Το ευρώ και η στερλίνα σημείωσαν μια σύντομη άνοδο κατά τη χθεσινή ασιατική συνεδρίαση, όμως η ζήτηση για δολάρια επανήλθε και τα δύο νομίσματα υποχώρησαν σχεδόν ταυτόχρονα. Όταν EUR και GBP κινούνται τόσο όμοια, η αιτία είναι συνήθως το γενικό κλίμα της αγοράς και όχι ειδήσεις που αφορούν συγκεκριμένες χώρες. Το δολάριο βρήκε στήριξη, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου συνέχισαν να δέχονται πιέσεις. Ως αποτέλεσμα, το EUR/USD άγγιξε χαμηλά μηνός και το GBP/USD επέστρεψε σχεδόν στο κάτω όριο του πλάγιου καναλιού του.
Χθες δεν ανακοινώθηκαν στοιχεία από Ευρωζώνη ή Ηνωμένο Βασίλειο, οπότε οι κινήσεις σε ευρώ και στερλίνα καθορίστηκαν από το δολάριο. Οι αμερικανικές αγορές μετοχών λειτούργησαν κανονικά, αλλά η αγορά ομολόγων των ΗΠΑ παρέμεινε κλειστή λόγω της αργίας του Columbus Day, με αποτέλεσμα οι συναλλαγές στα ζεύγη με το δολάριο να γίνονται σε συνθήκες περιορισμένης ρευστότητας. Σε τέτοιες συνθήκες, κάθε δήλωση υψηλού προφίλ επηρεάζει τις τιμές πολύ περισσότερο απ’ ό,τι σε μια «κανονική» ημέρα. Αυτή η δήλωση ήρθε από την πρόεδρο της Federal Reserve του Cleveland, Beth Hammack, η οποία τόνισε ότι η επιστροφή του πληθωρισμού στο 2% σε λογικό χρονικό ορίζοντα απαιτεί περιοριστική πολιτική, διευκρινίζοντας παράλληλα ότι δεν επρόκειτο για πρόβλεψη επιτοκίων. Η Hammack είχε ψηφίσει κατά της απόφασης της επιτροπής τον Ιούλιο, οπότε ο «γερακίσιος» τόνος της δεν ήταν έκπληξη—αλλά σε μια αγορά με χαμηλή ρευστότητα, προκάλεσε έντονη αντίδραση.
Αναφέρθηκε σε στοιχεία που προκαλούν ανησυχία: ο δομικός δείκτης PCE (το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού της Fed) βρισκόταν στο 3,4% τον Αύγουστο, έναντι 2,7% έναν χρόνο πριν, ενώ ο δομικός πληθωρισμός (χωρίς τρόφιμα και ενέργεια) ανέβηκε στο 3,0% από 2,9%. Για ευρώ και στερλίνα αυτό σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ δύσκολα θα βιαστεί να χαλαρώσει την πολιτική της. Η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει μια παύση στην συνεδρίαση της 28ης Οκτωβρίου και μια πιθανή αύξηση τον Δεκέμβριο, οπότε τα λόγια της Hammack βρήκαν πρόσφορο έδαφος. Η Μέση Ανατολή παραμένει πηγή κινδύνου στο παρασκήνιο: το Ιράν συνεχίζει τα πλήγματα κοντά στα Στενά του Ορμούζ και οι Χούτι επιτίθενται σε σαουδαραβικά αεροδρόμια ως απάντηση στην επίθεση της κυβέρνησης της Υεμένης, απειλώντας τις διαδρομές στη Ερυθρά Θάλασσα που χρησιμοποιούνται για την παράκαμψη του Ορμούζ. Όσο παραμένει αυτή η απειλή, το δολάριο διατηρεί τον ρόλο του ασφαλούς καταφυγίου.
