15.10.202512:44 Forex Analysis & Reviews: Il mercato sente la mancanza di una correzione

La tempesta nel mercato azionario americano non accenna a diminuire. L'S&P 500 ha aperto la seconda sessione di trading consecutiva con un gap. Stavolta al ribasso a causa dell'escalation del conflitto commerciale. Pechino ha di fatto vietato alle aziende cinesi di fare affari con la controllata statunitense del gigante sudcoreano della cantieristica Hanwha Ocean. Tuttavia, una rendicontazione societaria positiva e i commenti "colomba" di Jerome Powell hanno permesso all'indice azionario generale di fare un giro sulle montagne russe.

I risultati finanziari delle banche principali, tra cui Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Wells Fargo, hanno superato le previsioni, mentre BlackRock ha comunicato che per la prima volta nella storia le attività sotto la propria gestione hanno superato i 13 trilioni di dollari. Secondo FactSet, nel terzo trimestre si prevede una crescita dell'8% dell'utile degli emittenti S&P 500. I risultati effettivi possono raggiungere il 13%. In passato, in tre casi su quattro hanno superato le previsioni, che si sono riflesse favorevolmente sul mercato azionario statunitense.

D'altra parte, il mercato "toro" dell'S&P 500 è ormai entrato nel suo quarto anno, e l'indice azionario generale non subisce una correzione del 5% o più da 97 sedute consecutive. La media a lungo termine è di 59 giorni. Non è forse ora di una correzione?

Dinamica delle serie S&P 500 senza cali del 5% o più

È possibile che la ripresa della guerra commerciale porti a un ritiro. Pechino sta agendo in modo duro. Ha trovato il tallone d'Achille di Donald Trump: la riluttanza ad affondare gli indici azionari statunitensi. Il Presidente li considera un indicatore del suo stesso successo. Ha annunciato una tariffa del 100% dopo la chiusura del mercato, poi ha detto sui social che "Andrà tutto bene con la Cina" e che "gli Stati Uniti non vogliono danneggiare la Cina, vogliono aiutarla!"

I mercati sono sensibili ai messaggi dell'inquilino della Casa Bianca e acquistano i cali dell'S&P 500 in un contesto TACO. Tuttavia, anche la Cina può credere fermamente che Donald Trump farà marcia indietro. La sua riluttanza a fare concessioni rischia di sfociare in una vera e propria guerra commerciale e in una correzione significativa dell'indice azionario generale. Oltre a causare un rallentamento dell'economia americana e globale. La Fed non potrà fare altro che tagliare i tassi in modo aggressivo.

Jerome Powell non ha dato alcun segnale concreto di un ulteriore atto di espansione monetaria in ottobre. Tuttavia, ha affermato che prima o poi il rallentamento dell'occupazione porterà ad un aumento della disoccupazione. L'S&P 500 è cresciuto, anche se ha fatto un passo indietro dopo lo scambio di colpi tra Pechino e Washington. Nel corso del conflitto commerciale la Cina smetterà di acquistare soia dagli Stati Uniti, mentre gli USA Uniti smetteranno di acquistare olio vegetale dalla Cina.

A livello tecnico, sul grafico giornaliero dello S&P 500 è stato testato due volte un inside bar. Tuttavia, i "tori" non sono riusciti a chiudere la sessione di trading al di sopra del valore equo situato a quota 6655. Un segnale d'acquisto si verrebbe a creare con l'aggiornamento del massimo della candela dal corpo ampio a 6680. Al contrario, l'incapacità di riconquistare il livello di resistenza a 6655 aumenterà i rischi di una correzione ribassista e potrebbe far considerare opportunità di vendita.