Το ζευγάρι GBP/USD έχει χάσει τη ανοδική του δυναμική, αλλά μπορεί να την ανακτήσει στο άμεσο μέλλον. Υπενθυμίζω ότι η ανάλυσή μου βασίζεται αυτή τη στιγμή στο EUR/USD, το οποίο εμφανίζει ενδείξεις πιθανής επανέναρξης της ανοδικής κίνησης. Αν το ευρώ επαναλάβει την ανοδική του πορεία, η βρετανική λίρα ενδέχεται να ακολουθήσει. Επιπλέον, και οι δύο κεντρικές τράπεζες διατηρούν προς το παρόν μια σχετικά περιοριστική στάση νομισματικής πολιτικής. Παρότι η Bank of England δεν σχεδιάζει αυστηροποίηση τον Σεπτέμβριο, δεν μπορώ να παραβλέψω το ενδεχόμενο η στάση του βρετανικού ρυθμιστή να γίνει πολύ πιο «hawkish» από πριν. Ο λόγος είναι απλός. Οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται, απειλώντας να αναζωπυρώσουν τον πληθωρισμό. Πιθανότατα, στις 17 Σεπτεμβρίου, τρία από τα εννέα μέλη της MPC θα ψηφίσουν υπέρ αύξησης επιτοκίων, ενώ έξι θα ψηφίσουν υπέρ της διατήρησής τους. Ωστόσο, θεωρώ πιθανό ο αριθμός των «hawkish» μελών να αυξηθεί σε τέσσερα. Σε κάθε περίπτωση, η Bank of England δεν μπορεί να αγνοήσει τη διαρκώς αυξανόμενη πιθανότητα επιτάχυνσης του πληθωρισμού λόγω υψηλότερων τιμών ενέργειας. Ο Andrew Bailey δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι η αγορά αναμένει υπερβολικά «hawkish» ενέργειες από τον ρυθμιστή, αλλά ταυτόχρονα δεν διευκρίνισε ποιες ενέργειες αναμένει η αγορά ούτε ποιες ενέργειες είναι διατεθειμένη να αναλάβει η Bank of England. Κατά τη γνώμη μου, η στάση της κεντρικής τράπεζας θα γίνει πιο περιοριστική, ενώ η ECB θα αυξήσει τα επιτόκια αύριο. Το ευρώ και η λίρα έχουν ευνοϊκές συνθήκες για μια νέα ανοδική κίνηση.
Τον τελευταίο μήνα, το δολάριο έχει αντιμετωπίσει πολλούς αρνητικούς παράγοντες, όπως την απόφαση του US Treasury να αυξήσει τον όγκο επαναγορών μακροπρόθεσμων ομολόγων, τις ασθενείς μηνιαίες ανακοινώσεις Nonfarm Payrolls, την ασθενή ετήσια ανακοίνωση Nonfarm Payrolls, την επιβράδυνση της αύξησης των τιμών καταναλωτή, τη χαμηλότερη αύξηση του ΑΕΠ και τη μείωση των προσδοκιών της αγοράς για αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve. Το δολάριο υποστηρίχθηκε μόνο από την τελευταία ανακοίνωση Nonfarm Payrolls, για πρώτη φορά εδώ και πολύ καιρό, καθώς και από τον δείκτη ISM Services PMI. Κατά τη γνώμη μου, το αμερικανικό δολάριο θα μπορούσε να έχει υποχωρήσει πολύ πιο έντονα απ’ ό,τι έκανε από τις 25 Ιουνίου έως σήμερα.
Έχουν προοπτικές οι «αρκούδες» σε αυτή τη φάση; Κατά τη γνώμη μου, ελάχιστες. Όπως έχουμε ήδη διαπιστώσει, το ειδησεογραφικό υπόβαθρο δεν στηρίζει το αμερικανικό δολάριο. Ωστόσο, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι δεν εξαρτώνται όλα στην αγορά αποκλειστικά από το πληροφοριακό υπόβαθρο. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, η αγορά κινείται εντός εύρους εδώ και περίπου έναν χρόνο. Έχουμε δει τρία ανοδικά κύματα, και όλα δείχνουν ότι οι «ταύροι» θα πρέπει να συνεχίσουν την επίθεσή τους. Παρ’ όλα αυτά, οι traders πρέπει πάντα να έχουν ένα εναλλακτικό σχέδιο. Τουλάχιστον, με τη μορφή ενός Stop Loss.
