17.04.202611:38 Forex Analysis & Reviews: XAU/USD: การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญกับภาวะขาดแรงซื้อที่ต่อเนื่อง และยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 4,800 ดอลลาร์ โดยยังอยู่ภายใต้แรงกดดันก่อนการเปิดทำการของตลาดยุโรปในวันศุกร์ แม้ความพยายามทางการทูตเพื่อคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความเข้มข้นมากขึ้น แต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็ยังดำเนินต่อไป ท่ามกลางการที่สหรัฐฯ ใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือของอิหร่าน ปัจจัยนี้ยังคงหนุนสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก และกดดันให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนตัวลง

ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวเป็นเวลา 10 วันระหว่างอิสราเอลและเลบานอน ได้ช่วยเสริมความคาดหวังต่อโอกาสที่จะเกิดความคืบหน้าทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะราน เมื่อวันพฤหัสบดี ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump แสดงความเชื่อมั่นว่าอิหร่านกำลังอยู่ใกล้จุดที่จะบรรลุข้อตกลง ทั้งนี้ ตามรายงานของ The Wall Street Journal ทั้งสองฝ่ายได้มีความเข้าใจเบื้องต้นร่วมกันที่จะจัดการเจรจารอบใหม่ แม้จะยังไม่ได้กำหนดเวลาและสถานที่อย่างชัดเจนก็ตาม

อย่างไรก็ดี ความเชื่อมั่นของตลาดที่ยังคงมองบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง ประกอบกับการที่นักลงทุนคาดการณ์กันน้อยลงว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม กำลังจำกัดศักยภาพการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่เพิ่งอ่อนค่าลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบเดือนมีนาคมเมื่อไม่นานมานี้

ท่ามกลางฉากทัศน์ดังกล่าว ราคาทองคำสามารถดีดตัวขึ้นกลับเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 4,800 ดอลลาร์ได้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ล่าสุดของสหรัฐฯ ช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้นท่ามกลางความขัดแย้ง นอกจากนี้ ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายความตึงเครียดเพิ่มเติมในตะวันออกกลางยังคงกดดันราคาน้ำมัน ซึ่งส่งผลให้โอกาสที่ Fed จะใช้นโยบายการเงินในเชิงเข้มงวดมากขึ้นยิ่งมีแนวโน้มลดลง

ปัจจุบัน ผู้เล่นในตลาดประเมินความเป็นไปได้ราว 30% ที่ Federal Reserve จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ซึ่งจำกัดแรงจูงใจในการเข้าซื้อดอลลาร์ต่อเนื่องเพื่อให้แข็งค่าขึ้น และช่วยหนุนราคาทองคำ ดังนั้นอาจเหมาะสมที่จะรอแรงขายที่ชัดเจนมากขึ้น ก่อนพิจารณาความเป็นไปได้ของการต่อเนื่องของการปรับฐานจากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน

ในวันศุกร์ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ที่มีศักยภาพจะกระทบต่อทิศทางของตลาด ดังนั้นการเคลื่อนไหวต่อไปของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ FOMC เป็นหลัก ความสนใจของนักลงทุนยังคงอยู่ที่ความเป็นไปได้ของการเจรจารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้เร็วสุดในช่วงสุดสัปดาห์นี้

คาดว่ากระแสข่าวที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์เหล่านี้จะยังคงเป็นปัจจัยผลักดันความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดการเงิน และสร้างเงื่อนไขให้เกิดโมเมนตัมรอบใหม่ในการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น คู่เงิน XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นในระดับปานกลางต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม

ในเชิงเทคนิค ความพยายามที่ไม่สำเร็จในการทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา (200-period simple moving average: SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมง เป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนฝั่งซื้อควรระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลากำลังทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านล่าง จึงอาจสมเหตุสมผลที่จะรอการทะลุลงอย่างชัดเจนต่ำกว่าโซนแนวรับบริเวณ 4,765 ดอลลาร์ ก่อนเปิดสถานะเพื่อคาดการณ์การปรับตัวลงต่อเนื่อง