Η πρωινή συνεδρίαση κυριαρχήθηκε από το δολάριο ΗΠΑ. Χωρίς νέα στοιχεία από την ευρωζώνη, το ευρώ δεν βρήκε ιδιαίτερο λόγο να προσελκύσει αγοραστικό ενδιαφέρον και το EUR/USD συνέχισε να υποχωρεί, ενώ η στερλίνα προσπάθησε να ανακτήσει μέρος των απωλειών της έναντι του δολαρίου, αλλά δεν είχε επαρκή ορμή για να διατηρήσει αυτή την κίνηση. Οι αγοραστές προσπαθούν να ανακόψουν το πρόσφατο πτωτικό κλίμα, αλλά προς το παρόν αυτό μοιάζει περισσότερο με μια προσπάθεια δοκιμής της αντοχής της αγοράς παρά με ουσιαστική αντιστροφή της τάσης. Η ζήτηση για το δολάριο παραμένει ισχυρή και προς το παρόν καθορίζει τον τόνο και για τα δύο ζεύγη.
Δεν υπήρξαν σημαντικές ανακοινώσεις από την ευρωζώνη και, όταν δεν υπάρχουν νέα δεδομένα, οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν ελάχιστα επιχειρήματα απέναντι στο υφιστάμενο κλίμα. Τα κεφάλαια κατευθύνονται εκεί όπου η εικόνα της αγοράς είναι πιο ξεκάθαρη, δηλαδή προς το δολάριο ΗΠΑ. Το οικονομικό ημερολόγιο του Ηνωμένου Βασιλείου είναι επίσης κενό. Οι πρωινές δηλώσεις Βρετανών πολιτικών προσέφεραν κάποια στήριξη στη στερλίνα, αλλά δεν άλλαξαν την ισορροπία των δυνάμεων στην αγορά.
Δεν αναμένονται σημαντικά οικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ ούτε για το δεύτερο μισό της ημέρας. Τα πρόσφατα στοιχεία από τις ΗΠΑ, υπενθυμίζεται, ήταν ισχυρά, οπότε το δολάριο διατηρεί κάποια στήριξη ακόμη και χωρίς νέα δεδομένα. Η στερλίνα, στο μεταξύ, δεν έχει τη δυνατότητα να κινηθεί αυτόνομα ελλείψει οικονομικών ανακοινώσεων. Με απλά λόγια, το δολάριο παραμένει σε ισχυρή θέση, ενώ το ευρώ και η στερλίνα αναγκάζονται να αντιδρούν σε αυτό, και όχι στις δικές τους εσωτερικές ειδήσεις.
Αντί για οικονομικά στοιχεία, θα ακούσουμε αξιωματούχους της Federal Reserve. Στο δεύτερο μισό της ημέρας είναι προγραμματισμένες ομιλίες των μελών της FOMC Michelle Bowman και Lisa Cook, καθώς και του Thomas Barkin. Η FOMC είναι η επιτροπή της Federal Reserve που είναι υπεύθυνη για τις αποφάσεις σχετικά με το επίπεδο των επιτοκίων, επομένως οι αγορές εξετάζουν τις δηλώσεις της σχεδόν με την ίδια προσοχή όπως και τα επίσημα οικονομικά στοιχεία. Οι συγκεκριμένοι ομιλητές συνήθως σχολιάζουν την εκτίμησή τους για τον πληθωρισμό, συμπεριλαμβανομένης της ανόδου των τιμών στις υπηρεσίες, τον βαθμό «σφιχτότητας» στην αγορά εργασίας, την καταναλωτική δαπάνη και τι σημαίνουν όλα αυτά για τις μελλοντικές αποφάσεις σχετικά με τα επιτόκια. Συχνά αναφέρονται επίσης στην άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων, καθώς αυτές επηρεάζουν το κόστος δανεισμού για επιχειρήσεις και καταναλωτές. Το βασικό επιτόκιο αυξήθηκε ήδη αυτόν τον μήνα, και ο τόνος της επιτροπής παραμένει «hawkish», πράγμα που σημαίνει ότι οι αξιωματούχοι εξακολουθούν να υποδεικνύουν ότι μπορεί να χρειαστεί περαιτέρω σύσφιξη. Αν οι σημερινές ομιλίες επιβεβαιώσουν αυτή τη στάση, οι επενδυτές θα πειστούν ακόμη περισσότερο ότι ακολουθούν νέες αυξήσεις επιτοκίων, δίνοντας στο δολάριο πρόσθετη στήριξη.
