Το ζεύγος GBP/USD συνεχίζει να υποχωρεί έντονα, όμως η διορθωτική ανοδική κίνηση που παρατηρήθηκε τις τελευταίες ημέρες ενδέχεται να ολοκληρωθεί ακόμη και μέσα σε αυτή την εβδομάδα, με τη νέα ζώνη ανισορροπίας 30 να παρέχει ισχυρή αντίσταση. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, οι πωλητές επιτίθενται σχεδόν χωρίς καμία ουσιαστική αντίδραση από τους αγοραστές. Υπενθυμίζω ότι η άνοδος του αμερικανικού νομίσματος ξεκίνησε ακόμη και πριν από την τελευταία συνεδρίαση της FOMC, από την οποία η αγορά ουσιαστικά «απαιτούσε» πιο σφιχτή νομισματική πολιτική. Την περασμένη εβδομάδα, τα μέλη της FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins και άλλοι έριξαν «λάδι στη φωτιά», επιβεβαιώνοντας την πρόθεσή τους να συνεχίσουν τις αυξήσεις επιτοκίων λόγω της υπερβολικά υψηλής πληθωριστικής πίεσης. Η αγορά έχει εστιάσει στη σφιχτότερη πολιτική της Fed και συνεχίζει να αγοράζει δολάρια για τρεις συνεχόμενες εβδομάδες, σαν να είχε υποσχεθεί η Fed άλλους πέντε γύρους σύσφιξης. Ούτε τα τεχνικά μοτίβα ούτε το ευρύτερο οικονομικό υπόβαθρο μπορούν στην παρούσα φάση να σταματήσουν την πτώση. Οι ίδιοι οι πωλητές ίσως είναι οι μόνοι που μπορούν να σταματήσουν τους πωλητές. Και οι αγοραστές θα πρέπει να στηριχθούν στις δικές τους δυνάμεις για την ανάκαμψη.
Θα σημειώσω επίσης ότι οι επενδυτές αναμένουν ταυτόχρονα από την Bank of England να υλοποιήσει τους ίδιους δύο γύρους σύσφιξης νομισματικής πολιτικής με τη Fed. Επιπλέον, να επαναλάβω: οι προβλέψεις της Fed στην πραγματικότητα υποδεικνύουν μόνο μία ακόμη αύξηση επιτοκίου. Έτσι, τελικά η Bank of England θα μπορούσε να σφίξει την πολιτική της περισσότερο από τη Fed, κάτι που σε καμία περίπτωση δεν θα ευνοούσε την περαιτέρω ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος.
Παρά τη δυσμενή εικόνα για τη στερλίνα που διαμορφώθηκε τις τελευταίες εβδομάδες, το δολάριο έχει επίσης υποστεί αρκετά πισωγυρίσματα τους προηγούμενους μήνες. Αν δεν υπήρχε η απόφαση της Fed να αυξήσει τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο και η διάθεσή της να σφίξει την πολιτική τουλάχιστον άλλη μία φορά μέχρι το τέλος του έτους, θα εξακολουθούσα να αναμένω αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος. Ακόμη το αναμένω, αλλά από χαμηλότερα επίπεδα. Ωστόσο, αυτή τη στιγμή οι πιθανότητες των αγοραστών εδράζονται μόνο σε ένα «σκούπισμα» ρευστότητας στα χαμηλά της 28ης Ιουλίου ή της 24ης Ιουνίου, καθώς και στη διαμόρφωση νέων ανοδικών σχηματισμών, οι οποίοι προϋποθέτουν μια αποφασιστική άνοδο. Στο γράφημα φαίνεται καθαρά ότι οι περισσότερες αντιστροφές κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους συνέβησαν ακριβώς μετά από τέτοια «σκούπισμα ρευστότητας», επομένως, κατά τη γνώμη μου, αυτό αποτελεί μια καλή ευκαιρία. Οι πωλητές, από την άλλη, έχουν στη διάθεσή τους τις ανισορροπίες 29 και 30. Ιδιαίτερη προσοχή θα πρέπει να δοθεί στην τελευταία, καθώς έχει ήδη ουσιαστικά «δουλευτεί». Αυτό σημαίνει ότι ενδέχεται τις επόμενες ημέρες να σχηματιστεί νέο σήμα πώλησης.
