Алдағы апта құбылмалы және мазмұнды болуға уәде береді. Орталық оқиға ФРЖ-ның қыркүйек айындағы отырысы болады, оның қорытындылары барлық басқа іргелі факторларға көлеңке түсіреді.
Бірақ алдымен алдағы күндері жарияланатын негізгі (EUR/usd үшін) макроэкономикалық есептер бойынша жүгірейік.
Мысалы, дүйсенбіде АҚШ-та Нью-Йорк ФРБ ауданының өндірушілерінің сауалнамасына негізделген NY Empire State өндірістік белсенділік индексі жарияланады. Екі айлық өсуден кейін бұл көрсеткіш 4 пунктке дейін төмендеуі керек. Бұл шілде мен Тамызда байқалған импульстің жойылуын көрсетеді. Долларлық бұқалар үшін индекстің теріс аймаққа қайта оралмауы маңызды, бұл осы жылдың наурыз айынан бастап қысқарту аймағында болған әлсіз ISM өндірістік индексі аясында.
Еуропалық сейсенбі сессиясы кезінде ZEW индекстері жарияланады. Өткен айда бұл көрсеткіштер теріс динамиканы көрсетті, ал қыркүйекте бұл үрдіс сақталуы тиіс. Атап айтқанда, Германияның іскерлік ортасындағы көңіл-күй индексі тамызда 34,7-ге дейін төмендегеннен кейін 26,4 пунктке дейін төмендеуі керек. Жалпы еуропалық көңіл-күй индексі 20,3-ке дейін төмендеу арқылы төмендеу динамикасын көрсетуі керек (тамызда 25,1-ге дейін төмендеу байқалды). Алайда, егер көрсеткіштер болжамды деңгейде шықса (яғни, олар айтарлықтай төмендемейді), онда нарық қатысушылары бұл шығарылымды елемеуі мүмкін. Естеріңізге сала кетейік, Еуропалық Орталық банк қыркүйек айындағы отырыстың қорытындысы бойынша жақын болашақта Еуроаймақтағы инфляцияның үдеуі аясында күтілетін позицияны сақтайтынын біржақты түсіндірді. ZEW индекстерінің болжамды баяулауы EОБ позициясын жеңілдете алмайды.
Американдық сейсенбі сессиясы кезінде АҚШ-та бөлшек сауданың өсуі туралы мәліметтер жарияланады. Маусымның 0,9% - ға дейін өсуінен кейін Шілдеде сатылым тек 0,5% - ға өсті. Тамыз айында одан да қарапайым өсім күтілуде-тек 0,2%. Егер бұл көрсеткіш сұраныстың салқындағанын көрсететін теріс салада болса, Доллар айтарлықтай қысымға ұшырайды. Алайда, тіпті болжамды нәтиже де гринбектің пайдасына емес, өйткені көрсеткіштің төмендеу динамикасы тұтынушылардың сақтығы, жинақтардың өсуі және/немесе шығындарды қайта бөлу туралы айтады.
Сәрсенбіде АҚШ-та құрылысқа берілген рұқсаттардың көлемі бойынша деректер жарияланады. Тамыз айында бұл көрсеткіш гринбекке қысым көрсетіп, теріс аймақта қалды (-2,8% г/г). Қыркүйек айында теріс динамика күтілуде-көрсеткіш -3,5% деңгейінде шығуы керек. Айта кету керек, бұл жылжымайтын мүлік нарығының және жалпы экономиканың маңызды көрсеткіші, сондықтан шығарылымның «қызыл түсі» американдық валютаға қосымша қысым жасайды. Әсіресе, егер сол күні жарияланатын ілеспе есеп (жаңа тұрғын үй құрылысының бетбелгілерінің көлемі бойынша) қызыл аймақта шығарылса. Болжам бойынша, тамыз айында өткен айда 5,2% өскеннен кейін көлем 1,3% - ға дейін төмендейді.
Бейсенбіде EUR/usd трейдерлерінің барлық назары жұмыссыздық бойынша жәрдемақы алуға алғашқы өтініштер санының өсуі бойынша апта сайынғы деректерге аударылады. Өткен аптада бұл көрсеткіш күтпеген жерден және күрт өсті – 263 мыңға дейін (2023 жылдың сәуірінен бастап максималды мән). Болжамдарға сәйкес, алдағы аптаның қорытындысы бойынша индикатор 245 мыңға дейін төмендейді (бұл да өте көп). Егер болжам бойынша, көрсеткіш алдыңғы аптаның деңгейінде қалса немесе қайтадан көтерілсе, доллар айтарлықтай қысымға ұшырайды. Өйткені, бұл факт американдық еңбек нарығы салқындауды жалғастыруда және өте белсенді қарқынмен.