Θεωρώ απίθανη μια απότομη αλλαγή ρητορικής. Ως εκ τούτου, τόσο η στερλίνα, η οποία επιχείρησε να ανακάμψει το πρωί, όσο και το ευρώ, το οποίο έχει περιορισμένο περιθώριο αντίδρασης, είναι πιο πιθανό να παραμείνουν υπό πίεση από το δολάριο. Έκπληξη είναι πιθανή μόνο αν ένας από τους τρεις αξιωματούχους μαλακώσει αισθητά τον τόνο του· σε αυτή την περίπτωση οι αγοραστές θα μπορούσαν να αποκτήσουν ευκαιρία.
Momentum
Υπενθυμίζω ότι εδώ αναζητώ συνέχιση της κίνησης μετά τη διάσπαση ενός επιπέδου από την τιμή.
Για το ευρώ, το επίπεδο ανοδικής διάσπασης είναι το 1,1386. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από αυτό το επίπεδο και σταθεροποιηθεί εκεί, το ζεύγος μπορεί να κινηθεί προς το 1,1410 και στη συνέχεια το 1,1433. Αυτό το σενάριο απαιτεί ισχυρό καταλύτη, και ο μόνος ενδεχόμενος καταλύτης σήμερα θα ήταν μια απροσδόκητα «dovish» ομιλία από έναν αξιωματούχο της Fed, κάτι που θεωρώ απίθανο. Προς τα κάτω, το 1,1362 παραμένει το βασικό επίπεδο, και διάσπασή του ανοίγει τον δρόμο προς το 1,1335 και στη συνέχεια το 1,1312. Θεωρώ αυτό το σενάριο ως το κύριο, επειδή ευθυγραμμίζεται με την κίνηση του πρωινού και τη «hawkish» στάση της Fed. Θα προειδοποιούσα επίσης τους αρχάριους ότι το 1,1362 είναι κρίσιμο και για το σενάριο αντιστροφής, το οποίο εξετάζω παρακάτω. Επομένως, ένα μόνο τεστ του επιπέδου δεν αρκεί για να κριθεί αν πρόκειται για διάσπαση ή για αναπήδηση.
Για τη στερλίνα, το επίπεδο ανοδικής διάσπασης είναι το 1,3258, με επόμενους στόχους το 1,3284 και το 1,3313. Η πρωινή προσπάθεια ανάκαμψης δείχνει ότι οι αγοραστές δεν έχουν εγκαταλείψει, αλλά χρειάζονται έναν εξωτερικό καταλύτη για να συνεχιστεί η κίνηση, και το σημερινό ημερολόγιο δεν προσφέρει κάτι τέτοιο. Προς τα κάτω, το 1,3224 είναι το βασικό επίπεδο και κίνηση κάτω από αυτό ανοίγει τον δρόμο προς το 1,3182 και το 1,3137. Πιστεύω ότι αυτό το σενάριο είναι πιο πιθανό να εξελιχθεί, εάν η ζήτηση για δολάρια παραμείνει ισχυρή, ιδιαίτερα από τη στιγμή που η στερλίνα δεν διαθέτει εγχώρια οικονομικά στοιχεία για επιπλέον στήριξη. Αν όμως οι αξιωματούχοι της Fed μαλακώσουν τη ρητορική τους, είναι πιθανή μια απότομη ανοδική κίνηση από το 1,3258, στην οποία θα πρέπει να αντιδράσει κανείς γρήγορα.
Mean Reversion
Τώρα, όσον αφορά τη στρατηγική αντιστροφής. Στοχεύει σε καταστάσεις όπου η τιμή διασπά ένα επίπεδο, δεν διαθέτει επαρκές momentum για να συνεχίσει, και στη συνέχεια αντιστρέφεται. Αυτό συμβαίνει συχνά όταν η αγορά αντιδρά αρχικά σε μια δήλωση ή σε μια οικονομική ανακοίνωση και στη συνέχεια επαναφέρει την κίνηση, αφού επανεκτιμήσει τις πληροφορίες.
