11.09.202610:55 Forex Analysis & Reviews: هل ستقضي التضخم على Bitcoin أم ستنقذه؟

لا يزال Bitcoin تحت الضغط لأسباب وجيهة. تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادر أمس وجّه ضربة ملموسة للأصول عالية المخاطر، إذ سجّل ارتفاعًا بنسبة 0.4% في أغسطس و5.4% على أساس سنوي. وقد عزّز ذلك بشكل حاد التوقعات المتشددة قبيل اجتماع Fed — وهو أمر إيجابي للمراهنين على بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، لكنه سلبي لحاملي Bitcoin على المدى الطويل، إذ تراجعت الأسهم والسندات معًا، وتبعت العملات المشفرة الأسواق التقليدية تقريبًا دون أي تأخير.

بفعل هذه الصدمة، انزلق مؤشر الخوف والطمع (Fear & Greed Index)، الذي كان عند حدود 65 (طمع) في أوائل سبتمبر، إلى منطقة الخوف، في انعكاس للضغوط المتراكمة.

اليوم يصدر بيان أكثر حساسية للأسواق: مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أغسطس — وهو يستحق اهتمامًا أكبر من PPI الصادر أمس. تشير التوقعات إلى تسارع headline CPI إلى 0.4% على أساس شهري و3.4% على أساس سنوي، في حين يُتوقع أن يبلغ core CPI نحو 3.1% على أساس سنوي — وكلاهما أعلى من قراءات يوليو. وقد شدد الرئيس Kevin Warsh مرارًا على أن قرار الفائدة في 15–16 سبتمبر سيكون معتمدًا على البيانات، ما يعني أن التباطؤ الملحوظ في التضخم وحده يمكن أن يمنع Federal Reserve من رفع أسعار الفائدة. وهذا يخلق مسارًا حاسمًا مباشرًا لـBitcoin. فإذا جاءت قراءة CPI أعلى من التوقعات، مكررة سيناريو PPI أمس، فسيتلقى السوق تأكيدًا إضافيًا على نبرة متشددة من Fed، وحينها يهدد التصحيح الحالي من 80,000 دولار إلى 76,663 دولار بالتحول إلى حركة هبوطية أعمق وأكثر طولًا.

أما صدور CPI بنتيجة أضعف من المتوقع، فقد يعيد مؤشر الخوف والطمع باتجاه المنطقة الحيادية ويمنح Bitcoin سببًا لمحاولة جديدة لاختراق مستوى مقاومته الممتد منذ عدة أشهر — لا سيما وأن سوق الخيارات لا يزال يميل إلى النظرة الصعودية حتى نهاية العام، على الرغم من فتور النشاط في عقود perp futures.

يتم توضيح استراتيجية التداول القصيرة الأجل والظروف المرتبطة بها أدناه.

قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، يتحرك Bitcoin ضمن نطاق ضيق بين 77,100 و77,900 دولار، وتدور خطة التداول حول نموذجيْن متطابقين عكسيًا، مع سيناريوهات للاختراقات وكذلك للارتدادات. تأكيد الاختراق الصعودي فوق 77,500 دولار يفتح فرصة شراء بهدف 77,900 دولار، حيث يُستحسن جني الأرباح والنظر في مراكز بيع عند احتمال حدوث حركة تصحيحية هابطة. دخول الصفقة مشروط ببقاء السعر فوق المتوسط المتحرك لـ50 يومًا (بما يؤكد الخلفية الصعودية)، وبقاء مؤشر Awesome Oscillator في المنطقة الإيجابية.

سيناريو الشراء الثاني يعتمد على تداول الارتداد: إذا اقترب السعر من الحد السفلي عند 77,100 دولار لكن لم يتم تأكيد الكسر إلى الأسفل، يُعامل ذلك على أنه اختراق كاذب، ويمكن فتح مركز شراء بهدف أول عند 77,500 دولار، ثم 76,500 دولار كمرجع فني أوسع في حال امتداد الحركة خارج النطاق القريب.

نماذج البيع هي الصورة المعكوسة. تأكيد الكسر الهابط أسفل 77,100 دولار يتيح فتح مركز بيع بهدف 76,500 دولار، مع شروط معاكسة (أن يكون المتوسط المتحرك أعلى من السعر وأن يكون مؤشر Awesome في المنطقة السلبية). سيناريو البيع الثاني يتداول رفض السعر عند 77,500 دولار في حال فشل الاختراق الصعودي، مما يفتح الطريق أولًا نحو 77,100 دولار ثم 76,500 دولار.

يتداول Ethereum ضمن نطاق يتراوح بين 2,462 و2,494 دولار، وينطبق المنطق نفسه على مقياس سعره الخاص. يؤشر الاختراق أعلى 2,474 دولار إلى إشارة شراء تستهدف 2,494 دولار تحت الشروط نفسها (أي أن يكون المتوسط المتحرك في وضع صعودي وأسفل السعر، وأن يكون مؤشر Awesome إيجابياً). سيناريو الشراء الثاني يقوم على ارتداد من مستوى 2,462 دولار إذا لم يتم تأكيد كسر هابط، مع استهداف 2,474 دولار أولاً ثم 2,442 دولار كنطاق أوسع لمواصلة الحركة.

تبدأ نماذج البيع على ETH عند تأكيد كسر مستوى 2,462 دولار هبوطاً مع هدف عند 2,442 دولار، بشرط أن يكون السعر دون المتوسط المتحرك وأن يكون مؤشر Awesome سلبياً. أما صفقة البيع الثانية فتعتمد على رفض سعري عند 2,474 دولار إذا فشل الاختراق الصاعد، مع استهداف 2,462 دولار ثم 2,442 دولار. يُستخدم كلا المؤشرين فقط كمرشّحات لاستبعاد التحركات الكاذبة، وليس كإشارات مستقلة سابقة للدخول، لذلك ينبغي تنفيذ الصفقات فقط بعد أن يؤكد السعر المستويات المحددة — خصوصاً في ظل التقلبات المرتفعة التي قد تصاحب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) اليوم.