28.09.202616:26 Ανάλυση και κριτικές Forex: Πωλητές με μόχλευση επιστρέφουν μαζικά στην αγορά crypto

Το Bitcoin υποχώρησε περίπου 2% στα $82.600 μία ημέρα αφότου ο Donald Trump αρνήθηκε να αποκλείσει νέα πλήγματα στο Ιράν πριν από τις ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ. Νωρίτερα, η τιμή είχε διατηρηθεί κοντά στα $83.150, μετά από ημερήσια άνοδο 1,72%. Αξίζει να σημειωθεί ότι, ακόμη και μετά από αυτή την πτώση, το Bitcoin παραμένει πάνω από $20.000 υψηλότερα από το χαμηλό του κύκλου και είναι το περιουσιακό στοιχείο με την καλύτερη απόδοση για το γ’ τρίμηνο. Αυτό καθιστά την τρέχουσα αδυναμία να μοιάζει περισσότερο με μια διόρθωση μετά από ένα ισχυρό ράλι, παρά με κατάρρευση — το ερώτημα είναι ποιος είναι διατεθειμένος να ποντάρει στη συνέχιση της ανόδου.

Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δίνει την απάντηση. Το open interest — ο αριθμός των ενεργών futures συμβολαίων — βρίσκεται γύρω στις 652.000 BTC, ένα από τα χαμηλότερα επίπεδα φέτος, ενώ στην αρχή του έτους είχε φτάσει τις 800.000. Αυτό σημαίνει 148.000 BTC κάτω από το υψηλό, και η πτώση δείχνει ότι κεφάλαια αποχωρούν από την αγορά μόχλευσης, παρά το γεγονός ότι το Bitcoin κατέγραψε άνοδο περίπου 40% στο τρίτο τρίμηνο. Ταυτόχρονα, τα funding rates στα perpetual συμβόλαια έχουν γυρίσει και πάλι σε αρνητικά επίπεδα, με μέσο όρο περίπου ?0,3% στα μεγάλα ανταλλακτήρια. Το funding rate είναι η προμήθεια που πληρώνει η μία πλευρά στην άλλη, και ένα αρνητικό rate σημαίνει ότι οι short είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν τους long για να διατηρήσουν ανοιχτές τις πτωτικές τους θέσεις. Δεν θα απέκλεια το ενδεχόμενο μια απότομη ανοδική αντίδραση να αναγκάσει τους short να καλύψουν θέσεις, οδηγώντας σε μεγαλύτερη ανοδική αιχμή στο Bitcoin.

Η πίεση δεν προέρχεται μόνο από το εσωτερικό του crypto. Ο χρυσός έχασε περίπου 3% σε μία ημέρα και διαπραγματεύεται κοντά στα $4.150/ουγγιά. Ο λόγος Bitcoin?to?gold πλησιάζει τις 20 ουγγιές ανά νόμισμα και ετοιμάζεται να γίνει θετικός σε επίπεδο από την αρχή του έτους, επομένως το Bitcoin αυτή τη στιγμή αντέχει καλύτερα από το πολύτιμο «ασφαλές καταφύγιο» — ένας παράγοντας που θα μπορούσε να ενισχύσει τη θεσμική ζήτηση για BTC.

Bitcoin

Τη στιγμή της συγγραφής, η τιμή βρισκόταν περίπου στα $83.039, μόλις $61 κάτω από την αντίσταση στα $83.100 και μέσα σε ένα εύρος ανάμεσα στη στήριξη στα $82.500 και αυτή την αντίσταση· τα επόμενα επίπεδα εντοπίζονται στα $81.700 χαμηλότερα και στα $83.800 υψηλότερα. Το πλάνο βασίζεται σε δύο κατοπτρικές κατευθύνσεις, καθεμιά με σενάρια breakout και rejection. Για αγορές, η πρώτη διάταξη είναι μια κίνηση πάνω από τα $83.100 με κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο· εισέρχομαι σε long μόνο αν η τιμή βρίσκεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών και ο Awesome Oscillator είναι θετικός. Ο στόχος είναι τα $83.800, όπου λαμβάνω κέρδη και εξετάζω ενδεχόμενο αντιστροφής σε short σε pullback. Το δεύτερο σενάριο αγοράς λειτουργεί όταν η τιμή υποχωρεί κάτω από τα $82.500 αλλά δεν παραμένει εκεί και επιστρέφει υψηλότερα — δηλαδή ένα ψευδές καθοδικό breakout. Τότε αγοράζω στην επιστροφή, στοχεύοντας πρώτα τα $83.100 και τα $83.800 εφόσον η τιμή παραμένει από πάνω.

Το σενάριο πώλησης είναι συμμετρικό. Αν η τιμή πέσει κάτω από τα $82.500 με επιβεβαίωση (ο κινητός μέσος όρος πάνω από την τιμή και ο Awesome κάτω από το μηδέν), εξετάζω short προς τα $81.700. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από τα $83.100 αλλά δεν καταφέρει να διατηρηθεί και επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο (ένα μη επιβεβαιωμένο ανοδικό breakout), πουλάω στην επιστροφή με αρχικό στόχο τα $82.500 και στη συνέχεια τα $81.700 αν η αδυναμία συνεχιστεί. Δεδομένου ότι η τιμή βρίσκεται κοντά στα $83.100, η πρώτη επαφή δεν αποδεικνύει κάτι — περιμένω κλείσιμο ή επιστροφή πριν ενεργήσω.

Ethereum

Αυτή η λογική αντικατοπτρίζει το Bitcoin στη δική του κλίμακα τιμών. Το Ethereum διαπραγματεύεται σε ένα στενό εύρος μεταξύ της στήριξης στα $2.638 και της αντίστασης στα $2.657, με επόμενους στόχους στα $2.615 χαμηλότερα και στα $2.683 υψηλότερα. Εξετάζω αγοραστικό σήμα breakout όταν η τιμή κλείσει πάνω από τα $2.657, υπό την προϋπόθεση ότι βρίσκεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών και ο Awesome είναι θετικός. Στόχος είναι τα $2.683, όπου κατοχυρώνω κέρδη και αναζητώ θέση short σε ενδεχόμενο pullback. Η στρατηγική bounce buy χρησιμοποιείται όταν η τιμή διαπερνά στιγμιαία τα $2.638 προς τα κάτω αλλά δεν παραμένει εκεί και επιστρέφει από πάνω — αγοράζω σε αυτή την επιστροφή, με αρχικό στόχο τα $2.657 και, αν η κίνηση διατηρηθεί, τα $2.683.

Τα σενάρια πώλησης για το Ethereum ξεκινούν με επιβεβαιωμένο κλείσιμο κάτω από τα $2.638 (ο κινητός μέσος όρος πάνω από την τιμή, ο Awesome αρνητικός), με στόχο τα $2.615. Το rejection sell εξετάζεται μετά από αποτυχημένο κλείσιμο πάνω από τα $2.657 και επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο — πουλάω στην επιστροφή, με στόχο πρώτα τα $2.638 και στη συνέχεια τα $2.615 αν συνεχιστεί η πίεση. Τόσο ο κινητός μέσος όρος όσο και ο Awesome χρησιμοποιούνται μόνο ως φίλτρα για τον εντοπισμό ψευδών κινήσεων και όχι ως αυτόνομα σήματα εισόδου· οι αποφάσεις λαμβάνονται μόνο αφού η τιμή επιβεβαιώσει τα καθορισμένα επίπεδα.