Σήμερα το ευρώ έχει απέναντί του μια «εξέταση» πληθωρισμού. Στο πρώτο μισό της ημέρας, η Γερμανία θα δημοσιεύσει τον τελικό δείκτη CPI για τον Σεπτέμβριο. Το σημείο αναφοράς είναι ο Αύγουστος, όταν ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν 2,9% (έναντι 2,8% τον Ιούλιο και 2,3% τον Ιούνιο) και οι μηνιαίες τιμές αυξήθηκαν κατά 0,2%, με την ενέργεια να έχει ισχυρή συμβολή (περίπου +10,5% σε ετήσια βάση). Για το EUR/USD όλα θα κριθούν από το πόσο ισχυρή θα είναι η μέτρηση. Το επιτόκιο καταθέσεων της European Central Bank βρίσκεται αυτή τη στιγμή στο 2,50% και η αγορά αναμένει μια τελευταία αύξηση στο 2,75% τον Δεκέμβριο. Μια αισθητή επιτάχυνση του πληθωρισμού θα ενίσχυε αυτή την προσδοκία και θα προσέλκυε ενδιαφέρον στο ευρώ· μια μέτρηση στα επίπεδα των εκτιμήσεων ή χαμηλότερα θα άφηνε το πλεονέκτημα στο δολάριο, ειδικά μετά τις δηλώσεις της Hammack. Οι αυξήσεις τιμών βοηθούν το ευρώ μόνο όταν μεταφράζονται σε υψηλότερες προσδοκίες για τα επιτόκια.
Για τη στερλίνα, το βασικό γεγονός σήμερα το πρωί είναι η ομιλία της Swati Dhingra, μέλους της MPC της Bank of England. Τα σημερινά βρετανικά μακροοικονομικά στοιχεία είναι ελάχιστα, οπότε η αγορά θα αναζητήσει στις δηλώσεις της ενδείξεις για το πώς η BoE βλέπει τον πληθωρισμό και τι συνεπάγεται αυτό για τα επιτόκια. Η στάση της Dhingra είναι λιγότερο γνωστή σε σχέση με ορισμένους συναδέλφους της, γεγονός που προσθέτει αβεβαιότητα. Με το GBP/USD να κινείται κοντά στο κάτω όριο του καναλιού έπειτα από τη χθεσινή πτώση, οποιοδήποτε σαφές σήμα σήμερα θα επηρεάσει το ζεύγος περισσότερο από το συνηθισμένο. Αν η Dhingra τονίσει ότι οι κίνδυνοι για τον πληθωρισμό παραμένουν αυξημένοι, η στερλίνα μπορεί να ανακτήσει μέρος των απωλειών της· αν ο τόνος της είναι επιφυλακτικός, η πίεση από το δολάριο θα συνεχιστεί.
Για το ευρώ η απόσταση ανάμεσα στα σημεία διάσπασης είναι 42 pips, από το 1,1155 έως το 1,1197, και η τιμή στο 1,1175 κινείται εντός αυτού του εύρους, ελαφρώς πιο κοντά στο κάτω όριο. Μια ανοδική διάσπαση άνω του 1,1197 ανοίγει τον δρόμο προς 1,1238 και στη συνέχεια 1,1275. Αντιμετωπίζω αυτό το σενάριο με επιφύλαξη, γιατί προϋποθέτει δύο πράγματα ταυτόχρονα: ισχυρό γερμανικό πληθωρισμό και ήπιο (dovish) τόνο από Waller και Collins. Αν αποτύχει ένας από τους δύο καταλύτες, η ανοδική κίνηση πιθανότατα θα ξεθυμάνει γρήγορα. Μια καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,1155 οδηγεί προς 1,1126 και 1,1097, και προς το παρόν θεωρώ αυτή την κατεύθυνση βασική—αλλά μόνο εάν η τιμή κλείσει κάτω από το επίπεδο, όχι αν απλώς το αγγίξει ενδοσυνεδριακά.