Еur/usd жұбы бойынша белгілі бір құбылмалылықты Филадельфия ФРБ-ның өндірістік белсенділік индексі де тудыруы мүмкін, ол бейсенбіде де жарияланады. Тамыз айында Филадельфия федералды округінің 250-ге жуық өндірушілерінің сауалнамасына негізделген бұл көрсеткіш -0,3 пунктке дейін төмендеді. Қыркүйек айында әлсіз болады деп күтілуде, бірақ әлі де өсу-1,4 пунктке дейін. Долларлық бұқалар үшін бұл индикатордың теріс аймақтан шығуы маңызды.
Жұма күні eur/usd үшін ең маңызды макроэкономикалық есеп Германияда жарияланады-өндірушілердің баға индексі. Бұл инфляция көрсеткіші неміс CPI өсу деректерін толықтыра алады. Естеріңізге сала кетейін, Германияда тұтыну бағаларының индексі 2,2% г/г дейін (биылғы шілдеден бастап ең жоғары мән), ал Үйлестірілген индекс (EU Harmonised) – 2,1% г/г дейін жеделдеді. бірақ жоғары динамиканы көрсетіңіз (-1,5% - ға дейін төмендегеннен кейін -0,9%).
Бірақ - қайталаймын – жоғарыда аталған барлық шығарылымдар аптаның орталық оқиғасының көлеңкесінде қалады. Мәселен, 16-17 қыркүйекте ФРЖ отырысы өтеді, оның қорытындысы бойынша реттеуші пайыздық мөлшерлемені 25 базалық пунктке төмендететіні сөзсіз. Бұл сценарий негізгі болып табылады, сондықтан қазіргі бағамен ескерілген. Барлық назар ФРЖ басшысы Джером Пауэллдің ілеспе мәлімдемесінің риторикасының кілтіне және түсініктемелеріне аударылады. Тамыз айындағы әлсіз Нонфармалардан кейін нарықта «көгершіндік» күтулері айтарлықтай өсті. Мысалы, қазан айында ставканың қосымша 25 пунктке төмендеу ықтималдығы қазір 80% құрайды (CME FedWatch құралының мәліметтері бойынша). Желтоқсан айында тағы бір 25 пункттік төмендеу ықтималдығы 74% - ға бағаланады.
Менің ойымша, бұл тым жоғары үміттер, сондықтан қыркүйек айындағы «жеткілікті түрде көгершін емес» қорытындылары eur/usd жұбына қысым көрсетуі мүмкін, тіпті ставканың 25 пунктке нақты төмендеуіне қарамастан. ФРЖ басшысы Джером Пауэлл әдетте өзінің риторикасында тепе-теңдікті сақтауға тырысады, сондықтан ставканы 25 пунктке төмендету арқылы ол келесі отырыстарда одан әрі төмендеуді жариялауы екіталай. Бұл нәтиже eur/usd сатушыларының пайдасына түсіндіріледі. Қажетсіз «көгершінг» үміттері жұптың сатып алушыларына зиян тигізеді-сөзбе-сөз және, айталық, бейнелі мағынада.
Айта кету керек, «сұңқардың төмендеу» қаупі қазірдің өзінде eur/usd – жұбына қысым жасайды-дәл осы себепті жұп қолайлы іргелі фонға қарамастан өткен аптада 18-ші фигураны сынай алмады. Баға күндізгі кестеде Bollinger Bands ортаңғы және жоғарғы сызықтары арасында, яғни 1,1670-1,1760 белгілері арасында ауытқып отырды және қыркүйек айындағы ФРЖ отырысының қорытындылары жарияланғанға дейін осы баға дәлізінде қалуы мүмкін. Егер реттеуші трейдерлерді «ультракөгершін күйімен таң қалдырмаса, жұп 16-шы фигураның негізіне Оңтүстік кері қайтады.
Сондықтан барлық назар Федрезервке аударылады.
*Ұсынылып отырған нарық талдауы ақпараттық сипатта және мәміле жасаудың нұсқаулығы болып табылмайды.
ИнстаФорекс компаниясы ұсынған аналитикамен Сіз әрдайым нарықтық трендтер туралы білетін боласыз! ИнстаФорексте тіркеліп, табысты сауда үшін көптеген тегін сервистерге қол жеткіз.