Η γεωπολιτική δεν προσφέρει πλέον ευνοϊκή στήριξη στο δολάριο. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν απέτυχαν και πάλι και δεν βρίσκονται πλέον σε εξέλιξη. Κατά διαστήματα, το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες ανταλλάσσουν πλήγματα, απειλές και τελεσίγραφα, αλλά αυτό δεν συμβάλλει στην επίλυση της σύγκρουσης ούτε στον τερματισμό του πολέμου. Προς το παρόν, κανείς δεν μπορεί να προβλέψει πόσο ακόμη θα συνεχιστεί η σύγκρουση. Το δολάριο δεν μπορεί να βασίζεται στη στήριξη της αγοράς κάθε φορά που οι δύο πλευρές ανταλλάσσουν πλήγματα, κάτι που συμβαίνει με αξιοσημείωτη κανονικότητα.
Η ανάλυση διαγράμματος δείχνει ότι η εικόνα άλλαξε από ανοδική σε πτωτική μέσα σε λίγες μόνο ημέρες, αφότου αντλήθηκε ρευστότητα από τα υψηλά του Μαΐου. Το ευρωπαϊκό νόμισμα μπορεί να σταματήσει την πτώση της λίρας, αλλά προς το παρόν οι «αρκούδες» έχουν δύο ανισορροπίες από τις οποίες μπορούν να ανοίξουν short θέσεις. Δεδομένου ότι το ευρώ έχει υψηλότερο «status» από τη λίρα στο ζευγάρι ευρώ–λίρα, αναμένω ότι και τα δύο πτωτικά μοτίβα θα ακυρωθούν και θα δούμε νέα ανοδική κίνηση στο ευρωπαϊκό νόμισμα. Ωστόσο, στο άμεσο μέλλον, δύο γεγονότα μπορεί να στρέψουν την αγορά εναντίον του ευρώ και της λίρας: η συνεδρίαση της Federal Reserve και η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ.
Την Τετάρτη δεν υπήρχε οικονομικό ειδησεογραφικό υπόβαθρο. Επομένως, το χαμηλό επίπεδο δραστηριότητας των traders εξηγείται εύκολα. Παρ’ όλα αυτά, οι «ταύροι» εξακολουθούν να επιχειρούν να κινηθούν υψηλότερα, και κατά τη γνώμη μου, αυτό είναι θετικό σημάδι. Ακόμη και χωρίς οικονομική στήριξη, οι «ταύροι» βλέπουν τους στόχους και τις προοπτικές τους και παραμένουν προσηλωμένοι στο σχέδιό τους.
Το συνολικό πληροφοριακό υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, δεν μπορώ να αναμένω τίποτα άλλο πέρα από πτώση του αμερικανικού δολαρίου. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες μου. Η γεωπολιτική οδήγησε την αγορά να εστιάσει για μερικούς μήνες στο καθεστώς «ασφαλούς καταφυγίου» του δολαρίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει την πιο έντονη φάση της. Οι προοπτικές για αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής από την FOMC παραμένουν αβέβαιες, ενώ η ίδια η αγορά αναθεωρεί διαρκώς τις προσδοκίες της. Συνεπώς, κατά τη γνώμη μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και κινείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Δεν βλέπω λόγο για μια μεγάλης κλίμακας επίθεση των «αρκούδων».
Οικονομικό ημερολόγιο ΗΠΑ και Ηνωμένου Βασιλείου:
Στις 10 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν είναι ιδιαίτερα σημαντική. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς την Πέμπτη θα είναι περιορισμένη.
Πρόβλεψη GBP/USD και συμβουλές συναλλαγών:
Η μακροπρόθεσμη προοπτική για τη λίρα παραμένει ανοδική. Αφού αντλήθηκε ρευστότητα από τα δύο πιο πρόσφατα swings και σχηματίστηκε μια σειρά από σήματα αγοράς, οι «ταύροι» ενδέχεται ακόμη να συνεχίσουν την επίθεσή τους. Δυστυχώς, τις τελευταίες εβδομάδες οι «αρκούδες» ελέγχουν την πρωτοβουλία και όλα τα πρόσφατα ανοδικά μοτίβα έχουν ακυρωθεί. Οι «αρκούδες» προς το παρόν έχουν μόνο τεχνικούς, βασισμένους στο διάγραμμα, λόγους για να συνεχίσουν χαμηλότερα, ενώ το ευρώ μπορεί να αποτρέψει την πτώση της λίρας. Η ρευστότητα που αντλήθηκε από το swing της 1ης Μαΐου επέτρεψε να ξεκινήσει η πτώση και σχηματίστηκε σήμα πώλησης εντός του «inverted imbalance» 27. Ωστόσο, η λίρα δεν μπορεί να υποχωρεί σταθερά αν το ευρώ ανεβαίνει ταυτόχρονα. Είτε τα ευρωπαϊκά μοτίβα είτε τα βρετανικά μοτίβα θα πρέπει να ακυρωθούν. Τείνω προς την εκδοχή ότι θα ακυρωθούν οι βρετανικές ανισορροπίες. Από σήμερα, το πληροφοριακό υπόβαθρο ευνοεί το ευρώ και τη λίρα.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
