11.09.202610:55 Ανάλυση και κριτικές Forex: Θα συνθλίψει ο πληθωρισμός το Bitcoin ή θα το σώσει;

Το Bitcoin παραμένει υπό πίεση και για καλούς λόγους. Η χθεσινή έκθεση για τον Δείκτη Τιμών Παραγωγού (Producer Price Index, PPI) προκάλεσε ήδη ένα αισθητό πλήγμα στα περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου, δείχνοντας άνοδο 0,4% τον Αύγουστο και 5,4% σε ετήσια βάση. Αυτό αύξησε απότομα τις προσδοκίες για πιο «γεράκια» στάση ενόψει της συνεδρίασης της Fed — κάτι θετικό για όσους ποντάρουν σε διατήρηση των υψηλών επιτοκίων, αλλά επιζήμιο για όσους διακρατούν μακροπρόθεσμες θέσεις σε Bitcoin, καθώς μετοχές και ομόλογα υποχώρησαν ταυτόχρονα και τα κρυπτονομίσματα ακολούθησαν τις παραδοσιακές αγορές σχεδόν χωρίς καμία υστέρηση.

Λόγω αυτού του σοκ, ο δείκτης Fear & Greed, που βρισκόταν γύρω στο 65 (greed) στις αρχές Σεπτεμβρίου, έχει γλιστρήσει πλέον στη ζώνη του φόβου, αντανακλώντας τη συσσωρευμένη πίεση.

Σήμερα ανακοινώνεται ένα πολύ πιο ευαίσθητο για τις αγορές στοιχείο: ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (Consumer Price Index, CPI) για τον Αύγουστο — και αξίζει μεγαλύτερη προσοχή από τον χθεσινό PPI. Η κοινή εκτίμηση κάνει λόγο για επιτάχυνση του συνολικού CPI στο 0,4% σε μηνιαία βάση και 3,4% σε ετήσια, ενώ ο δομικός CPI αναμένεται γύρω στο 3,1% ετησίως — και οι δύο μετρήσεις πάνω από τα επίπεδα του Ιουλίου. Ο πρόεδρος Kevin Warsh έχει επαναλάβει ότι η απόφαση για τα επιτόκια στις 15–16 Σεπτεμβρίου θα εξαρτηθεί από τα στοιχεία (data?dependent), επομένως μόνο μια αισθητή επιβράδυνση του πληθωρισμού μπορεί να συγκρατήσει τη Federal Reserve από νέες αυξήσεις επιτοκίων. Αυτό δημιουργεί ένα άμεσο δίλημμα για το Bitcoin. Αν ο CPI ανακοινωθεί υψηλότερος από τις εκτιμήσεις, επαναλαμβάνοντας το χθεσινό σενάριο του PPI, η αγορά θα λάβει μια ακόμη επιβεβαίωση για μια «γερακιώδη» Fed, και η τρέχουσα διόρθωση από τα $80.000 στα $76.663 κινδυνεύει να εξελιχθεί σε βαθύτερη και πιο παρατεταμένη.

Αντίθετα, ένας πιο ήπιος CPI θα μπορούσε να επαναφέρει τον δείκτη Fear & Greed προς τη ζώνη της ουδετερότητας και να δώσει στο Bitcoin αφορμή να επιχειρήσει νέα επίθεση στο πολυμηνιαίο επίπεδο αντίστασής του — ιδίως καθώς η αγορά options διατηρεί ακόμη ανοδική κλίση ως το τέλος του έτους, παρά την υποχώρηση της δραστηριότητας στα perp futures.

Η βραχυπρόθεσμη στρατηγική διαπραγμάτευσης και οι συνθήκες περιγράφονται παρακάτω.

Πριν από την ανακοίνωση του δείκτη CPI, το Bitcoin κινείται σε ένα στενό εύρος $77.100–77.900, και το πλάνο συναλλαγών βασίζεται σε δύο καθρεφτικά setup με σενάρια τόσο για διασπάσεις όσο και για αντιδράσεις (bounces). Μια επιβεβαιωμένη ανοδική διάσπαση πάνω από τα $77.500 ενεργοποιεί σήμα αγοράς με στόχο τα $77.900, επίπεδο στο οποίο έχει νόημα να κατοχυρωθούν κέρδη και να εξεταστούν short θέσεις σε ενδεχόμενη διόρθωση. Η είσοδος είναι υπό όρους: η τιμή πρέπει να παραμένει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών (επιβεβαιώνοντας το ανοδικό υπόβαθρο), και ο Awesome Oscillator πρέπει να είναι θετικός. Το δεύτερο σενάριο αγοράς εκμεταλλεύεται την αντίδραση: εάν η τιμή πλησιάσει την κάτω ζώνη στα $77.100 αλλά δεν επιβεβαιωθεί καθοδική διάσπαση, αντιμετωπίστε την κίνηση ως ψευδοδιάσπαση και ανοίξτε long με πρώτο στόχο τα $77.500 και στη συνέχεια τα $76.500 ως ευρύτερο τεχνικό σημείο αναφοράς σε περίπτωση που η κίνηση επεκταθεί πέρα από το κοντινό εύρος.

Τα setup για πώληση είναι το ακριβές είδωλο. Μια επιβεβαιωμένη καθοδική διάσπαση κάτω από τα $77.100 επιτρέπει άνοιγμα short θέσης με στόχο τα $76.500· οι προϋποθέσεις είναι αντίστροφες (ο κινητός μέσος όρος πάνω από την τιμή και ο Awesome Oscillator αρνητικός). Το δεύτερο σενάριο short βασίζεται στην απόρριψη της τιμής στα $77.500 σε περίπτωση αποτυχημένης ανοδικής διάσπασης, ανοίγοντας τον δρόμο πρώτα προς τα $77.100 και στη συνέχεια προς τα $76.500.

Το Ethereum διαπραγματεύεται στο εύρος $2,462–2,494, και η ίδια λογική ισχύει στη δική του κλίμακα τιμής. Μια ανοδική διάσπαση πάνω από τα $2,474 δίνει σήμα για αγορά με στόχο τα $2,494, υπό τις ίδιες προϋποθέσεις (ανοδικός ΚΜ κάτω από την τιμή και θετικό Awesome). Το δεύτερο σενάριο αγοράς βασίζεται σε αντίδραση (bounce) στη ζώνη των $2,462, εφόσον δεν επιβεβαιωθεί καθοδική διάσπαση, με στόχο τα $2,474 και στη συνέχεια τα $2,442 ως ευρύτερο σημείο αναφοράς για συνέχιση της κίνησης.

Τα σενάρια πώλησης για το ETH ξεκινούν με επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τα $2,462, με στόχο τα $2,442, υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο και το Awesome είναι αρνητικό. Το δεύτερο σενάριο short βασίζεται σε απόρριψη (rejection) στη ζώνη των $2,474, αν αποτύχει η ανοδική διάσπαση, με στόχο τα $2,462 και στη συνέχεια τα $2,442. Και οι δύο δείκτες χρησιμοποιούνται μόνο ως φίλτρα για τον αποκλεισμό ψευδών κινήσεων και όχι ως αυτόνομα σήματα προ–εισόδου, επομένως οι συναλλαγές θα πρέπει να εκτελούνται μόνο αφού η τιμή επιβεβαιώσει τα συγκεκριμένα επίπεδα — ιδίως λαμβάνοντας υπόψη την αυξημένη μεταβλητότητα που μπορεί να προκαλέσει η σημερινή ανακοίνωση του CPI.