Garden, serta langkah lain yang diambil dalam beberapa minggu terakhir, mula menunjukkan hasil. Perubahan-perubahan ini boleh memberi kesan positif ke atas ekonomi dan suasana di negara tersebut, menurut Ketua Strategi Pasaran Lazard, Ron Temple. Dia mengharapkan bahawa, meskipun ada sedikit ketidakpastian dalam dasar China, langkah-langkah seperti ini, termasuk kestabilan data PMI, mungkin menandakan perubahan dalam sentimen pelabur.

Sektor teknologi juga akan berkembang pesat minggu ini dengan penawaran awal saham dari gergasi mikrocip, Arm Holdings, yang dinilai antara 50-54 bilion dolar. Indeks masa depan S&P 500 dan Nasdaq meningkat dengan yakin sebanyak 0.2-0.3%, dan saham Eropah hampir mencapai paras tertinggi bulanan. Pertumbuhan syarikat teknologi seperti ASML dan Novo Nordisk menambah 0.3% kepada indeks STOXX 600 (.STOXX), dan syarikat-syarikat ini bahkan sementara waktu mengatasi LVMH, menjadi syarikat paling berharga di Eropah.

Juga penting untuk diperhatikan bahawa saham meningkat selepas laporan pekerjaan AS bagi bulan Ogos, yang mengukuhkan harapan tiada kenaikan kadar faedah. Walaupun jumlah pekerjaan keseluruhan melebihi jangkaan, semakan data bulan-bulan sebelumnya dan penurunan pertumbuhan upah menunjukkan pasaran buruh yang lebih lembut. Kadar pengangguran juga meningkat kerana lebih ramai orang memasuki pasaran kerja, menjadikan nisbah kekosongan pekerjaan kepada pengangguran pada tahap terendah sejak September 2021.

Berbanding dengan keadaan pasaran semasa, pasaran hadapan menunjukkan perubahan besar dalam jangkaan pelabur. Kini, terdapat kemungkinan sebanyak 93% bahawa kadar faedah akan kekal tanpa perubahan bulan ini, dengan 67% kemungkinan kitaran pengetatan akan berakhir. Ini semakin jelas berdasarkan mesyuarat dasar Rizab Persekutuan yang akan datang dan siri ucapan oleh wakil-wakilnya pada minggu ini.

Christine Lagarde, ketua Bank Pusat Eropah, menekankan kepentingan mengukuhkan jangkaan inflasi bagi pembuat dasar. Mengingat beberapa data ekonomi yang lemah, pasaran mula cenderung ke jangkaan kenaikan kadar faedah pada mesyuarat yang akan datang pada bulan September.

Dengan kejayaan relatif ekonomi Amerika, dolar mengukuhkan diri, mencapai paras 146.33 yen, hampir dengan paras tertinggi 10 bulan terakhir pada 147.37. Euro juga meningkat sebanyak 0.3% ke AS$1.0803 tetapi masih berada dalam paras rendah terkini sebanyak AS$1.0765.

Berkenaan dengan komoditi, minyak secara terus menjadi tumpuan, didagangkan hampir dengan paras tertinggi tujuh bulan. Ini berlaku disebabkan oleh pemotongan bekalan, dan jangkaan bahawa Arab Saudi akan melanjutkan pemotongan pengeluaran minyak hingga Oktober menyokong harga minyak. Kontrak niaga hadapan minyak mentah Brent naik sebanyak 0.2% kepada paras harga dagangan AS$88.75 setiap tong, dan kontrak niaga hadapan minyak AS mencapai AS$85.73.