22.09.202610:29 Forex Analysis & Reviews: 'Trump put' mendorong pasar

Jika Gedung Putih tidak menghalangi perkembangan kecerdasan buatan, sekarang saatnya kembali membeli saham yang terkait dengan tema tersebut. Nasdaq Composite dan Magnificent Seven ditutup pada rekor tertinggi, dan S&P 500 membukukan kenaikan harian terbaik sejak Agustus setelah Donald Trump mengatakan bahwa ia tidak ingin membatasi apa yang ia sebut sebagai perkembangan yang lebih besar daripada Revolusi Industri dan Internet.

Dinamika Nasdaq Composite dan Magnificent Seven

Rally ekuitas AS mengesankan, tetapi tidak menyebar secara luas. Perbandingan antara S&P 500 dan indeks berbasis bobot kapitalisasi pasar memperjelas hal ini. Yang memimpin kenaikan bukan hanya apa yang disebut pelaku pasar sebagai "Trump's put", tetapi juga Meta Platforms, yang merilis agen AI baru yang dengan cepat menduduki peringkat teratas dalam penggunaan. Kapitalisasi pasar perusahaan naik sebesar USD 192 miliar, menandai kenaikan dalam satu hari terbesar dalam lebih dari setahun.

Para investor memborong saham perusahaan yang terkait dengan teknologi baru bak kue panas, dan jika dikombinasikan dengan nada yang suportif dari Gedung Putih, hal ini mengarah pada kebangkitan kembali tren AI. S&P 500 bergerak mendekati rekor tertingginya. Perlu diingat bahwa rally ini terjadi dalam latar eksternal yang mendukung — harga minyak dan imbal hasil obligasi pemerintah AS sedang menurun.

Rumor mengenai pertemuan antara presiden AS dan Iran di KTT PBB membangkitkan kembali harapan akan dimulainya kembali jalur diplomasi. Bersamaan dengan langkah Saudi Arabia yang meningkatkan ekspor minyak melalui Selat Hormuz, hal ini menekan harga Brent turun selama empat sesi berturut-turut. Surat utang negara AS merespons dengan penurunan imbal hasil karena melemahnya tolok ukur Laut Utara tersebut mengurangi risiko lonjakan inflasi dan kebutuhan pengetatan agresif oleh The Fed.

Rasio P/E S&P 500 dan kondisi keuangan

Harga minyak dan imbal hasil obligasi pemerintah AS sangat penting bagi indeks saham. Morgan Stanley memperingatkan bahwa kenaikan lebih lanjut dapat memicu koreksi sebesar 7% pada S&P 500. Bank tersebut menyoroti meningkatnya sensitivitas rasio forward earnings terhadap pengetatan kondisi keuangan di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga.

Singkatnya, dorongan S&P 500 menuju rekor tertinggi merupakan hasil dari beberapa faktor: kembalinya ledakan AI berkat Trump's put atau keengganan pemerintahan untuk menghambat teknologi baru; turunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS; dan harga minyak yang lebih rendah. Bersama-sama, faktor-faktor ini telah mendorong para investor keluar dari rasa takut dan kembali ke keserakahan. Pertanyaannya: sampai kapan?

Secara teknikal, grafik harian menunjukkan bahwa S&P 500 telah menembus di atas batas atas dari channel menurun, yang mengindikasikan bahwa pola reversal 1–2–3 gagal dan tren naik kemungkinan akan berlanjut. Posisi long yang diambil dari batas bawah sebaiknya dipertahankan dan ditingkatkan secara bertahap. Level target yang perlu diperhatikan adalah 7.830 dan 7.980.