Υπάρχουν περαιτέρω προοπτικές για τους πωλητές; Κατά την άποψή μου, είναι περιορισμένες, ωστόσο πρέπει να αναγνωριστεί ότι το δολάριο παραμένει σε μια ευνοϊκή συγκυρία για το ίδιο. Η Fed όχι μόνο αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια, αλλά και επικοινώνησε προς τους επενδυτές αυτή την εβδομάδα ότι είναι έτοιμη να συνεχίσει τη σύσφιξη. Δεν πιστεύω ότι μια παρατεταμένη πτώση του GBP/USD μπορεί να στηριχθεί αποκλειστικά σε αυτόν τον παράγοντα, αλλά τις τελευταίες εβδομάδες η αγορά δεν έκανε τίποτε άλλο από το να προεξοφλεί τις αυξήσεις επιτοκίων της FOMC. Τι θα μπορούσε να την αποτρέψει από το να συνεχίσει να αγοράζει δολάρια για ακόμη μερικές εβδομάδες, υπό το πρίσμα μιας πιο αυστηρής νομισματικής πολιτικής της Fed;
Η ανάλυση του γραφήματος δείχνει ότι η εικόνα έγινε πλήρως καθοδική μετά το «σκούπισμα» ρευστότητας στα υψηλά του Μαΐου. Η στερλίνα αντέδρασε στην καθοδική ανισορροπία 27, η οποία προκάλεσε πτώση της τιμής κατά 320 μονάδες. Στόχος αυτής της πτώσης ήταν η ανισορροπία 25, και αυτό το μοτίβο τόσο «δουλεύτηκε» όσο και διασπάστηκε. Παράλληλα, σχηματίστηκαν νέες καθοδικές ανισορροπίες 29 και 30, οι οποίες στηρίζουν τους πωλητές.
Την Τρίτη, το οικονομικό ειδησεογραφικό υπόβαθρο ήταν εξαιρετικά αδύναμο, ενώ η επερχόμενη έκθεση JOLTS για τον αριθμό κενών θέσεων εργασίας τον Αύγουστο είναι απίθανο να επηρεάσει ουσιαστικά το επενδυτικό κλίμα. Όλες οι σημαντικότερες πληροφορίες είναι προγραμματισμένες για το δεύτερο μισό της εβδομάδας.
Το γενικό πληροφοριακό υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, δεν μπορώ να αναμένω κάτι άλλο πέρα από πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν άλλαξε τις προσδοκίες μου. Οι γεωπολιτικοί παράγοντες ανάγκασαν την αγορά για ορισμένους μήνες να «θυμηθεί» το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, όμως η σύγκρουση έχει ήδη ξεπεράσει την πιο οξεία της φάση. Το μέλλον της νομισματικής πολιτικής της FOMC παραμένει ασαφές, ενώ η ίδια η αγορά συνεχίζει να προσδοκά μόνο περαιτέρω σύσφιξη, κάτι που αποτελεί τον βασικό λόγο για το θετικό κλίμα των πωλητών. Κατά την άποψή μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και εν πολλοίς τυχαίου χαρακτήρα. Θα σημειώσω επίσης ότι το GBP/USD διαπραγματεύεται σε ένα εύρος εδώ και έναν ολόκληρο χρόνο. Ένα εύρος επιτρέπει σχεδόν οποιεσδήποτε κινήσεις εντός των ορίων του.
Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο:
Στις 30 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις ανακοινώσεις. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο ενδέχεται να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς στο δεύτερο μισό της Τετάρτης, αλλά η επίδραση είναι απίθανο να είναι σημαντική.
Πρόβλεψη GBP/USD και συμβουλές συναλλαγών:
Η μακροπρόθεσμη εικόνα για τη στερλίνα παραμένει ανοδική. Οι πωλητές έχουν τον έλεγχο της πρωτοβουλίας τις τελευταίες εβδομάδες, όμως συνολικά το εύρος διακρίνεται καθαρά ακόμη και στο ημερήσιο γράφημα. Το «σκούπισμα» ρευστότητας στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό της 1ης Μαΐου επέτρεψε την έναρξη ενός νέου κύματος πτώσης, ενώ το σήμα πώλησης εντός της αντιστραμμένης ανισορροπίας 27 επέτρεψε τη συνέχισή του. Έτσι, η στερλίνα συνεχίζει να υποχωρεί σχεδόν ελεύθερα και η πτώση μπορεί να συνεχιστεί έως τα χαμηλά του Ιουνίου, από τα οποία θα μπορούσε να υπάρξει νέο «σκούπισμα» ρευστότητας και, στη συνέχεια, αντιστροφή υπέρ της στερλίνας. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα η τιμή ενδέχεται να αντιδράσει στην καθοδική ανισορροπία 30.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
