22.09.202610:29 Форекс анализи и прегледи: „Тръмп път“ задвижва пазара

Ако Белият дом не застане на пътя на изкуствения интелект, отново е време да се купуват акции, свързани с тази тема. Индексът Nasdaq Composite и Magnificent Seven затвориха на рекордни нива, а S&P 500 отбеляза най-силното си еднодневно повишение от август насам, след като Доналд Тръмп заяви, че не иска да ограничава това, което определи като развитие, по-голямо от Индустриалната революция и Интернет.

Динамика на Nasdaq Composite и Magnificent Seven

Ръстът на американския фондов пазар впечатли, но не е широкообхватен. Сравнението между S&P 500 и индекс, претеглен по пазарна капитализация, ясно показва това. Водещи за движението бяха не само онова, което участниците на пазара нарекоха „Trump's put“, но и Meta Platforms, която пусна нов AI агент, бързо изкачил се на върха в класациите по използване. Пазарната капитализация на компанията нарасна със 192 милиарда долара, което бележи най-голямото еднодневно повишение от над година насам.

Инвеститорите разграбиха като топъл хляб акциите на компании, свързани с нови технологии, а в комбинация с подкрепящия тон от страна на Белия дом това сочи към нов подем при AI. Индексът S&P 500 се приближи на една крачка от историческите си върхове. Заслужава си да се отбележи, че покачването се случи на фона на благоприятна външна среда – цените на петрола и доходността по държавните облигации бяха в спад.

Слухове за среща между президентите на САЩ и Иран по време на срещата на върха на ООН възродиха надеждите за подновена дипломация. Заедно с увеличения износ на петрол от Саудитска Арабия през Ормузкия проток това понижи цената на Brent за четири поредни сесии. Американските държавни облигации реагираха с по-ниска доходност, тъй като отстъплението при северноморския бенчмарк намалява риска от скок на инфлацията и по-агресивно затягане на паричната политика от страна на Fed.

Съотношение P/E на S&P 500 и финансови условия

Цените на петрола и доходността по държавните облигации са от ключово значение за борсовите индекси. Morgan Stanley предупреждава, че по-нататъшното им повишение може да предизвика корекция от 7% в S&P 500. Банката подчертава повишената чувствителност на коефициентите на бъдещите печалби към затягането на финансовите условия на фона на очакванията за повишаване на лихвените проценти.

В обобщение, устремът на S&P 500 към рекордни върхове е резултат от няколко фактора: завръщането на бума около изкуствения интелект благодарение на „put“-а на Trump или нежеланието на администрацията да възпрепятства новите технологии; понижаващите се доходности по държавните облигации на САЩ (Treasury yields); и по-ниските цени на петрола. Заедно тези сили извадиха инвеститорите от страха и ги върнаха към алчността. Въпросът е: за колко дълго?

От техническа гледна точка, дневната графика показва, че S&P 500 е пробил над горната граница на низходящия канал, което сигнализира, че формацията за обръщане 1–2–3 се е провалила и че възходящият тренд вероятно ще бъде подновен. Дългите позиции, открити около долната граница, трябва да се задържат и да се увеличават. Нивата, които да се следят като цели, са 7 830 и 7 980.