Για τη στερλίνα η εικόνα είναι διαφορετική. Το εύρος εδώ είναι μόλις 19 pips, από 1,3221 έως 1,3240, και η τιμή στο 1,3220 βρίσκεται ένα pip κάτω από το κάτω όριο. Ένας αρχάριος trader πρέπει να κατανοήσει ότι ένα pip αποτελεί «θόρυβο», και με μια τέτοια επαφή δεν μπορεί κανείς να ξεχωρίσει αν έχει ξεκινήσει διάσπαση ή αν πρόκειται για μια φυσιολογική επαναφορά από επίπεδο στήριξης. Γι’ αυτό δεν θα βιαζόμουν και θα περίμενα πρώτα τις δηλώσεις της Dhingra. Μια ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3240 ανοίγει τον δρόμο προς 1,3259 και 1,3282, ενώ καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,3221 στοχεύει τα 1,3202 και 1,3183. Το στενό εύρος σημαίνει ότι οι κινήσεις ανάμεσα στα σημεία μπορούν να γίνουν πολύ γρήγορα, και ένα λανθασμένο σημείο εισόδου θα αποδειχθεί πιο κοστοβόρο.
Για το ευρώ υπάρχουν δύο σημεία αναφοράς για αντιστροφή: 1,1189 και 1,1154. Το ανώτερο βρίσκεται 8 pips κάτω από το σημείο breakout στο 1,1197 και 34 pips πάνω από το χαμηλότερο 1,1155. Το αντιμετωπίζω ως μια βραχυπρόθεσμη ιδέα εντός του εύρους. Αν η τιμή φτάσει στο 1,1189, δεν καταφέρει να διατηρηθεί εκεί και επιστρέψει χαμηλότερα, το σενάριο πώλησης δικαιολογείται, και ένα προστατευτικό stop πάνω από το 1,1197 είναι λογικό. Το χαμηλότερο σημείο αναφοράς στο 1,1154 είναι μόλις ένα pip κάτω από το σημείο breakout στο 1,1155, επομένως απαιτείται ιδιαίτερη προσοχή εκεί. Μια απλή επαφή δεν αρκεί για να ξεχωρίσει ένα πραγματικό breakout από ένα ψευδές, οπότε θα παρέκαμπτα την πρώτη αντίδραση σε αυτή τη ζώνη. Αν η τιμή κινηθεί κάτω από το 1,1155, παραμείνει και κλείσει σταθερά εκεί, αυτό συνιστά breakout και δεν θα πρέπει να αγοράσεις σε αυτό το επίπεδο. Αν επιστρέψει γρήγορα πάνω από αυτό, τότε το σενάριο αντιστροφής είναι έγκυρο.
Για τη στερλίνα, το άνω σημείο αναφοράς στο 1,3229 βρίσκεται 8 pips πάνω από το σημείο διάσπασης στο 1,3221 και 11 pips κάτω από το 1,3240. Θα αναζητήσω θέσεις short εκεί, αν το ζεύγος ανέβει σε αυτό το επίπεδο, αποτύχει να το διατηρήσει και επιστρέψει κάτω από το 1,3221, για παράδειγμα μετά από επιφυλακτικές δηλώσεις της Dhingra. Σε αυτή την περίπτωση, ένα stop πάνω από το 1,3240 είναι βολικό, καθώς μια κίνηση πέρα από αυτό το επίπεδο αλλάζει την εικόνα. Το κάτω σημείο αναφοράς 1,3205 βρίσκεται 16 pips κάτω από το 1,3221 και μόλις 3 pips πάνω από τον πρώτο στόχο 1,3202, επομένως τα σενάρια σχεδόν συγχωνεύονται. Μια καθοδική διάσπαση με επιστροφή πάνω από το 1,3205 προσφέρει μια ιδέα για αγορές, αλλά ο διαθέσιμος χώρος κίνησης περιορίζεται από τον κοντινό στόχο για το σενάριο διάσπασης. Επομένως, το αντιμετωπίζω περισσότερο ως μια επιλογή για προσεκτική βραχυπρόθεσμη αντίδραση, παρά ως το βασικό πλάνο της ημέρας. Εδώ είναι προτιμότερο το stop να τοποθετηθεί κάτω από το 1,3202.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