Για το ευρώ, το άνω όριο βρίσκεται στο 1,1391 και το κάτω όριο στο 1,1362. Το άνω επίπεδο είναι μόλις πέντε μονάδες πάνω από το επίπεδο διάσπασης στο 1,1386, κάτι που αποτελεί σημαντική λεπτομέρεια για αρχάριους. Αν η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,1386 και σταθεροποιηθεί ξεκάθαρα πάνω από το 1,1391, αυτό συνιστά διάσπαση και δεν θα πρέπει να ανοίγονται short θέσεις εκεί. Αν, ωστόσο, η τιμή εισέλθει στη ζώνη, δεν καταφέρει να παραμείνει πάνω από αυτήν και γρήγορα επιστρέψει χαμηλότερα, ενεργοποιείται το σενάριο αντιστροφής και θα εξέταζα short θέσεις προς το κάτω όριο. Το σενάριο αυτό έχει νόημα αν οι ομιλίες των αξιωματούχων της Fed προκαλέσουν μια σύντομη έξαρση αγορών ευρώ και στη συνέχεια η αγορά συνειδητοποιήσει ότι δεν υπάρχει νέο σήμα. Για μια τέτοια συναλλαγή, θα τοποθετούσα το stop πάνω από το υψηλότερο σημείο που επιτεύχθηκε κατά την κίνηση, με ένα μικρό περιθώριο ασφαλείας. Το κάτω όριο στο 1,1362 συμπίπτει με το επίπεδο ανοδικής διάσπασης, επομένως η διάκριση ανάμεσα σε διάσπαση και αναστροφή (rebound) είναι δυνατή μόνο μέσω της παρατήρησης της συμπεριφοράς της τιμής μετά το τεστ. Αν η τιμή κινηθεί κάτω από το επίπεδο, σταθεροποιηθεί εκεί και συνεχίσει να διαπραγματεύεται χαμηλότερα, οι αγορές δεν είναι ενδεδειγμένες· ισχύει το σενάριο διάσπασης. Αν η τιμή κινηθεί για λίγο κάτω από το 1,1362, επιστρέψει γρήγορα πάνω από αυτό και δεν καταφέρει να συνεχίσει χαμηλότερα, θα εξέταζα long θέση με στόχο το 1,1386, με το stop κάτω από το χαμηλότερο σημείο της κίνησης κάτω από το επίπεδο. Δεδομένων των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, θα εξέταζα μια τέτοια long θέση μόνο εφόσον το setup είναι ιδιαίτερα ξεκάθαρο.
Για τη στερλίνα, το άνω όριο βρίσκεται στο 1,3289 και το κάτω όριο στο 1,3223. Το άνω επίπεδο είναι ασυνήθιστο, καθώς απέχει μόλις πέντε μονάδες από τον πρώτο στόχο του σεναρίου διάσπασης στο 1,3284 και 31 μονάδες από το ίδιο το επίπεδο διάσπασης στο 1,3258. Αυτό σημαίνει ότι η τιμή θα πρέπει πρώτα να κινηθεί σχετικά πολύ ανοδικά, και δεν αναμένω μια τέτοια κίνηση σήμερα. Αν, ωστόσο, συμβεί, η ζώνη 1,3284–1,3289 θα είναι ένα φυσικό σημείο για τους αγοραστές της διάσπασης να κατοχυρώσουν κέρδη και για τους πωλητές της αντιστροφής να προσπαθήσουν να ανακτήσουν τον έλεγχο. Θα αναζητούσα short θέσεις μόνο αφότου η τιμή κινηθεί πάνω από το 1,3289 και στη συνέχεια επιστρέψει κάτω από αυτό, με το stop πάνω από το υψηλό που θα καταγραφεί κατά τη διάρκεια αυτής της κίνησης.
Το κάτω όριο στο 1,3223 βρίσκεται κυριολεκτικά μία μονάδα κάτω από το επίπεδο διάσπασης στο 1,3224, επομένως οι αρχάριοι χρειάζεται να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί εδώ. Αυτή η τόσο μικρή απόσταση σημαίνει ότι η φύση της κίνησης δεν μπορεί να καθοριστεί από ένα μόνο τεστ. Αν η τιμή κινηθεί κάτω από το 1,3223 και σταθεροποιηθεί εκεί, πρόκειται για διάσπαση και οι αγορές δεν είναι ενδεδειγμένες. Αν υποχωρήσει για λίγο κάτω από τη ζώνη και στη συνέχεια επιστρέψει γρήγορα πάνω από το 1,3224, τότε ισχύει το σενάριο αντιστροφής και θα εξέταζα long θέση με στόχο το 1,3258 και προστατευτικό stop κάτω από το χαμηλότερο σημείο που θα καταγραφεί κατά την κίνηση κάτω από το επίπεδο. Η διαφορά ανάμεσα στα δύο σενάρια μπορεί να γίνει εμφανής μέσα σε λίγα λεπτά, επομένως είναι λογικό να αποφεύγεται η βεβιασμένη αντίδραση στην αρχική κίνηση σε αυτή τη ζώνη. Λαμβάνοντας υπόψη τη δύναμη του δολαρίου, η καθοδική διάσπαση παραμένει το βασικό σενάριο, ενώ μια long θέση σε περίπτωση αντιστροφής θεωρείται δευτερεύουσα επιλογή.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
