17.04.202611:26 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD. Analisi dei prezzi. Previsioni. L'oro resta in difesa

L'oro (XAU/USD) continua a soffrire per la mancanza di una domanda sostenuta e rimane sotto il livello di 4.800$, subendo pressioni in avvio della sessione europea di venerdì. Nonostante il rilancio di iniziative diplomatiche per la de-escalation nel Medio Oriente, la tensione tra USA e Iran persiste, anche a causa del blocco navale americano ai porti iraniani. Questo fattore sostiene il ruolo del dollaro come valuta di riserva globale e pesa sui prezzi delle materie prime.

Al contempo, la tregua temporanea di 10 giorni tra Israele e Libano ha rafforzato le speranze di un possibile passo avanti diplomatico tra Washington e Teheran. Giovedì il presidente USA Donald Trump ha espresso fiducia che l'Iran sia vicino a un accordo. Secondo il Wall Street Journal le parti avrebbero raggiunto un'intesa preliminare per un nuovo round di colloqui, ma data e sede non sono ancora definite.

Ciononostante, il persistente ottimismo del mercato nei confronti degli asset rischiosi, così come la minore probabilità di un inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve, stanno limitando il potenziale di ripresa del dollaro statunitense, che ha recentemente toccato un nuovo minimo a marzo.

Su questo sfondo l'oro è rimbalzato verso il livello tondo di 4.800$. I dati preliminari sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense, pubblicati in precedenza, hanno attenuato le preoccupazioni degli investitori in merito alle pressioni inflazionistiche causate dall'aumento dei prezzi dell'energia nel contesto del conflitto. Le attese di un'ulteriore de-escalation in Medio Oriente mantengono sotto pressione i prezzi del petrolio, riducendo la probabilità di una politica Fed più aggressiva.

Attualmente, gli operatori di mercato stimano una probabilità di taglio dei tassi da parte della Fed entro la fine dell'anno pari a circa il 30%, il che frena l'interesse per un ulteriore rafforzamento del dollaro e sostiene l'oro. Pertanto, sarebbe prudente attendere una pressione di vendita più marcata prima di considerare una continuazione del movimento correttivo dal massimo di aprile.

Non sono previste pubblicazioni di dati macroeconomici statunitensi significativi per venerdì che potrebbero influenzare le dinamiche di mercato, quindi l'ulteriore andamento del dollaro dipenderà in gran parte dai commenti dei funzionari del FOMC. L'attenzione degli investitori resterà concentrata su un possibile nuovo round di colloqui USA–Iran, che potrebbe tenersi già nel fine settimana.

Si prevede che il flusso di notizie collegato a questi sviluppi continuerà a generare volatilità sui mercati finanziari e a fornire impulsi al prezzo dell'oro. Nonostante le oscillazioni, la coppia XAU/USD mostra un moderato movimento rialzista per la terza settimana consecutiva.

Dal punto di vista tecnico, il fallito tentativo di superare la media mobile semplice (SMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore suggerisce cautela ai compratori. Il supporto al prossimo ribasso è rappresentato dalla SMA a 50; è quindi sensato aspettare una rottura più netta al di sotto di questa area di supporto, intorno a 4.765$, prima di aprire posizioni al ribasso per nuovi cali.