12.10.202609:47 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD: Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη — Ο Χρυσός Υποχωρεί από το Εβδομαδιαίο Υψηλό

Ο χρυσός (XAU/USD) προσελκύει πωλητές μετά την επίτευξη εβδομαδιαίου υψηλού στην αρχή της εβδομάδας. Κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίασης, η τιμή υποχώρησε κάτω από τα 4.200 δολάρια, τερματίζοντας ένα ανοδικό σερί δύο ημερών. Η επιθετική (hawkish) στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ περιορίζει τα περιθώρια περαιτέρω πτώσης του δολαρίου, γεγονός που, με τη σειρά του, συγκρατεί τα κέρδη στις τιμές του χρυσού. Την ίδια στιγμή, οι τιμές του πετρελαίου κινήθηκαν πτωτικά, εν μέσω προσδοκιών για μια πιθανή «ενεργειακή εκεχειρία» μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας, η οποία θα μπορούσε να μετριάσει την παγκόσμια έλλειψη καυσίμων και, κατά συνέπεια, να μειώσει τους πληθωριστικούς κινδύνους. Επιπλέον, η πρόσφατη υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων από τα υψηλά πολλών ετών άσκησε πιέσεις στο δολάριο στην αρχή της εβδομάδας, προσφέροντας έτσι στήριξη στο πολύτιμο μέταλλο.

Παρά τη συγκεκριμένη κίνηση στις τιμές της ενέργειας, οι κίνδυνοι για περαιτέρω ενίσχυση του δολαρίου παραμένουν. Ο Elias Haddad της Brown Brothers Harriman επισημαίνει ότι «η ήπια πτώση των τιμών της ενέργειας έχει μετριάσει το παγκόσμιο ξεπούλημα ομολόγων και έχει επιβραδύνει ελαφρά την άνοδο του δολαρίου». Ωστόσο, προειδοποιεί ότι «η ταχύτερη ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας και η ισχυρή ζήτηση από ξένους επενδυτές για αμερικανικά αξιόγραφα συνιστούν κινδύνους για περαιτέρω ενίσχυση του δολαρίου», καταλήγοντας στο ότι τυχόν επιβράδυνση αυτής της τάσης ενδέχεται να αποδειχθεί προσωρινή.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν πάψει να αποτιμούν την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed στα τέλη Οκτωβρίου, αν και οι προσδοκίες για αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο παραμένουν αμετάβλητες. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι traders αποδίδουν αυτή τη στιγμή περίπου 85% πιθανότητα στη νέα αύξηση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ πριν από το τέλος του έτους. Οι προσδοκίες για περαιτέρω ενίσχυση του δολαρίου ενισχύθηκαν επίσης από τα πρακτικά της συνεδρίασης της FOMC του Σεπτεμβρίου, τα οποία δημοσιεύθηκαν την περασμένη εβδομάδα. Στα πρακτικά επισημαίνεται ότι η ρυθμιστική αρχή εξακολουθεί να θεωρεί τον πληθωρισμό ως την κύρια απειλή για τη μακροοικονομική σταθερότητα και παραμένει προσηλωμένη σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.

Στη Μέση Ανατολή, το κίνημα των Υεμενιτών Houthi, που υποστηρίζεται από το Ιράν, έχει εντείνει τις επιθέσεις του κατά της Σαουδικής Αραβίας. Το Σαββατοκύριακο, ο Διεθνής Αερολιμένας King Khalid στο Ριάντ αποτέλεσε στόχο βαλλιστικών και πύραυλων cruise, καθώς και μη επανδρωμένων αεροσκαφών. Σε απάντηση σε αυτές τις φονικές επιθέσεις, η Σαουδική Αραβία δεσμεύτηκε να αναλάβει δράση, ενώ ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump άφησε να εννοηθεί πιθανή συμμετοχή των ΗΠΑ σε πλήγματα κατά της οργάνωσης και επανέναρξη επιθέσεων κατά του Ιράν. Επιπλέον, υψηλόβαθμος Ιρανός αξιωματούχος ασφαλείας επέκρινε την αντίδραση της Ουάσιγκτον στην πρόταση της Τεχεράνης για επανέναρξη της ναυσιπλοΐας μέσω του στρατηγικής σημασίας Στενού του Ορμούζ. Οι εξελίξεις αυτές διατηρούν την ύπαρξη γεωπολιτικού risk premium στην αγορά.

Για τον εντοπισμό καλύτερων ευκαιριών συναλλαγών, οι επενδυτές ενδέχεται να αναμένουν τη δημοσίευση των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ: τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) και τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI), που είναι προγραμματισμένα για την Τετάρτη και την Πέμπτη, αντίστοιχα. Επιπλέον, η ομιλία του αξιωματούχου της Federal Reserve Kevin Warsh στις ετήσιες συναντήσεις του International Monetary Fund (IMF) και της World Bank στην Μπανγκόκ την Παρασκευή ενδέχεται να επηρεάσει τόσο το δολάριο όσο και τις τιμές του χρυσού.

Από τεχνικής άποψης, οι αγοραστές δεν έχουν μέχρι στιγμής καταφέρει να διασπάσουν τον απλό κινητό μέσο όρο 20 ημερών (20-day simple moving average, SMA), κάτι που θα συνέβαλε στην άμβλυνση της πτωτικής πίεσης. Οι ταλαντωτές βρίσκονται σε αρνητική περιοχή, επιβεβαιώνοντας το προβάδισμα των πωλητών. Παρ’ όλα αυτά, η συσσώρευση κοντά στην περιοχή των 4.200 δολαρίων υποδηλώνει ότι οι αγοραστές δεν είναι ακόμη έτοιμοι να εγκαταλείψουν τη μάχη.